[P1] Hər üçü də orta axın nəhəngləridir. Hər üçü də yüksək gəlir təklif edir. Hər üçü də paylamalarını ardıcıl olaraq artırıb və ABŞ iqtisadiyyatının fəaliyyət göstərə bilməyəcəyi infrastrukturlardan ödəniş əsaslı pul axınları yaradır. Mən Energy Transfer (ET +0.14%), Enterprise Products Partners (EPD -0.88%) və MPLX (MPLX +0.45%) şirkətlərini nəzərdə tuturam. Lakin gəlir təhlükəsizliyini, gəlirləri və paylama artımlarını bir kənara qoysaq, bu üç boru kəməri səhmindən hansı ən yaxşı böyümə perspektivlərini təklif edir? Budur Energy Transfer , Enterprise Products Partners və MPLX şirkətlərinin ən azdan ən cəlbedici böyümə hekayəsinə görə sıralaması.[P2] Enterprise Products Partners üçüncü böyümə reytinqini işinin pisləşməsi səbəbindən deyil – pisləşmir. Lakin Enterprise -ın böyümə profili siyahımızdakı üç səhmdən ən təvazökarı kimi görünür. Əlbəttə ki, Enterprise -ın sifariş portfeli sabit böyüməni dəstəkləməlidir. Məhdud tərəfdaşlığın əsas kapital layihələrinə Permian Hövzəsində qaz emalı genişləndirmələri və Bahia boru kəmərinin 92 millik uzadılması daxildir. Lakin mən Enterprise -dan möhtəşəm böyümə gözləmirəm. Enterprise Products Partners -ı nəzərdən keçirən investorlar üçün yaxşı xəbər var. Böyümədən bir qədər güzəştə getsəniz də, əvəzində təsirli sabitlik əldə edəcəksiniz. Enterprise orta axın sənayesində ən güclü balans hesabatına malikdir. Şirkət 28 il ardıcıl olaraq paylamasını artırıb. Uzunmüddətli müqavilələrinin təxminən 90%-i inflyasiyanın təsirini kompensasiya etmək üçün eskalasiya müddəalarını ehtiva edir.[P3] Energy Transfer ikinci böyümə reytinqini qazanır. Şirkət bu yeri imzalanmış süni intellekt (AI) əsaslı təbii qaz müqavilələrinin gücünə və böyüməyə aqressiv şəkildə sərmayə qoymağa ardıcıl istək nümayiş etdirən idarəetmə qrupuna əsasən qazanır. Böyümə katalizatoru portfeli spesifikdir – və artıq müqavilə ilə təmin edilib. Energy Transfer -in Hugh Brinson Boru Kəməri kommersiya xidmətinə başlayıb. Yeni etan ixracı genişləndirilməsinin tutumunun 100%-i 2040-cı illərə qədər davam edən müqavilələrlə təmin edilib. Süni intellekt məlumat mərkəzi enerji tələbatı ilə açıq şəkildə əlaqəli yeni uzunmüddətli təbii qaz nəqli müqavilələri sürətlənən templə imzalanır – idarəetmə qrupu məlumat mərkəzi və elektrik stansiyası tələbatında “yavaşlama görmədiyini” qeyd edir. Energy Transfer illik 3–5% paylama artımını hədəfləyir. Əhəmiyyətlisi, LP-nin paylaması təxminən 2,2x əhatə nisbəti ilə dəstəklənir ki, bu da orta axın sənayesində ən güclülərdən biridir. Vaquero Midstream -in alınması Permian Hövzəsində emal gücünü məhz Permian təbii qaz həcmlərinin sürətləndiyi anda artırır.[P4] MPLX ən yüksək böyümə reytinqini qazanır. Bunun bir əsas səbəbi var: İdarəetmə qrupu 2026 və 2027-ci illər üçün paylamalarda 12,5% artıma ictimai şəkildə sadiq qalıb. Bu hədəf Enterprise Products Partners və Energy Transfer -in proqnozlarından xeyli yüksəkdir. MPLX -in paylama artımı məqsədinə çatacağına inanmaq üçün yaxşı səbəb var. Şirkət son beş ildə paylamasını orta hesabla təxminən 9,4% artırıb. Onun 1,3x əhatə nisbəti bəzi rəqibləri qədər yüksək olmasa da, balans hesabatını gərginləşdirmədən paylama artımlarını maliyyələşdirmək üçün kifayət qədər yer təmin etməlidir. MPLX üçün yaxınmüddətli böyümə sürücülərinə 2026-cı ilin avqustunda fəaliyyətə başlayan yeni Harmon Creek III emal zavodu daxildir. Şirkətin Belvieu Alternative Natural Gas (BANGL) boru kəmərinin genişləndirilməsi də başqa bir sürücüdür ki, bu da tutumu gündə 300 milyon kub futa qədər artıracaq. Məlumat mərkəzləri tərəfindən böyük ölçüdə idarə olunan güclü ABŞ təbii qaz tələbatı MPLX üçün yaxşı bir dəstək təmin etməlidir. Əgər siz gəlir təhlükəsizliyi və etibarlılığı axtarırsınızsa, Enterprise Products Partners birinci yerdədir. Lakin güclü böyümə axtaran investorlar üçün, mən düşünürəm ki, bu üç orta axın enerji səhmi arasında MPLX açıq qalibdir. O, həm də yüksək gəlir istəyən investorlar üçün ən yaxşı seçimdir. MPLX -in 8,2%-lik irəli paylama gəliri Enterprise Products Partners -ın 5,9%-dən və Energy Transfer -in 6,6%-dən xeyli yüksəkdir. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.