[P1] Netflix ( NFLX +0.05%) səhmləri 2026-cı il oktyabrın 27-də 52 həftəlik yeni minimuma düşərək ilin əvvəlindən 33% ucuzlaşıb. Bu, gəlirlərini hələ də iki rəqəmli templə artıran aparıcı əyləncə brendi üçün kəskin enişdir. Buna baxmayaraq, gəlirlərini iki rəqəmli templə artıran, lakin bazara nisbətən endirimli qiymətlə ticarət edilən bir səhmə daha yaxından baxmaq lazımdır. Budur, niyə Netflix -in rəqabət mövqeyi səhmin performansından daha yaxşıdır və niyə bu satış dalğası növbəti beş il ərzində ikiqat artıma səbəb ola bilər. Gəlir artımı ardıcıl üç rüb ərzində yavaşlayıb, 2025-ci ilin dördüncü rübündəki 18%-dən 2026-cı ilin üçüncü rübündə 12%-ə düşüb. Əsas geriləmə ABŞ bazarı ndadır. Üçüncü rübün gəlirləri ilə bağlı konfrans zəngində həmsədr Greg Peters dedi: "Biz bilirik ki, daha yaxşı iş görə bilərik və bu daha yaxşı bizim potensialımızdır." Peters bildirdi ki, rəhbərlik ABŞ -dakı məzmun siyahısını yaxşılaşdırmağa fokuslanıb ki, bu da daha yaxşı nəticələr verəcək. [P2] Nielsen -in məlumatına görə, striminq bazarı rəqabətlidir və YouTube izləmə müddətində dominant mövqeyini qoruyur. Netflix YouTube -dan sonra ikinci yerdədir, lakin bu o deməkdir ki, o, Walt Disney , Roku və Amazon Prime daxil olmaqla onlarla digər striminq xidmətindən öndədir. Keçən rübdə hər regionda gəlirlər illik müqayisədə iki rəqəmli templə artıb: ABŞ və Kanada da 11%; Avropa , Yaxın Şərq və Afrika da 11%; Latın Amerikası nda 17%; və Asiya-Sakit Okean da 12%. Hindistan da yerli hitlərin güclü siyahısı izləmə saatlarını illik müqayisədə 24% artırıb. Əhəmiyyətlisi, ABŞ -da artımın yavaşlaması abunəçilərin ləğv etməsi demək deyil. Peters dedi: "Üçüncü rübdə həm qlobal, həm də Birləşmiş Ştatlar da abunəçilərin axını illik müqayisədə yaxşılaşıb", yəni daha az üzv ləğv edib. Və bu, ABŞ daxil olmaqla son qiymət artımlarından sonra baş verir. İnsanlar daha çox ödəməyə davam edirsə və xidməti tərk etmirsə, bu, xidmətin dəyər təqdim etdiyini göstərir. [P3] Netflix böyüməyə və gəlirlər üzərində sağlam marja qazanmağa davam edir. Şirkət 50 milyard dollarlıq gəlir üzərində təxminən 16 milyard dollarlıq son 12 aylıq əməliyyat gəliri bildirdi ki, bu da artan məzmun büdcəsini maliyyələşdirmək və ABŞ bazarı nda daha çox izləmə müddəti qazanmaq üçün kifayət qədər resurslar təmin edir. Rəhbərlik iki rəqəmli gəlir artımını saxlamaq, mənfəət marjalarını artırmaq və sərbəst pul axınını böyütmək üçün uzunmüddətli maliyyə hədəflərini təkrarladı. Əgər bu hədəflərə çatarsa, qazanc gəlirdən daha sürətli artmalı və səhmin bərpasına səbəb olmalıdır. 2026-cı il oktyabrın 27-nə olan məlumata görə, səhm 2026-cı ilin qazanc proqnozlarının təxminən 17 qatı ilə ticarət edilir – bu, S&P 500 -ün orta irəli qiymət-qazanc əmsalı olan 19-dan bir qədər aşağı endirimdir. Analitiklər növbəti bir neçə ildə qazancın illik təxminən 21% artacağını gözləyirlər. Bu artım, eyni qazanc əmsalı ilə ticarət etməyə davam edərsə, növbəti beş ildə qazancı və səhmi ikiqat artıra bilər. Əyləncə sahəsində həmişə rəqabət olub, buna görə də əsas risk kimi məzmun siyahısının icrasına baxardım. Əgər Netflix evdə daha çox hit şou yarada bilməsə, gəlir artımı yavaşlamağa davam edə bilər və səhm zəif performans göstərə bilər. Səhmi sürətli bir bərpa gözləyərək almazdım, lakin bu qiymətləndirmə ilə Netflix dəyərindən aşağı görünür və səbirli investorlar üçün əla gəlirlər təmin etməyə hazırdır.