Flex Ltd. FLEX şirkətinin səhmləri 28 oktyabrda açıqlanan 2027-ci maliyyə ilinin ikinci rübünün nəticələrindən sonra təxminən 7% azalıb. Şirkətin səhmləri son bir ayda Zacks Electronics – Miscellaneous Products sənayesindəki 21,4% azalma ilə müqayisədə 25,9% düşüb. Səhm eyni dövrdə müvafiq olaraq 12,5% və 3,4% azalan daha geniş Zacks Computer and Technology sektoru və S&P 500 kompozitindən də geri qalıb. Flex -in performansı bəzi sənaye rəqibləri ilə müqayisədə də məyusedici olub. Cisco Systems CSCO 7,3% azaldığı halda, Jabil JBL 9,3% düşüş yaşayıb. Lakin FLEX , səhmləri eyni dövrdə 26,4% azalan Sanmina SANM -ı üstələməyi bacarıb. Son zəifliyə baxmayaraq, Flex -in güclü əməliyyat dinamikası, sürətlənən süni intellekt infrastrukturuna tələbat və yaxşılaşan gəlirlilik həvəsləndirici olaraq qalır. Bundan əlavə, Bulud və Enerji İnfrastrukturu (CPI) seqmentində güclü tələbat və şirkətin 2027-ci maliyyə ili üçün yüksəldilmiş proqnozu onun möhkəm böyümə perspektivlərini vurğulayır. Bu fonunda, səhmlərin son qiymət korreksiyasının alış imkanı təqdim edib-etmədiyini və ya ehtiyatlı mövqe tələb edib-etmədiyini qiymətləndirmək üçün Flex -in əsas fundamental göstəricilərinin, böyümə imkanlarının, rəqabət mövqeyinin və potensial maneələrinin daha yaxından araşdırılması vacibdir. Flex 2027-ci maliyyə ilinin ikinci rübündə güclü nəticələr göstərib, düzəliş edilmiş qazanc illik müqayisədə 49,4% artaraq səhm başına 1,18 dollar təşkil edib və Zacks Consensus Estimate -nin 1,05 dollar proqnozunu üstələyib. Gəlirlər 24,8% artaraq 8,49 milyard dollar a çatıb və 8,18 milyard dollar lıq konsensus proqnozunu keçib. Böyümə CPI üzrə güclü süni intellekt lə bağlı tələbat və yüksək dəyərli bazarlardakı güclə əlaqədar olub. CPI gəlirləri 1,63 milyard dollar dan 2,51 milyard dollar a yüksəlib, İnteqrasiya Edilmiş Texnologiya Həlləri (ITS) və Tənzimlənən İstehsal Həlləri (RMS) gəlirləri isə müvafiq olaraq 22% və 9% artıb. Düzəliş edilmiş əməliyyat marjası 110 baza bəndi (bps) genişlənərək 7,1% təşkil edib. Flex 2027-ci maliyyə ilinin üçüncü rübü üçün 8,87-9,17 milyard dollar gəlir, 685-715 milyon dollar düzəliş edilmiş əməliyyat gəliri və səhm başına 1,19-1,25 dollar düzəliş edilmiş qazanc gözləyir. Rəhbərlik CPI gəlirlərinin davamlı süni intellekt infrastruktur investisiyaları ilə dəstəklənərək illik müqayisədə 105-115% artacağını proqnozlaşdırır. Güclü əməliyyat performansına baxmayaraq, sərbəst pul axını 305 milyon dollar dan 261 milyon dollar a düşüb, bu da qismən planlaşdırılan CPI -nin ayrılması ilə bağlı xərclərlə əlaqədar olub. Flex davamlı təchizat zənciri məhdudiyyətləri ilə mübarizə aparır ki, bu da onun süni intellekt infrastrukturuna artan tələbatdan tam istifadə etmək qabiliyyətinə mane ola bilər. Rəhbərlik son 12 ayda geniş yayılmış komponent çatışmazlıqlarının tələbatın təklifi üstələməyə davam etməsi səbəbindən daha bir neçə il davam edə biləcəyini bildirib. Bu çətinliklər istehsal cədvəllərini çətinləşdirə, tədarük xərclərini artıra və yüksək böyümə proqramlarının vaxtında icrasını məhdudlaşdıra bilər. Bundan əlavə, genişlənən əməliyyatları dəstəkləmək inventar tələblərini artırıb. 2027-ci maliyyə ilinin ikinci rübündə inventar illik müqayisədə 39% , ardıcıl olaraq isə 13% artıb, işçi kapital avansları çıxılmaqla inventar günləri isə beş gün artaraq 60 -a çatıb. Davamlı inventar yığılması işçi kapital tələblərini gücləndirə və pul vəsaitlərinin yaradılmasına təzyiq göstərə bilər. Şirkət həmçinin genişlənən CPI əməliyyatlarını dəstəkləmək üçün əhəmiyyətli kapital xərcləri tələbləri ilə üzləşir. Flex 2027-ci maliyyə ili üçün 1,5-1,6 milyard dollar kapital xərcləri gözləyir ki, bunun da təxminən üçdə ikisi CPI -yə ayrılacaq. Əsasən istehsal gücü və enerji infrastrukturuna yönəldilən bu investisiyalar yaxın müddətdə sərbəst pul axınını məhdudlaşdıra bilər. İkinci rübdə sərbəst