[P1] Son bir ildə bir çox dividend səhmləri iki səbəbdən öz parıltısını itirdi. Birincisi, yüksək artımlı süni intellekt səhmləri investorları mühafizəkar gəlir səhmlərindən davamlı olaraq uzaqlaşdırdı. İkincisi, Fed -in sentyabr ayında – üç ildə ilk dəfə – faiz artımı daha təhlükəsiz sabit gəlirli investisiyaların gəlirliliyini artırdı və onları "blue chip" dividend səhmləri ndən daha cəlbedici etdi. Bu təzyiq ilin sonuna qədər davam edə bilər, lakin bu, dividend səhmlərini uzun müddət saxlamağı planlaşdıran gəlir investorları üçün cəlbedici alış imkanları yaradır. Gəlin noyabr ayında 5 000 dollar (və ya daha çox) vəsaitlə alınmağa dəyər üç dividend səhminə nəzər salaq: AbbVie (ABBV -2.36%), Johnson & Johnson (JNJ -1.52%) və Medtronic (MDT +1.87%). [P2] Dünyanın ən böyük əczaçılıq şirkətlərindən biri olan AbbVie , 53 il ardıcıl olaraq dividendini artırıb. Bu, onu ən azı 50 il ardıcıl olaraq ödənişini davamlı artıran bir şirkət olan Dividend King edir. AbbVie -nin 2.4%-lik forvard gəlirliliyi 10 illik Xəzinədarlıq istiqrazının 4.9%-lik gəlirliliyi ilə müqayisədə aşağı görünə bilər. Lakin, gələcək artımlar üçün hələ də geniş imkanlara malikdir, çünki son 12 ayda sərbəst pul axınının ( FCF ) yalnız üçdə ikisini dividendlərə xərcləyib. O, həmçinin son beş ildə 199% ümumi gəlir əldə edərək, S&P 500 -ün (^GSPC +0.30%) 77%-lik ümumi gəlirini asanlıqla üstələyib. Keçmiş performans heç vaxt gələcək qazancları təmin etmir, lakin AbbVie -nin gələcəyi hələ də parlaq görünür. Son bir neçə ildə o, blokbaster autoimmun dərmanı Humira üçün AB -də müstəsnalıq hüququnun itirilməsini şirkətləri (o cümlədən Allergan , ImmunoGen və Cerevel ) əldə etməklə və iki yeni immunologiya dərmanı, Skyrizi və Rinvoq -un satışlarını artırmaqla kompensasiya edib. Analitiklər 2025-ci ildən 2028-ci ilə qədər AbbVie -nin düzəliş edilmiş EPS -nin 22% CAGR ilə artacağını gözləyirlər. Bunlar gələn ilin qazanclarının 18 misli ilə ticarət edilən bir səhm üçün təsir edici artım dərəcələridir. [P3] Johnson & Johnson 64 il ardıcıl olaraq ödənişini artıran başqa bir Dividend King -dir. O, yalnız 2%-lik forvard gəlirliliyi ödəyir, lakin son 12 ayda FCF -nin yalnız 64%-ni dividendlərə xərcləyib. O, həmçinin son beş ildə 89% ümumi gəlir təmin edib. Son bir neçə ildə J&J daha yavaş böyüyən bölmələrini sataraq nəhəng biznesini sadələşdirib. Bu gün o, iki əsas bizneslə fəaliyyət göstərir: əczaçılıq məhsulları satan Innovative Medicine ; və tibbi cihazlar satan MedTech . Innovative Medicine seqmenti onun böyüməsinin əksəriyyətini təmin edir və o, blokbaster psoriaz dərmanı Stelara üçün AB patent müstəsnalığının itirilməsini kompensasiya etmək üçün yeni dərmanların – o cümlədən autoimmun pozğunluqlar üçün Tremfya və psoriaz üçün Icotye – istehsalını artırır. O, həmçinin patentlə qorunan xərçəng, autoimmun və kardiopulmonar dərmanların müxtəlif portfelinə malikdir. Analitiklər 2025-ci ildən 2028-ci ilə qədər J&J -nin düzəliş edilmiş EPS -nin 9% CAGR ilə artacağını gözləyirlər. O, gələn ilin qazanclarının 25 misli ilə hələ də ağlabatan qiymətləndirilir və daha geniş bazar geri çəkilərsə, populyar müdafiə səhmi olaraq qalmalıdır. [P4] Dünyanın ən yaxşı tibbi cihaz istehsalçılarından biri olan Medtronic , 49 il ardıcıl olaraq dividendini artırıb və gələn il Dividend King olma yolundadır. O, 3%-lik forvard gəlirliliyi ödəyir və dividendləri son 12 ayda FCF -nin yalnız 60%-ni təşkil edib. Lakin son beş ildə Medtronic 5% mənfi ümumi gəlir təmin edib. Yenidən investisiya edilmiş dividendlər olmadan, onun səhm qiyməti 19% düşüb. O, təchizat zənciri məhdudiyyətləri, inflyasiya, valyuta problemləri, pandemiyadan sonra seçmə prosedurlarda qeyri-bərabər bərpa və diabet bölməsində tənzimləmə çətinlikləri ilə mübarizə aparıb. O, həmçinin keyfiyyətə nəzarət problemləri və müəyyən tibbi prosedurlara tələbatı azalda biləcək GLP-1 dərmanlarının artan istifadəsi ilə mübarizə aparıb. Lakin Medtronic -in gələcəyi daha parlaq görünür. Son iki maliyyə ilində (aprel ayında başa çatan) onun qazancları komponent xərcləri normallaşdıqca, daha yüksək artımlı ürək-damar bizneslərini genişləndirdikcə və diabet bölməsini MiniMed (MMED +1.97%) olaraq ayırdıqca yenidən artıb. Analitiklər 2026-cı maliyyə ilindən 2029-cu maliyyə ilinə qədər onun düzəliş edilmiş EPS -nin 8% CAGR ilə artacağını gözləyirlər. Onun səhmi gələn ilin qazanclarının 15 misli ilə hələ də ucuz görünür və daha çox investor onun əvvəlki çətinliklərini aşdığını anladıqca daha çox diqqət çəkməlidir.