[P1] Qualcomm dünyanın ən böyük hiperskalatorları ilə data mərkəzi müqavilələri bağlayır və gəlir əldə etməyə hazırlaşır. Əsas sual isə Wall Street səbrini itirmədən əvvəl artan telefon bazarı problemlərini kompensasiya edə biləcəkmi. Qualcomm (NASDAQ:QCOM) 181,51 dollardan ticarət olunur. 24/7 Wall St. Qualcomm üçün növbəti 12 ay ərzində 225,91 dollar qiymət hədəfi təyin edir ki, bu da 24,46% artım potensialı deməkdir. Bu, səhmə modeldən yüksək etibarlı "al" reytinqi qazandırır. Əksər süni intellekt pulları GPU liderlərində cəmləşsə də, Qualcomm data mərkəzi gəlirlərini qeydə almağa başlayacaq. Rəhbərlik bildirir ki, qlobal miqyaslı hiperskalatorlarla iki fərdi silikon müqaviləsi dekabr rübündə gəlir gətirməyə başlamalıdır və hər ikisi üçün val istehsalı artıq davam edir. Data mərkəzi hədəfləri 2027-ci maliyyə ilində 5 milyard dollar və 2029-cu maliyyə ilində 15 milyard dollardır. Bu, 1,93% dividend ödəyən bir səhmə bağlı real bir süni intellekt böyümə hekayəsidir. (Biz süni intellekt data mərkəzi genişlənməsini gücdən soyutmaya qədər təmin edən yeddi digər təchizatçını burada pulsuz bir hesabatda təqdim etdik). Son bir həftə ərzində səhm 3,3% bahalaşıb. Bu, son bir ayda 10,13% sürüşmədən sonra baş verib. Səhmlər ilin əvvəlindən 7,79% artıb və 52 həftəlik 120,88 dollar ilə 257,56 dollar aralığında yerləşir. [P2] Üçüncü maliyyə rübündə gəlir 9,95 milyard dollar təşkil edərək 9,67 milyard dollarlıq konsensusu üstələyib. Qeyri-GAAP EPS 2,21 dollar təşkil edərək 2,22 dollarlıq proqnozdan bir qədər aşağı düşüb ki, bu da altı rüblük proqnozları üstələmə seriyasına son qoyub. Telefon satışları 20% azalsa da, avtomobil sektoru 61% artıb. Son xəbərlər müsbət olub. Qualcomm oktyabrın 13-də məhkəmə qərarı ilə qələbə qazandığını elan edib, rüblük dividendini bəyan edib və dördüncü maliyyə rübü hesabatını planlaşdırıb. Həmin rüb üçün proqnozlar 9,70 milyard dollardan 10,50 milyard dollara qədər gəlir və 2,05 dollardan 2,25 dollara qədər qeyri-GAAP EPS tələb edir. Rəhbərlik telefon xaricindəki gəlir artımının 2026-cı maliyyə ilində 24%-dən 2027-ci maliyyə ilində 60%-dən çoxuna qədər sürətlənərək 2029-cu maliyyə ilinə qədər 40 milyard dollara çatacağını gözləyir. 2026-cı maliyyə ilini tərk edən illik avtomobil gəlirinin təxminən 7 milyard dollara çatacağı gözlənilir və BMW Qualcomm -u ADAS və rəqəmsal kokpitlər üçün əsas hesablama silikon təchizatçısı adlandırıb. İlk yüksək bant genişlikli hesablama sürətləndiricisi 2027-ci ilin ortalarında təqdim edilməlidir. Bu hədəflər vaxtında reallaşarsa, bizim optimist ssenarimiz 243,13 dollara çatır. [P3] Qualcomm qarşıdan gələn iPhone -larda payının 20%-dən əhəmiyyətli dərəcədə aşağı olacağını gözləyir. Şirkət həmçinin 2027-ci maliyyə ilində Android gəlirlərinin 20% azalacağını, EPS -ə 1,50 dollardan çox mənfi təsir göstərəcəyini proqnozlaşdırır. Üçüncü maliyyə rübündə əməliyyat gəliri 41,1% azalıb. Alphawave və Modular müqavilələri ilə bağlı xərclər xərcləri artırıb və rəhbərlik ümumi marjaları tarixi diapazonlarına qaytarmaq üçün iki rəqəmli qiymət artımları planlaşdırır. Yalnız 11 analitik səhmə "buğa" reytinqi verib, 23-ü isə "saxla" reytinqi ilə qiymətləndirib. Buna baxmayaraq, bizim "ayı" ssenarimiz hələ də 190,77 dollara çatır. [P4] Broadcom ən yaxın rəqibdir, çünki o, artıq Qualcomm -un daxil olduğu fərdi hiperskalator sürətləndiriciləri bazarında liderdir. Broadcom -un süni intellekt yarımkeçirici gəliri 221% artaraq 16,70 milyard dollara çatıb, lakin səhm Qualcomm -dan daha aşağı gələcək əmsalla ticarət olunur. Nvidia süni intellekt qiymətləndirməsi üçün etalon sayılır. Onun data mərkəzi gəliri 117% artaraq 89,023 milyard dollara çatıb. Gələcək qazanclar üzrə Qualcomm hər iki rəqibindən daha yüksək əmsalla ticarət olunur. Onun üstünlüyü gəlir və şaxələndirmədir. Bu, 24/7 Wall St. qiymət hədəfini ağlabatan göstərir. 24/7 Wall St. tərəfindən təyin olunan 225,91 dollarlıq qiymət hədəfi "al" reytinqi və 90% etibarlılıqla gəlir. Əsas dəyişən amil hiperskalator gəlirlərinin dekabr rübündə ortaya çıxmasıdır. Əgər dördüncü maliyyə rübü hesabatı bu artımı təsdiqləsə və ümumi marjalar sabitləşsə, daha müsbət olardım. Əgər telefon satışlarındakı enişlər proqnozlardan kənara çıxarsa, daha ehtiyatlı olardım. Ümumilikdə, riskin gəlirdən daha çox olduğunu düşünürəm. Proqnozlar Qualcomm -un 2029-cu maliyyə ili hədəflərinə doğru irəliləməsinə əsaslanır. Ən böyük dəyişən amillər data mərkəzində icra və telefon tələbatının nə qədər tez bərpa olunmasıdır. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə konsepsiyalarını izah etməyi sevən sertifikatlı mühasibdir. Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, oxuyarkən, gün batımını izləyərkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.