[P1] Advanced Micro Devices (AMD) çərşənbə axşamı bazar bağlandıqdan sonra üçüncü rübün nəticələrini açıqlayacaq və səhm zəif notla irəliləyir. Cümə günü səhmlər təxminən 11% azaldı və bazar ertəsi daha da ucuzlaşdı, bu da ümumi çip səhmlərinin zəifliyi ilə əlaqədar idi, AMD-yə aid xüsusi bir xəbər yox idi. Ümumilikdə, AMD bir aydan az əvvəl əldə etdiyi bütün zamanların ən yüksək səviyyəsindən təxminən 30% aşağı düşüb. Əlbəttə ki, AMD-nin nə açıqlayacağı barədə heç bir fikrimiz yoxdur, lakin əsas nəticələr yəqin ki, sürpriz olmayacaq. AMD gəlirlərini təxminən 13 milyard dollar (üstəgəl və ya mənfi 300 milyon dollar) proqnozlaşdırmışdı və analitiklər 13,09 milyard dollar gözləyirlər ki, bu da bir il əvvəlkindən 41,5% yüksək olacaqdı. [P2] Daha vacib rəqəm, ehtimal ki, AMD-nin dördüncü rüb üçün proqnozu və xüsusilə də onun nə qədərinin məlumat mərkəzi GPU-larından gəlməsidir. AMD sentyabr ayında MI450 çipləri üzərində qurulmuş Helios rəf miqyaslı sistemlərini göndərməyə başladı, buna görə də üçüncü rüb onun tam həcmini əhatə etməyəcək. Lakin rəhbərlik son zəngində dördüncü rübdə artımın əhəmiyyətli dərəcədə sürətlənəcəyini gözlədiyini bildirmişdi. Wall Street analitikləri arasında orta qiymətləndirmə dördüncü rübdə təxminən 16,3 milyard dollar gəlir təşkil edir və Jefferies analitiki Blayne Curtis 17 milyard dollara yaxın gəlir gözləyir. Bu yüksək səviyyədə və ya ondan yuxarı bir proqnoz Helios-a olan tələbatın təsirli sürətlə gəlirə çevrildiyini göstərəcək. [P3] AMD-nin OpenAI , Meta Platforms (META) , Microsoft (MSFT) və Anthropic daxil olmaqla bir çox böyük müştərisi var, buna görə də gözləntilər yüksəkdir. AMD-nin süni intellekt biznesini perspektivə qoymaq üçün, Nvidia (NVDA) son rübdə 89 milyard dollar məlumat mərkəzi gəliri əldə etmişdi. AMD-nin EPYC server prosessorlarını da əhatə edən bütün məlumat mərkəzi seqmenti 6,7 milyard dollar gəlir əldə etmişdi. AMD bu boşluğu yaxın zamanda bağlamayacaq. Lakin buna ehtiyac da yoxdur. Süni intellekt şirkətləri bir təchizatçıdan tamamilə asılı olmamaq üçün ikinci bir hesablama gücü mənbəyi istəyirlər və AMD ən etibarlı alternativ olaraq ortaya çıxıb. CEO Lisa Su hər bir giqavatt süni intellekt gücünün on milyardlarla dollar gəlir təşkil etdiyini bildirib, buna görə də bazarın hətta təvazökar bir payı belə böyük bir qələbə olardı. [P4] Əlbəttə ki, izlənilməli risklər var. Məsələn, süni intellekt çipləri server prosessorlarından bir qədər aşağı marjalar daşıyır, buna görə də sürətli GPU artımı ümumi marjaya təsir edə bilər. Qeyd etmək lazımdır ki, Intel-in (INTC) kiçilən PC bazarı ilə bağlı xəbərdarlığı AMD-nin keçən rübdə 23% böyüyən müştəri biznesi üçün də maneə ola bilər. Qısası, mən nəticələrdən daha çox proqnozları izləyirəm. Əgər dördüncü rübün proqnozu Helios-un cədvəl üzrə artdığını göstərərsə, son geriləmə əla bir süni intellekt səhmində uzunmüddətli investorlar üçün alış imkanı ola bilər.