[P1] 2025-ci ilə qədər The Trade Desk (TTD -5.90%) səhmlərinə investisiya etmək əla bir dövr idi. Səhmlər həmişə güclü gəlirlər gətirirdi, lakin sonra şirkətin işi pisləşdi. Səhmlər hazırda bütün zamanların ən yüksək səviyyəsindən 90% aşağı düşüb. Bu, böyük bir çöküşdür və səhmlərin bütün zamanların ən yüksək səviyyəsinə qayıtmaq üçün qalxmalı olduğu dağ nəhəngdir. İnvestorların indi verməli olduğu sual budur ki, səhmlər bu qədər ucuzlaşdığı üçün həqiqətən ucuzdurmu, yoxsa burada davamlı bir iş varmı? Gəlin baxaq və görək bu səhm nəzərə alınmayacaq qədər ucuzdurmu, yoxsa onu satıb getməyin vaxtıdır. The Trade Desk , reklam alıcılarının reklamlarını ən yaxşı yerlərdə yerləşdirməyə kömək edən alıcı tərəfli reklam platforması idarə edir. Əvvəllər The Trade Desk bu sahədə ən yaxşılardan biri idi və böyük bir müştəri bazasına malik idi. Lakin yeni süni intellekt lə işləyən platformanın uğursuz tətbiqi bir çox müştərinin getməsinə səbəb oldu və Amazon (AMZN -1.41%) kimi reklam xidmətlərindən artan rəqabət The Trade Desk -in işinə zərər verdi. İkinci rübdə şirkətin gəlirləri illik müqayisədə 3% artdı. Bu, böyük bir qırmızı bayraqdır, çünki The Trade Desk açıq-aydın irəliləyiş əldə etməkdə çətinlik çəkir. Wall Street analitikləri də gələcəklə bağlı bədbindirlər. Onlar 2026-cı ildə gəlir artımının mənfi olacağını, təxminən 5% azalacağını gözləyirlər. Gələn il də satışların 5% azalacağını proqnozlaşdırırlar. The Trade Desk bir spiral içindədir və mövqeyini geri qazanmaq üçün ciddi şəkildə yenilik etməlidir, əks halda əhəmiyyətsizləşmə riski ilə üzləşə bilər. Səhm dönüş investisiyasına zəmanət verəcək qədər ucuzdurmu? Məncə, bunun əhəmiyyəti yoxdur. The Trade Desk gələcək qazanclarının 11 misli kimi çox ucuz qiymətə ticarət olunur. Bu, inanılmaz dərəcədə ucuz olsa da və ağıllı investorların nəzərə almayacağı bir şey olsa da, əgər bir şirkət rəqiblərinə bazar payını itirirsə və kiçilirsə, məncə, investorlar bu səhmdən uzaq durmalıdırlar. Xüsusilə süni intellekt infrastrukturu sahəsində cəlbedici qiymətlərlə ticarət olunan və inanılmaz sürətlə böyüyən çoxlu başqa şirkətlər var. Bu şirkətləri almaq, kiçilən və qarşısında böyük bir dönüş olan bir səhmlə məşğul olmaqdan daha yaxşıdır. The Trade Desk bunu bacara bilər və yenidən möhkəm gəlirlər gətirə bilər, lakin bu baş verdikdən sonra səhmə qayıtmaq üçün kifayət qədər vaxt olacaq. Mən səhmi almadan əvvəl The Trade Desk -in bir dəfə yaxşı bir rüb hesabatı verməsini gözləyərdim, lakin bu, bir qədər vaxt ala bilər. Nəticədə, məncə, investorlar dəyər axtarışında başqa yerlərə baxmalıdırlar. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.