[P1] Rocket Lab -ın raketləri manşetləri zəbt etsə də, daha sakit bir bölmə artıq buraxılışlardan dörd dəfə çox gəlir gətirir və şirkəti bütün kosmos iqtisadiyyatını yenidən formalaşdıra biləcək bir müqavilə üçün mövqeləndirir. Rocket Lab (NASDAQ:RKLB) gəlirinin əksəriyyətini raketin üzərində daşınanlardan əldə edir. 24/7 Wall St. -in Rocket Lab üçün 12 ay ərzində qiymət hədəfi 110,63 ABŞ dolları dır. Səhm modelimizdə alış reytinqi alır. Etibarlılıq orta səviyyədədir, bu da 2,94 beta və 37,57 ABŞ dolları ndan 151 ABŞ dolları na qədər 52 həftəlik diapazona malik bir səhmə uyğundur. Yüksəlişin əksəriyyəti artıq gəlirin əksəriyyətini gətirən Space Systems -dən və təkrarlanan rabitə gəliri əlavə edəcək gözlənilən Iridium Communications (NASDAQ:IRDM) müqaviləsindən asılıdır. Səhmlər keçən həftə 12,17% yüksəldi. Səhmlər keçən ay 16,61% və ilin əvvəlindən 13,7% aşağı düşüb. Bu, səhmi 52 həftəlik zirvəsindən təxminən 60% və ən aşağı səviyyəsindən təxminən 60% aşağı salır. Biznes böyüməyə davam etdi. İkinci rübün gəliri 234,07 milyon ABŞ dolları təşkil edib ki, bu da bir il əvvəlkindən 62% çoxdur və 230,94 milyon ABŞ dolları konsensusunu üstələyib. GAAP EPS -0,08 ABŞ dolları təxmin edilən -0,0767 ABŞ dolları nı qaçırdı, lakin bu rəqəm 8,58 milyon ABŞ dolları dəyərində satınalma xərclərini əhatə edir. Space Systems 189,5 milyon ABŞ dolları gətirdi, buraxılışdan isə 44,6 milyon ABŞ dolları əldə edildi. Yığılmış sifarişlər rekord səviyyədə 2,36 milyard ABŞ dolları na çatdı. Iridium səhmdarları müqaviləni 2026-cı il sentyabrın 24-də təsdiqlədilər. Üçüncü rübün nəticələri təxminən noyabrın 9-da, 250 milyon ABŞ dolları ndan 265 milyon ABŞ dolları na qədər gəlir proqnozu ilə gözlənilir. [P2] Xüsusi bir model 24/7 Wall St. Qiymət Hədəfini yaradır. O, geridə qalan P/E , irəli P/E və analitik konsensus hədəfini birləşdirir, sonra nəticəni 247Factor -umuzla tənzimləyir. Rocket Lab hələ də GAAP zərərləri bildirir, buna görə də qazanc əsaslı girişlər sıfır çəki alır. Bu, modeli tamamilə 102,15 ABŞ dolları konsensus hədəfinə əsaslandırır ki, bu da 4 Güclü Alış, 12 Alış və 4 Saxla reytinqinə və heç bir Satış reytinqinə əsaslanır. CEO Peter Beck kosmos iqtisadiyyatını üç biznes kimi təsvir edir: buraxılış, avadanlıq və tətbiqlər. O dedi: “ Iridium ilə Rocket Lab bu üç şaquli sahəyə sahib olacaq”. Iridium 66 peyk, 2,5 milyondan çox abunəçi və illik 870 milyon ABŞ dolları ndan çox gəlir əlavə edir. Müqavilənin 2027-ci ilin ortalarında bağlanması gözlənilir. Müdafiə müqavilələri dərinlik əlavə edir. Bunlara Space Force -dan 397 milyon ABŞ dolları dəyərində Flatellite mükafatı, üç geostasionar peyk tikmək üçün 160 milyon ABŞ dolları ndan çox və üçüncü rübdə 1 milyard ABŞ dolları ndan çox yeni müqavilələr daxildir. Rəhbərlik Neutron -un ilk uğurlu uçuşunun növbəti rübdə tənzimlənmiş EBITDA -nı müsbətə çevirəcəyini gözləyir. Bizim yüksəliş ssenarimiz 155,01 ABŞ dolları na çatır ki, bu da 157,5% qazanc deməkdir. Rocket Lab 2025-ci maliyyə ilində 198 milyon ABŞ dolları itirdi və 2026-cı ilin birinci yarısında bazarda səhm satışları vasitəsilə 1,53 milyard ABŞ dolları topladı. Neutron bir tank sınağı uğursuzluğundan sonra artıq bir dəfə gecikdi. Üçüncü rübün qeyri- GAAP ümumi marja proqnozu 35% - 37% təşkil edir ki, bu da ikinci rübün 41,5%-dən aşağıdır. Satışların 48 qatı ilə səhm səhvlər üçün az yer qoyur. Digər tərəfdən, bu xərclərin çoxu böyüməni maliyyələşdirir. Nağd pul 2,13 milyard ABŞ dolları təşkil edir və tənzimlənmiş EBITDA zərəri 27,6 milyon ABŞ dolları ndan 8,8 milyon ABŞ dolları na qədər azaldı. Bizim 87,58 ABŞ dolları təşkil edən ayı ssenarimiz hələ də bugünkü qiymətdən 45,5% yuxarıdır. Planet Labs (NYSE:PL) peyk məlumatları satdığı üçün ən yaxın kosmos tətbiqləri həmkarıdır. Onun rüblük gəliri bir il əvvəlkindən 58,1% artdı, Rocket Lab -ın sürətinə yaxın idi, lakin satışların yalnız 13,78 qatına ticarət edir. Rocket Lab -ın premiumu onun şaquli inteqrasiyasını və sifarişlərini əks etdirir. AST SpaceMobile (NASDAQ:ASTS) kosmos əsaslı mobil xidmət vasitəsilə birbaşa Iridium tezisi ilə üst-üstə düşür. O, 115,3 milyon ABŞ dolları geridə qalan gəlir üzrə satışların 141,63 qatına ticarət edir. Rocket Lab bu qrupun ortasında yerləşir ki, bu da 24/7 Wall St. qiymət hədəfini ağlabatan göstərir. 24/7 Wall St. -in 110,63 ABŞ dolları qiymət hədəfi 50% etibarlılıqla alış reytinqi ilə gəlir. Mənim üçün tərəzini əyən şey, artıq buraxılışdan qat-qat böyük olan Space Systems biznesidir. Əgər Neutron vaxtında işə düşsə və Iridium rəvan bağlansa, daha inamlı olardım. Əgər Neutron yenidən sürüşsə və ya səhm seyreltməsi artsa, ehtiyatlı olardım. Hələlik, modelin yüksəliş ssenarisinin qüvvədə qaldığını düşünürəm. Budur, modelimizin Rocket Lab -ın cari böyüməsi və bugünkü bazar şərtləri davam edərsə, harada ticarət edə biləcəyini proqnozlaşdırır. Bu proqnozlar Rocket Lab -ın cari strategiyasını davam etdirdiyini fərz edir. Neutron -un buraxılış sürəti və Iridium -un nə dərəcədə yaxşı inteqrasiya olunduğu əsas amillərdir. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə anlayışlarını izah etməyi sevən Sertifikatlı Mühasibdir. Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, oxuyarkən, gün batımını izləyərkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.