[P1] Fintech sahəsi mobil platformaların ənənəvi qurumlara meydan oxuması ilə inkişaf edir. Robinhood Markets (HOOD -7.21%) və Nu (NU -3.65%) arasında seçim etmək, daxili şaxələndirməyə, yoxsa beynəlxalq bankçılıq miqyasına üstünlük verməyinizdən asılıdır. Robinhood səhmləri və kriptovalyutaları əlçatan edərək yeni nəsil Amerika investorları üçün ticarəti dəyişdirdi. Bu vaxt, Nu Braziliya bankçılıq bazarını pozdu və indi rəqəmsal-ilk modelini Meksika və Kolumbiya da genişləndirir. Hər iki şirkət aqressiv şəkildə böyüməyə çalışır, lakin onlar müxtəlif tənzimləyici mühitlərdə və coğrafi bazarlarda fəaliyyət göstərirlər. [P2] Robinhood təxminən 27 milyon maliyyələşdirilmiş müştəriyə xidmət edən müxtəlif maliyyə xidmətləri platformasını idarə edir. Əvvəlcə ABŞ səhm ticarətinə fokuslanan şirkət, Robinhood Gold vasitəsilə kriptovalyuta, opsionlar, pensiya hesabları və abunə əsaslı maliyyə xidmətlərinə genişlənmişdir. O, həmçinin Avropa və digər bazarlarda əməliyyatlar və yeni təkliflərlə beynəlxalq səviyyədə genişlənir. 2025-ci maliyyə ilində Robinhood 4,47 milyard dollar gəlir əldə etdi ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə 51,6% artım deməkdir. Bu artım daha güclü ticarət fəaliyyəti, daha yüksək xalis faiz gəliri və abunə xidmətlərindəki artım ilə dəstəklənmişdir. Xalis gəlir təxminən 1,9 milyard dollara çataraq 42,1% mənfəət marjası ilə nəticələndi. Bu nəticələr şirkətin müştəri bazasını və maliyyə məhsulları təkliflərini genişləndirərkən əhəmiyyətli mənfəət əldə etmək qabiliyyətini nümayiş etdirir. Robinhood 2025-ci ili təxminən 4,3 milyard dollar nağd pul və nağd pul ekvivalentləri ilə başa vurdu. Onun cari nisbəti 1,3x təşkil etdi, sərbəst pul axını isə il ərzində təxminən 1,6 milyard dollara çatdı, o cümlədən brokerliklə bağlı dövriyyə kapitalı hərəkətlərinin təsirləri. Bu maliyyə vəziyyəti yeni məhsullara investisiya qoymaq, beynəlxalq səviyyədə genişlənmək və davamlı biznes inkişafını dəstəkləmək üçün çeviklik təmin edir. [P3] Nu Latın Amerikası nda təxminən 131 milyon müştəriyə xidmət edən rəqəmsal-ilk bankçılıq platformasını idarə edir. Şirkət Braziliya , Meksika və Kolumbiya da fəaliyyət göstərərək istehlakçılara və müəssisələrə əlçatan, aşağı qiymətli maliyyə xidmətləri göstərməyə fokuslanmışdır. Onun texnologiya yönümlü modeli ənənəvi bankların tələb etdiyi geniş filial şəbəkələri olmadan müştəri bazasını və kredit əməliyyatlarını genişləndirməyə imkan verir. 2025-ci maliyyə ilində Nu təxminən 15,8 milyard dollar gəlir əldə etdi ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə 37% artım deməkdir. Bu artım kredit kartı fəaliyyəti, fərdi kreditləşmə və faiz gəlirlərindəki artım ilə əlaqədardır. Xalis gəlir təxminən 2,9 milyard dollara çataraq 45,6% artdı və təxminən 18,2% mənfəət marjası ilə nəticələndi. Bu nəticələr şirkətin gəlirliliyi qoruyaraq kredit biznesini genişləndirmək qabiliyyətini əks etdirir. Nu 2025-ci ili təxminən 15 milyard dollar nağd pul və nağd pul ekvivalentləri və 11,3 milyard dollar ümumi kapital ilə başa vurdu. Müştəri