Oktyabr ayında texnologiya səhmləri geri çəkildi. Vanguard Information Technology ETF (VGT) oktyabrın 6-da rekord səviyyədə bağlandı və bu yazı hazırlandığı vaxtda təxminən 10% aşağı ticarət olunur. Vanguard S&P 500 ETF (VOO) həmin gün öz rekord səviyyəsinə çatdı və hazırda bu səviyyədən təxminən 3% aşağıdır. Geri çəkilmədən sonra belə, texnologiya fondu bu il təxminən 25% artıb ki, bu da S&P 500 fondunun təxminən 11% artımından iki dəfə çoxdur. 2030-cu ilə qədər saxlamağı planlaşdıran investorlar üçün düşünürəm ki, hər iki fond birlikdə yaxşı işləyə bilər. S&P 500 fondu əsas, texnologiya fondu isə bazarın ən böyük texnologiya şirkətlərinə yönəlmə kimi istifadə edilə bilər. Lakin bu iki fond adlarından daha çox üst-üstə düşür və bu, investorun texnologiya fondunun nə qədərini saxlamasına rəhbərlik etməlidir. S&P 500 fondu yalnız S&P 500 (^GSPC) indeksindəki şirkətlərə sahibdir. O, 505 səhmə malikdir və illik 0,03% (hər 10 000 dollarlıq investisiyaya görə ildə təxminən 3 dollar) ödəniş alır, sentyabrın 30-na olan məlumata görə, onun aktivləri qazancın təxminən 25 misli ilə ticarət olunurdu. 2030-cu ilə qədər olan saxlama müddəti üçün bu qədər kiçik bir ödəniş demək olar ki, nəzərə çarpmır. Fond investorlara banklar , səhiyyə müəssisələri , pərakəndə satıcılar və enerji istehsalçıları ilə yanaşı, texnologiya nəhəngləri ndə də pay verir. Lakin S&P 500 fondu bir çox investorun gözlədiyindən daha çox texnologiyaya əsaslanır. Sentyabrın sonunda fondun aktivlərinin təxminən 40%-ni informasiya texnologiyaları səhmləri təşkil edirdi. Və yalnız üç şirkət – Nvidia (NVDA) , Apple (AAPL) və Microsoft (MSFT) – onun aktivlərinin təxminən 22%-ni təşkil edirdi. Sadəcə olaraq, yalnız indeks fonduna sahib olan investor artıq texnologiyaya böyük mərc edir. Texnologiya fondu 318 səhmə malikdir və illik 0,09% (hər 10 000 dollarlıq investisiyaya görə ildə təxminən 9 dollar) ödəniş alır, sentyabrın 30-na olan məlumata görə, onun aktivləri qazancın təxminən 33 misli ilə ticarət olunurdu. Onun ödənişi S&P 500 fondunun ödənişindən üç dəfə çoxdur və onun qiymətləndirilməsi nəzərəçarpacaq dərəcədə yüksəkdir. Aprel ayında 8-ə 1 səhm bölünməsindən sonra, bu yazı hazırlandığı vaxtda bir səhmin qiyməti təxminən 118 dollardır. Sentyabrın 30-na olan məlumata görə, Nvidia , Apple və Microsoft texnologiya fondunun demək olar ki, 45%-ni təşkil edirdi. Bu, onların S&P 500 fondundakı birləşmiş çəkisindən təxminən iki dəfə çoxdur. Əlbəttə, bu konsentrasiya öz bəhrəsini verib. Sentyabrın 30-da başa çatan 10 ildə texnologiya fondu orta hesabla ildə təxminən 25% gəlir gətirib, S&P 500 fondu üçün isə bu rəqəm təxminən 15% olub. Lakin bu dövrə 2022-ci il də daxil idi ki, həmin il texnologiya fondu təxminən 30% itirmiş, S&P 500 fondu isə təxminən 18% itirmişdi. Hər iki fondun bir çox səhmi paylaşdığı üçün, texnologiya fondunu əlavə etmək əsasən eyni şirkətlərə daha çox sahib olmaq deməkdir. Texnologiya fondunun 318 aktivindən 74-ü S&P 500 fondunda da var. Bu 74 səhm sentyabrın sonunda texnologiya fondunun aktivlərinin təxminən 89%-ni təşkil edirdi. Beləliklə, bu yönəlmə, əsas fondun artıq sahib olduğu eyni bir neçə nəhəngə şüurlu bir mərcdir. Portfelin 80%-i S&P 500 fonduna, 20%-i isə texnologiya fonduna bölünərsə, pulunun təxminən 26%-i Nvidia , Apple və Microsoft -da olacaqdı. Bu, yalnız S&P 500 fondundakı təxminən 22% ilə müqayisə edilir. Ümumilikdə texnologiya səhmləri portfelin təxminən 40%-dən bir qədər çoxuna qədər artacaqdı. Və birləşmiş ödəniş təxminən 0,04% olacaqdı, yəni 10 000 dollara ildə təxminən 4 dollar. 2022-ci ilin əvvəlində qurulan eyni 80/20 nisbəti, həmin il təxminən 20% itirəcəkdi, yalnız S&P 500 fondu üçün isə bu rəqəm təxminən 18% idi. Daha böyük bir texnologiya payı fərqi xeyli genişləndirə bilərdi. Nəticədə, düşünürəm ki, S&P 500 fondu indi almaq və 2030-cu ilə qədər saxlamaq üçün güclü bir əsas aktivdir. Və texnologiya fondu, bazarın texnologiya liderlərinə daha çox məruz qalmaq istəyən investorlar üçün məntiqli bir yol ola bilər, əgər pay kiçik qalarsa. Bəli, texnologiya fondunun aktivləri premiumla ticarət olunur və Nvidia , Apple və ya Microsoft üçün çətin bir dövr hər iki fonda eyni anda zərər verə bilər. Lakin texnologiya fondunun oktyabr zirvəsindən geri çəkilməsindən sonra, mən S&P 500 fondu ilə birlikdə onda 10%-dən 20%-ə qədər mövqe tutmağı düşünərdim, bəlkə də mövqeyi tədricən qurardım. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Maya dəyəri və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.