pul axını 261 milyon dollar təşkil edib ki, buna da planlaşdırılan ayrılma ilə bağlı birdəfəlik xərclərdən 61 milyon dollar təsir daxil idi. Bundan əlavə, EPC Power -in alınması 4,4 milyard dollar borc maliyyələşdirməsini əhatə edib ki, bu da yaxın müddətdə yüksək faiz xərclərinə səbəb olub. Baxmayaraq ki, planlaşdırılan 2 milyard dollarlıq Axiom imtiyazlı səhm əməliyyatı bu yükü qismən yüngülləşdirməlidir, maliyyələşdirmə xərcləri narahatlıq doğurur. Flex həmçinin istehlakçı ilə əlaqəli bazarlardakı zəiflik və artan müştəri konsentrasiyası riskləri ilə mübarizə aparır. Rəhbərlik həyat tərzi biznesindəki artan yumşaqlığı vurğulayıb ki, bu da güclü rabitə tələbatını qismən kompensasiya edir. Bu arada, CPI biznesi getdikcə böyük hiperskal müştərilərdən asılıdır ki, bu da konsentrasiyalı süni intellekt infrastruktur xərclərini əks etdirir. Belə məruz qalma müştəri investisiya prioritetlərindəki dəyişikliklərə qarşı həssaslığı artıra bilər. Əlavə olaraq, 2027-ci ilin əvvəlinə planlaşdırılan CPI -nin Axiom -a ayrılması icra risklərini, o cümlədən potensial əməliyyat pozuntularını və ayrılma ilə bağlı xərcləri gətirir. Bu qeyri-müəyyənliklər maliyyə çevikliyini və yaxın müddətli performansı zəiflədə bilər. Buna baxmayaraq, Flex xüsusilə enerji, bulud və soyutma həlləri üzrə süni intellekt infrastrukturuna sürətlənən tələbatdan faydalanır. 2027-ci maliyyə ilinin ikinci rübündə CPI gəlirləri illik müqayisədə 54% artaraq 2,5 milyard dollar a çatıb, düzəliş edilmiş əməliyyat marjası isə 240 bps genişlənərək 10,7% təşkil edib. Enerji əməliyyat marjası daha yüksək həcmlər və yaxşılaşdırılmış güc istifadəsi sayəsində təxminən 16% -ə çatıb. EPC Power -in alınması 800 voltluq arxitektura və bərk cisimli transformatorlara investisiyaları tamamlayaraq onun tam enerji imkanlarını daha da gücləndirir. Rəhbərlik CPI gəlirlərinin 2027-ci maliyyə ilində davamlı süni intellekt lə bağlı infrastruktur investisiyaları ilə dəstəklənərək 75-85% artacağını gözləyir. Şirkət RMS və ITS bizneslərindəki sağlam dinamikadan faydalanır. RMS gəlirləri illik müqayisədə 9% artaraq 2,7 milyard dollar a çatıb, bu da sənaye tələbatı, xüsusilə enerji infrastrukturu və robototexnika ilə dəstəklənib. ITS gəlirləri isə qabaqcıl şəbəkə və rabitə sayəsində 22% artaraq 3,3 milyard dollar təşkil edib. Birlikdə, bu seqmentlər ardıcıl dördüncü rübdə illik müqayisədə böyümə göstərib. Səhiyyə, avtomatlaşdırma və rabitə sahələrinə davamlı investisiyalar Flex -in cəlbedici, daha yüksək dəyərli bazarlara məruz qalmasını gücləndirməlidir. Səhm 12 aylıq irəli qiymət-satış (P/S) nisbəti 0,79X ilə ticarət edir ki, bu da sənaye ortalaması olan 7,29X -dən aşağıdır. CSCO, JBL və SANM müvafiq olaraq 12 aylıq irəli P/S nisbəti 5,63X, 0,61X və 0,52X ilə ticarət edir. FLEX -in 2027-ci maliyyə ili üçün qazancına dair Zacks Consensus Estimate son 60 gün ərzində cüzi şəkildə yuxarıya doğru yenidən nəzərdən keçirilib. Flex -in güclü süni intellekt infrastrukturuna tələbatı, genişlənən marjaları, yuxarıya doğru yenidən nəzərdən keçirilmiş 2027-ci maliyyə ili proqnozu və cəlbedici qiymətləndirməsi onun uzunmüddətli böyümə perspektivlərini dəstəkləyir. Lakin davamlı təchizat zənciri məhdudiyyətləri, yüksək kapital xərcləri , artan müştəri konsentrasiyası və planlaşdırılan Axiom -un ayrılması ilə bağlı icra riskləri ehtiyatlı olmağı tələb edir. Mövcud investorlar səhmləri saxlamalı, yeni investorlar isə daha yaxşı giriş nöqtəsi gözləməlidirlər. Hal-hazırda Flex Zacks Rank #3 (Hold) reytinqinə malikdir. Bugünkü Zacks #1 Rank (Strong Buy) səhmlərinin tam siyahısını burada görə bilərsiniz. Zacks Investment Research -dən ən son tövsiyələri istəyirsiniz? Bu gün növbəti 30 gün üçün 7 ən yaxşı səhmi yükləyə bilərsiniz. Bu pulsuz hesabatı əldə etmək üçün klikləyin. Bu məqalə əvvəlcə Zacks Investment Research (zacks.com) saytında dərc edilib.