depozitləri istisna olmaqla, onun borc/kapital nisbəti təxminən 0,5x təşkil etdi, əməliyyat pul axını isə il ərzində 3,5 milyard dollara çatdı. Şirkətin artan gəlirləri və depozit bazası davamlı genişlənmə üçün zəmin yaradır, baxmayaraq ki, kredit itkilərinin idarə edilməsi və kifayət qədər kapitalın saxlanması, xüsusilə də kredit portfeli böyüdükcə vacib məsələlər olaraq qalır. [P4] Robinhood sifariş axını üçün ödəniş modeli, kriptovalyuta ticarəti və sürətlə genişlənən hadisə müqavilələri biznesi ilə bağlı tənzimləyici və hüquqi risklərlə üzləşir. Onun gəliri həmçinin ticarət fəaliyyətindən çox asılıdır ki, bu da gəlirləri bazar iştirakının azaldığı dövrlərdə həssas edir. Nu isə fərqli çətinliklərlə üzləşir. Əsasən Braziliya , Meksika və Kolumbiya da fəaliyyət göstərən şirkət regional iqtisadi şəraitə, valyuta dalğalanmalarına və dəyişən bank tənzimləmələrinə məruz qalır. Qurulmuş banklar və digər rəqəmsal maliyyə platformaları ilə rəqabət də gəlirliliyə təzyiq göstərə bilər. Nu kredit əməliyyatlarını genişləndirdikcə, kredit defoltlarının idarə edilməsi və kifayət qədər kapitalın saxlanması vacib olacaq, xüsusilə də iqtisadi şərait pisləşərsə və ya borclanma xərcləri yüksək qalarsa. [P5] Nu , son on iki ay ərzində bazar kapitallaşmasını satışlara qarşı ölçən Gələcək P/E və P/S nisbətinə əsasən həmkarından daha ucuz görünür. Qiymətləndirmə göstəriciləri Financial Modeling Prep (FMP) -dən əldə edilmişdir və digər məlumat təminatçılarından fərqlənə bilər. Həm Robinhood , həm də Nu təsirli inkişaf nümayiş etdirmişdir, lakin hazırkı qiymətləndirmələrinə görə, mən Nu -nu daha yaxşı uzunmüddətli investisiya kimi üstün tutardım. Robinhood səhm ticarəti platforması kimi köklərindən kənara çıxaraq, broker xidmətləri, kriptovalyuta ticarəti və maliyyə məhsulları üzrə gəlirli bir biznes qurmuşdur. Lakin bu uğurun çoxu onun qiymətləndirməsində əks olunmuş görünür. Gələcək gəlirlərin 47,3 qatı ilə investorlar davamlı inkişaf üçün əhəmiyyətli bir mükafat ödəyirlər ki, bu da ticarət fəaliyyəti yavaşladıqda və ya gəlirlər gözləntiləri qarşılamadıqda səhmi həssas edir. Nu fərqli bir fürsət təklif edir. Onun rəqəmsal bankçılıq modeli Latın Amerikası nda kreditə və maliyyə xidmətlərinə çıxış imkanlarının əhəmiyyətli olaraq qaldığı yerlərdə müştəriləri cəlb etməyə davam edir. 2025-ci ildə gəlir 37% , xalis gəlir isə təxminən 46% artaraq gəlirli şəkildə genişlənmək qabiliyyətini nümayiş etdirmişdir. Bu performansa baxmayaraq, səhm gələcək gəlirlərin yalnız 16,9 qatı ilə ticarət edir ki, bu da Robinhood -dan xeyli cəlbedici bir qiymətləndirmədir. Nu risksiz deyil. Onun kredit biznesi Latın Amerikası nda kredit itkilərinə, faiz dərəcələrinə və iqtisadi şəraitə həssas olaraq qalır. Lakin qiymətləndirmə potensial çətinliklər üçün daha böyük bir marja təmin edir. 2026-cı ildən sonraya baxan investorlar üçün Nu daha yaxşı alış kimi görünür. Robinhood cəlbedici bir inkişaf şirkəti olaraq qalır, lakin Nu güclü gəlir artımını, genişlənmə üçün əhəmiyyətli yeri və daha münasib qiyməti birləşdirir.