[P1] Robinhood Markets ( HOOD ) səhmləri mübarizəni davam etdirir, səhmlər bütün zamanların ən yüksək səviyyəsindən təxminən 40% ucuzlaşıb. Sentyabrın sonundan bəri aşağı doğru meyl edib və oktyabrın 27-də açıqlanan məyusedici üçüncü rübün gəlir hesabatı vəziyyəti daha da pisləşdirib. Bu enişin alış imkanı olub-olmadığını görmək üçün brokerin nəticələrinə və perspektivlərinə daha yaxından nəzər salaq. Dördüncü ardıcıl rüb ərzində Robinhood kriptovalyuta gəlirlərində əhəmiyyətli azalma müşahidə edib ki, bu da əks halda möhkəm bir hesabatdan uzaqlaşıb. Bir vaxtlar onlayn brokerin ən böyük artım sürücülərindən biri olan Q3 kripto gəlirləri 55% azalaraq 120 milyon dollara düşüb. Kripto ticarəti yüksək marjalıdır və digər gəlir axınları ilə asanlıqla əvəz edilmir. Beləliklə, şirkət bu biznesi inkişaf etdirməyə sadiq qalır. Əslində, iyun ayında Kanada kripto birjaları olan Bitbuy və Coinsquare -i idarə edən WonderFi -nin alınmasını başa çatdırıb. Bu arada, iyul ayında Mainnet blokçeyn şəbəkəsinin istifadəyə verilməsindən sonra tokenləşdirilmiş aktivlərdə böyük bir fürsət görür. Xüsusilə, qaldırıcı ilə aktiv qiymətlərinin yüksəlməsinə və ya düşməsinə mərc etməyə imkan verən müddətsiz kripto müqavilələri olan DeFi perpetualları ilə bağlı nikbindir. Ümumi əməliyyat gəlirləri 19% artaraq 867 milyon dollara çatıb. Robinhood -un proqnoz bazarına girişi, hadisə müqaviləsi gəlirlərinin altı dəfə artaraq 173 milyon dollara çatması ilə önə çıxıb. Opsiyon gəlirləri 31% artaraq 399 milyon dollara , səhm gəlirləri isə 41% artaraq 121 milyon dollara yüksəlib. Xalis faiz gəlirləri 9% azalaraq 415 milyon dollara , digər gəlirlər isə 61% artaraq 142 milyon dollara çatıb. Robinhood Gold abunəlikləri illik müqayisədə 34% artaraq 5,2 milyona çatıb. Ümumi platforma aktivləri 19% artaraq 396 milyard dollara , investisiya hesablarının sayı isə 9% artaraq 30,4 milyona çatıb. Xalis depozitlər isə ümumi platforma aktivlərinə nisbətdə illik 17% artım tempi ilə böyüyüb. Düzəliş edilmiş EPS isə 3% azalaraq 0,60 dollara düşüb. Bu, analitiklərin düzəliş edilmiş EPS üçün 0,56 dollar konsensusunu üstələyib. Düzəliş edilmiş nəticələrə vençur kapitalı fondu ilə bağlı 0,07 dollar reallaşmamış zərər daxil edilməyib. Robinhood , üçüncü rübdə təxminən 70 milyon hesab üçün avtomatik qeydiyyatı tamamlayan Trump hesabları üçün yeganə ilkin etibarçı və broker firmasıdır. Bu o demək deyil ki, hesablar aktivdir, lakin 2025-ci il yanvarın 1-i ilə 2028-ci il dekabrın 31-i arasında doğulan uşaqlar bir dəfəlik 1000 dollar dövlət töhfəsi üçün uyğundur. Bu arada, Dell Fondu bu hesabların 25 milyonunu hər birinə 250 dollar olmaqla maliyyələşdirib. Gələcəyə baxaraq, Robinhood bildirib ki, Q4 yaxşı başlayıb, oktyabr depozitləri 13 milyard dollardan çox artıb, o cümlədən Dell Fondu töhfəsindən 6 milyard dollar . Şirkət bildirib ki, səhmlər, opsiyonlar və kriptovalyutalar üçün gündəlik orta həcmlər Q3 -ə nisbətən təxminən 5% azalıb. Kriptovalyuta xaricində, Robinhood güclü əməliyyat həcmi müşahidə edir və proqnoz bazarı təklifi, Gold hesabları və kredit kartları kimi yeni məhsullarla artımı təmin edir. Bu arada, Trump hesabı etibarçısı olmaq başqa bir yaxşı gəlir imkanı açıb. Şirkət üçün ən böyük problem ondan ibarət olub ki, kripto ticarəti yüksək alış-satış fərqləri və daha yüksək komissiya dərəcələri ilə gəlir, buna görə də bu seqmentdə son bir ildə müşahidə olunan böyük gəlir azalması onun xalis mənfəətinə zərər verir. Lakin, şirkət bu sahədə hərəkətsiz qalmır və Q1 -dən başlayaraq daha asan kripto müqayisələri ilə üzləşməyə başlayacaq. Səhm analitiklərin 2027-ci il proqnozlarına əsasən təxminən 26,5 irəli qiymət-qazanc ( P/E ) nisbətində ticarət edir. Bu, çox ucuz bir qiymətləndirmə deyil, lakin qarşıdakı imkanlar və kripto ticarətinin gələn il artıq böyük bir yük olmayacağı faktı nəzərə alınarsa, investorların bu artım səhmini almağı düşünməyə başlaması üçün vaxt yaxınlaşır. Böyümənin 2027-ci ildə sürətlənməsindən əvvəl, ehtimal ki, daha bir çətin rüb var.