[P1] Alphabet (NASDAQ:GOOG | GOOG Price Prediction) tək bir gəlir hesabatından sonra bazar dəyərində yarım trilyon dollar itirdi, lakin bu çöküşə səbəb olan rəqəmlər Wall Street -in reaksiyasından daha mürəkkəb bir hekayəni əks etdirir. Alphabet üçüncü rübün hesabatından sonra təxminən 500 milyard dollar bazar dəyərində itki yaşadı. Səhmlər bu gün 11,91% ucuzlaşıb, çünki GAAP EPS 2,12 dollar təşkil edərək 2,9659 dollarlıq konsensus proqnozunu qaçırıb. Bizim xüsusi modelimiz 24/7 Wall St. qiymət hədəfini 407,60 dollar səviyyəsində müəyyən edir ki, bu da 44,96% artım deməkdir. Model səhmi orta dərəcədə yüksək etibarlılıqla alış kimi qiymətləndirir. İtkinin əksər hissəsi mühasibat uçotu qeydindən qaynaqlanıb. Səhm qiymətlərindəki 8,7 milyard dollarlıq zərər seyreltilmiş EPS -dən 0,55 dollar çıxarıb. Əməliyyat gəlirləri isə 29,93% artaraq 40,58 milyard dollara çatıb. Fürsət düşən səhm qiyməti ilə artan əməliyyat mənfəəti arasındakı bu boşluqda yerləşir. Səhmlər son bir həftədə 14,32% , son bir ayda 16,4% və ilin əvvəlindən bəri 9,46% ucuzlaşıb. 52 həftəlik diapazon 270,70 dollar ilə 403,96 dollar arasında dəyişir, buna görə də səhm hazırda bu diapazonun aşağı həddinə yaxın ticarət olunur. Gəlirlər 127,58 milyard dollar təşkil edərək 127,83 milyard dollarlıq proqnozdan bir qədər aşağı olub və 24,6% artıb. Google Cloud 103% artaraq 30,71 milyard dollara çatıb. Kapital xərcləri 51,36 milyard dollara çatdığı üçün sərbəst pul axını -9,07 milyard dollar olub. Google Cloud -un yığılmış sifarişləri 561 milyard dollara çatıb. Rəhbərlik bunun 55% -dən bir qədər çoxunun 24 ay ərzində gəlirə çevrilməsini gözləyir. Cloud əməliyyat marjası 23,7% -dən 36,2% -ə yüksəlib. Gemini tətbiqinin hazırda 1 milyard istifadəçisi var və rəhbərlik 2027-ci ildə daha çox TPU sistem gəliri gözləyir. Analitiklər arasında 13 nəfər səhmi güclü alış, 44 nəfər alış kimi qiymətləndirir və heç kim satış kimi qiymətləndirmir. Bizim yüksəliş ssenarimiz 441,39 dollar a çatır. 2026-cı il üçün kapital xərcləri proqnozu 195 milyard dollar dan 205 milyard dollar a qədərdir və rəhbərlik 2027-ci ildə xərclərin əhəmiyyətli dərəcədə artacağını gözləyir. Bunu maliyyələşdirmək üçün Alphabet 28,7 milyard dollar dəyərində istiqraz buraxıb və 4,3 milyard dollar dəyərində A sinif və 8,1 milyard dollar dəyərində C sinif səhmlər satıb. AI Mode sorğuları da hazırda daha aşağı dərəcələrlə gəlir gətirir. Əks arqument olaraq, üçüncü rübün sərbəst pul axınına AB cəriməsi üçün 5,2 milyard dollarlıq ödəniş daxil idi və Alphabet -in 265,1 milyard dollar nağd pulu və bazara çıxarıla bilən qiymətli kağızları var. Bizim eniş ssenarimiz hələ də 358,41 dollar a çatır. Microsoft (NASDAQ:MSFT) Alphabet -in ən yaxın bulud rəqibidir. Azure keçən rübdə 48% böyüdü, bu da Google Cloud -un böyümə sürətindən xeyli aşağıdır, lakin Microsoft -un gəlir əmsalı Alphabet -inkindən iki dəfədən çoxdur. Meta Platforms (NASDAQ:META) reklam büdcələri üçün Alphabet ilə rəqabət aparır və həmçinin birdəfəlik EPS itkisi elan edib: 9,89 milyard dollarlıq hüquqi xərc EPS -i 3,83 dollara endirib. Buna baxmayaraq, Meta Alphabet -dən daha yüksək əmsalla ticarət olunur. Alphabet Microsoft -dan daha sürətli və Meta qədər sürətli gəlir artımı nümayiş etdirir, lakin üç şirkət arasında ən aşağı əmsalla ticarət olunur. Bu rəqib qrupu ilə müqayisədə, bizim 24/7 Wall St. qiymət hədəfimiz ağlabatan və mübahisəsiz mühafizəkar görünür. 24/7 Wall St. -in 407,60 dollarlıq qiymət hədəfi 70% etibarlılıqla alış reytinqi daşıyır. Əməliyyat gəlirlərinin artmağa davam etməsi, hesabat verilən gəlirlərin isə düşməsi vəziyyəti dəyişir. Əgər Cloud yığılmış sifarişlərini gəlirə çevirməyə davam edərsə və AI Mode -da reklamlar miqyaslanırsa, yüksəliş ssenarisi güclənir. Əgər kapital xərcləri artmağa davam edərkən gəlir artımı yavaşlayarsa, zəifləyir. Ümumilikdə, düşünürəm ki, satış mühasibat itkisini qiymətləndirdi və Alphabet -in faktiki iş performansını dəyərindən aşağı qiymətləndirdi. Aşağıdakı uzunmüddətli proqnozlar modelimizi genişləndirir və mövcud böyümə tendensiyalarının və bazar şərtlərinin davam etdiyini fərz edir. Bu proqnozlar Alphabet -in mövcud yanaşmasını davam etdirdiyini fərz edir. TPU -nun qəbulu nəticələri onlardan xeyli yuxarı itələyə bilər, süni intellekt xərclərindən zəif gəlirlər isə nəticələri xeyli aşağı çəkə bilər. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə naşiridir. Vandita oxucular üçün maliyyə anlayışlarını izah etməyi sevən Sertifikatlı Mühasibdir . Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya fürsətini axtarmadığı zaman səyahət edərkən, oxuyarkən, gün batımlarını izləyərkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.