[P1] Süni intellekt (AI) avadanlıq xərclərində böyük bir dalğa yaratmışdır ki, bu da investorları sürətlə böyüyən yüksək sürətli əlaqə təchizatçısı və məlumat saxlama təminatçısı arasında çətin seçim qarşısında qoyur. Credo Technology Group (CRDO -7.26%) və ya Sandisk (SNDK -6.59%) yeni ilə girərkən nəzərə alınmalı iki perspektivli səhmdir. Credo Technology məlumat mərkəzlərinin "santexnikasına" diqqət yetirir, məlumatları serverlər arasında sürətlə ötürən yüksək sürətli kabellər və çiplər təmin edir. Sandisk isə bu məlumatların saxlandığı faktiki saxlama komponentlərini təmin edir. Hər iki şirkət cari texnologiya dövrü üçün kritik əhəmiyyətə malikdir, baxmayaraq ki, müxtəlif miqyaslarda və qiymətləndirmə səviyyələrində fəaliyyət göstərirlər. [P2] Credo Technology Group AI məlumat mərkəzi bağlantısı üçün aktiv elektrik kabelləri və retimerlər daxil olmaqla yüksək sürətli mis və optik birləşmə məhsulları təqdim edir. Şirkət Microsoft və Oracle ilə tərəfdaşlıqlar da daxil olmaqla 20-dən çox "blue chip" müştərisi ilə birbaşa əlaqələr saxlayır. Müştəri konsentrasiyası biznesə əlavə risk qatır, çünki 2026-cı maliyyə ilinin gəlirinin 90%-i ilk 10 müştəridən gəlmişdir. Son 12 ay (TTM) əsasında, avqust maliyyə rübündə gəlir təxminən 1,6 milyard dollar a çatmışdır ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə təxminən 165% əhəmiyyətli artım deməkdir. Şirkət eyni dövr üçün təxminən 538 milyon dollar xalis gəlir bildirmişdir. Bu, təxminən 34% xalis marja ilə nəticələnmişdir ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə kəskin yaxşılaşmadır. 2026-cı ilin avqust ayına olan balans hesabatına əsasən, şirkətin borcu yoxdur. Cari nisbət təxminən 7,4x -dir ki, bu da şirkətin bir il ərzində nağd pula çevrilə bilən aktivlərlə qısamüddətli öhdəliklərini yerinə yetirmək qabiliyyətini göstərir. TTM sərbəst pul axını təxminən 439 milyon dollar a çatmışdır. Lakin, səhm əsaslı kompensasiya əməliyyat pul axınının təxminən 39,3% -ni təşkil etmişdir ki, bu da bildirilən pul vəsaitinin yaranmasını artırmışdır, çünki səhm əsaslı kompensasiya pul axını hesabatında geri əlavə olunan qeyri-nağd xərcdir. [P3] Sandisk bulud infrastrukturu və "edge" sistemləri daxil olmaqla müxtəlif bazarlar üçün NAND flash saxlama məhsulları dizayn edir və istehsal edir. Şirkət tələb görünürlüğünü yaxşılaşdırmaq və yarımkeçirici səhmlərinin dövriliyini azaltmaq üçün uzunmüddətli təchizat müqavilələri strategiyasını tətbiq edir. Onun müştəri bazasına böyük bulud təminatçıları, istehlakçı elektronikası istehsalçıları və pərakəndə alıcılar daxildir. TTM gəliri oktyabr maliyyə rübündə təxminən 29 milyard dollar a çatmışdır ki, bu da əvvəlki maliyyə dövrü ilə müqayisədə təxminən 272% artım deməkdir. Şirkət təxminən 19 milyard dollar xalis gəlir qeydə almışdır. Bu, eyni maliyyə ili ərzində təxminən 67% xalis marjanı əks etdirir. 2026-cı ilin oktyabr ayına olan balans hesabatına əsasən, şirkətin borcu yoxdur. Onun cari nisbəti təxminən 2,6x idi ki, bu da şirkətin qısamüddətli öhdəliklərini ödəmək üçün möhkəm bir buferə malik olduğunu göstərir. Dövr üçün TTM sərbəst pul axını təxminən 17 milyard dollar a yaxın idi ki, bu da şirkətin əməliyyat xərclərini və kapital investisiyalarını ödədikdən sonra qalan pul vəsaitini təmsil edir. [P4] Credo əhəmiyyətli gəlir konsentrasiyası ilə üzləşir, çünki az sayda müştəri satışların əhəmiyyətli hissəsini təşkil edir. Marvell Technology və Astera Labs kimi firmalardan rəqabət təhdidləri şiddətlidir. Sandisk yaddaş məhsullarının inkişafı və istehsalı üçün Kioxia ilə Flash Ventures tərəfdaşlığından yüksək dərəcədə asılıdır. O, Samsung Electronics , SK Hynix və Micron Technology -dən şiddətli qlobal rəqabətlə üzləşir. Şirkət həmçinin Western Digital -dən son ayrılması ilə bağlı maliyyə riskləri, o cümlədən potensial vergi öhdəlikləri ilə üzləşir. Sandisk gələcək qazanc proqnozlarına əsasən daha aşağı "Forward P/E" və son on iki ay ərzində bazar kapitallaşmasını satışlarla müqayisə edən "P/S" nisbətində ticarət edir. Qiymətləndirmə göstəriciləri Financial Modeling Prep (FMP) -dən əldə edilmişdir və digər məlumat təminatçılarının göstəricilərindən fərqlənə bilər. 2027-ci il üçün Sandisk -in daha yaxşı performans göstərmək şansı var. Yaddaş və saxlama bazarlarında təchizat hazırda son dərəcə məhduddur. Tələbatın yüksək olması Sandisk üçün satış qiymətlərini və gəlirləri artırır. Analitiklər hazırda Sandisk -in 2027-ci maliyyə ilində (iyun ayında başa çatan) düzəliş edilmiş qazancının 2026-cı maliyyə ili üçün bildirilən 70,88 dollar dan 237 dollar a çatacağını gözləyirlər. Analitiklər 2028-ci maliyyə ilində daha bir artımla 308 dollar a çatacağını proqnozlaşdırırlar. Bu yüksək böyümə trayektoriyası üçün səhm bu ilki konsensus proqnozuna əsasən təxminən 5x aşağı "forward earnings multiple" ilə ticarət edir. Credo da sürətlə böyüyür, analitiklər gəlirlərin növbəti iki ildə illik təxminən 70% artacağını və qazancın illik 286% yüksək sürətlə artacağını gözləyirlər. 2028-ci maliyyə ilinə (aprel ayında başa çatan) qədər analitiklər qazancın 2026-cı maliyyə ili üçün bildirilən 3,46 dollar dan 10,05 dollar a çatacağını gözləyirlər. Lakin, 2026-cı il oktyabrın 30-na olan məlumata görə, Credo -nun "forward earnings multiple"-ı 21x daha yüksəkdir. Daha çox böyümə artıq qiymətə daxil edilmişdir ki, bu da artım potensialını Sandisk -in xeyrinə dəyişir. Sandisk üçün əsas risk, təchizatın tələbatı ödəməsi, satış qiymətlərinə və böyüməyə təzyiq göstərməsi və ya AI xərclərinin yavaşlaması nəticəsində tələbatın azalmasıdır. Sandisk dövri dalğalanmalarla məşhur olan bir sənayedə fəaliyyət göstərir ki, bu da səhmin qiymətləndirilməsini çətinləşdirir. Bununla belə, əgər növbəti il üçün daha yüksək artım potensialına malik səhmi seçirəmsə, hazırda Sandisk alardım. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.