[P1] Günəş enerjisi səhmləri keçən həftəki sərt gəlir enişindən sonra kəskin şəkildə bərpa olunur, lakin sektor üzərində hələ də proqnoz kəsintiləri və Dövlət İstiqrazlarının gəlirliliyindəki dəyişikliklər nəzərə alınarsa, əsas sual bu yüksəlişin davamlı olub-olmamasıdır. Günəş enerjisi səhmləri keçən həftəki gəlirlə bağlı itkilərinin bir hissəsini geri qazanır və ən çox zərər çəkmiş iki yaşayış sektoru şirkəti bu bərpanın sürətini müəyyən edir. Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) səhmləri səhər ticarətində 11% artaraq 28,55 dollara çatıb. Demək olar ki, paralel hərəkət edən Sunrun (NASDAQ:RUN) səhmləri 10% artaraq 8,21 dollara yüksəlib. Hər iki şirkətin səhmləri dərin çuxurlardan sıçrayış edir. Sunrun səhmləri ilin əvvəlindən (YTD) hələ də 55% aşağıdır ki, bu da yaşayış quraşdırıcısını borclanma xərclərindəki hər hansı bir dəyişikliyə qarşı yüksək dərəcədə həssas edir. Hətta sıçrayışdan sonra da Enphase səhmləri şirkətin 2026-cı ilin üçüncü rübünün nəticələrini 27 oktyabrda açıqladığı zaman ticarət etdiyi 30,36 dollardan aşağıda qalır. Ralli bütün qrupa yayılır. SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) səhmləri qarşıdan gələn gəlir hesabatı ərəfəsində yüksəlir. Digər tərəfdən, Exxon Mobil (NYSE:XOM) səhmləri keçən həftə rekord yüksəlişi də daxil olmaqla güclü bir yüksəlişdən sonra aşağı düşür. [P2] Satış Enphase ilə başladı. Enphase səhmləri 28 oktyabrda şirkətin 2026-cı ilin dördüncü rübü üçün zəif proqnoz verməsindən sonra 20% batdı. Enphase-in üçüncü rüb gəliri illik müqayisədə 28,5% azalaraq 293,33 milyon dollara düşdü və gözləntiləri qarşılamadı, qeyri-GAAP üzrə səhm başına qazancı (EPS) isə 0,41 dollar konsensus proqnozu olan 0,50 dollardan geri qaldı. Həmin rübdə həmçinin 26,5 milyon dollarlıq investisiya dəyərsizləşməsi də var idi ki, bu da Enphase-in qeyri-GAAP EPS-ni 0,14 dollar azaltdı. Enphase dördüncü rüb gəlirini 225 milyon dollardan 255 milyon dollara qədər proqnozlaşdırdı. Gəlir konfrans zəngində CEO Badri Kothandaraman danışdı. O dedi: “Biz ABŞ-da tələbatda heç bir əhəmiyyətli bərpa görmürük.” O, zəifliyi yüksək faiz dərəcələri və 25D Bölməsi federal vergi kreditinin müddətinin bitməsi ilə əlaqələndirdi. [P3] First Solar (NASDAQ:FSLR) 29 oktyabrda təzyiqi artırdı, o zaman ki, 2026-cı il üçün tam illik xalis satış proqnozunu 4,9 milyard dollardan 5,2 milyard dollara qədər olan aralıqdan 4,6 milyard dollardan 4,9 milyard dollara qədər azaltdı. Kəsimlə yanaşı, şirkətin idarə heyəti 500 milyon dollarlıq səhm geri alış proqramını təsdiqlədi. Düşən Dövlət İstiqrazlarının gəlirliliyi bərpanın bir hissəsini izah edə bilər, çünki Sunrun kimi yaşayış quraşdırıcıları maliyyələşmədən asılıdır ( Dövlət İstiqrazlarının gəlirliliyi bu səhər düşdü). Sentyabr ayında yüksək borclanma xərcləri günəş enerjisi sektorunda layihə maliyyələşməsinə zərər verirdi. ABŞ-İran danışıqlarına ümidlər fonunda neft qiymətləri 4%-dən çox düşdü. The Wall Street Journal bu vəziyyətin Exxon Mobil və digər neft şirkətlərindən günəş enerjisi sektoruna pul axınına səbəb ola biləcəyini bildirdi. Günəş enerjisi əsasən elektrik bazarlarında rəqabət apardığı üçün bu əlaqə investor rotasiyasını əks etdirir. First Solar səhmləri 5% artaraq 183,73 dollara yüksəldi, bu, yaşayış sektorundakı hər iki şirkətdən daha kiçik bir qazancdır. Şirkətin üçüncü rüb mənzərəsi Enphase-dən fərqli olaraq qarışıq idi. First Solar-ın xalis gəliri 571 milyon dollara çatdı və müqaviləli sifariş portfeli 44 giqavat təşkil edirdi. CEO Mark Widmar 232-ci Bölməyə toxundu. O, bunu “ Birləşmiş Ştatların günəş enerjisi istehsalına yanaşmasında struktur dəyişikliyi” kimi təsvir etdi. First Solar-a görə, onun şirkəti Çin kristal silikon təchizat zəncirindən asılı olmayan yeganə tam inteqrasiya olunmuş kommunal miqyaslı istehsalçıdır. First Solar-ın rəhbərliyi həmçinin bildirdi ki, müştərilər onilliyin sonlarında çatdırılmaya ehtiyacı olan erkən mərhələli layihələr üçün tədarükü təxirə salırlar və bu ehtiyatlılıq 232-ci Bölmə elan edildikdən sonra başlayan bəzi yeni danışıqlarda daha yüksək qiymətlərlə yanaşı mövcuddur. [P4] Enphase əsasən mikroinvertorlar və ev batareyaları kimi avadanlıqları quraşdırıcılara və distribyutorlara satır. Yaşayış sektorundakı satışlar şirkətin nəticələrinin əksəriyyətini təşkil edir. Lakin, Enphase kommersiya günəş enerjisi, elektrikli nəqliyyat vasitələri (EV) şarj cihazları və süni intellekt (AI) məlumat mərkəzləri üçün nəzərdə tutulmuş bərk cisimli transformator sahələrinə doğru irəliləyir. Sunrun isə zəncirin daha aşağı hissəsində yaşayış quraşdırıcısı və icarə təminatçısı kimi fəaliyyət göstərir. Bu model aktivlərə əsaslanır və sabit kapitala çıxışı tələb edən uzunmüddətli müştəri müqavilələri üzərində qurulub, buna görə də borclanma xərcləri Sunrun-a bu qədər güclü təzyiq göstərir. First Solar bazarın digər ucunda fəaliyyət göstərir, kommunal miqyaslı layihələr üçün nazik təbəqəli panellər istehsal edir. ABŞ-da istehsal mövcudluğu First Solar-ı 45X Bölməsi istehsal vergi kreditinin alıcısı edir və onun müştəriləri ev sahibləri deyil, kommunal inkişaf etdiriciləridir. [P5] Buğa bazarı tərəfdarları gəlirliliyin azalmasına, Enphase-də batareya təkanına və Sunrun və SolarEdge-də AI enerji layihələrinə işarə edə bilərlər. Ayı bazarı tərəfdarları da möhkəm əsaslara malikdirlər, çünki Enphase dördüncü rübdə satışlarının azalacağını gözləyir və Sunrun 5 avqustda 2026-cı il üçün pul yaratma proqnozunu azaltdı. SolarEdge üçün növbəti sınaq, qarşıdan gələn gəlir hesabatının ABŞ yaşayış tələbatının sabitləşdiyini göstərib-göstərməyəcəyidir. Bu cür bir ralli, Dövlət İstiqrazlarının gəlirliliyi yenidən yüksələrsə, zəifləyə bilər, çünki tək bir sıçrayış keçən həftəki enişin arxasında duran proqnoz kəsintilərini aradan qaldırmır. İnvestorlar ABŞ yaşayış tələbatı mənzərəsi aydınlaşana qədər ehtiyatlı qalmaq istəyə bilərlər.