[P1] AMD şirkəti Anthropic , OpenAI və Meta -dan gigavatt miqyasında süni intellekt öhdəliklərinə sahib olmasına baxmayaraq, bir ay ərzində dəyərinin təxminən beşdə birini itirib. Bu yerləşdirmələrin 190x qazanc əmsalını əsaslandırıb-əsaslandırmadığı gəlirlər hesabatı həftəsində aydınlaşacaq. Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD | AMD Qiymət Proqnozu) üçün 24/7 Wall St. qiymət hədəfi 527,02 dollardır. Modelin 504,80 dollarlıq istinad qiymətinə qarşı bu, 4,4% artım və “saxla” reytinqi deməkdir. Model bu hədəfi 90% etibarlılıqla qiymətləndirir. Bazar ertəsi səhər səhmlər 494,14 dollardan satılırdı ki, bu da fərqi təxminən 6,7%-ə qədər artırır. AMD -nin üçüncü rübün nəticələrini noyabrın 3-də bazar bağlandıqdan sonra açıqlaması gözlənilir. Bizim hesablamalarımıza görə, səhm ədalətli dəyərə yaxın ticarət edir və Helios -un sürətlənməsi əsas dəyişən faktordur. [P2] AMD son bir ayda 19,23%, son bir həftədə isə 4,38% geriləyib. Son eniş Intel -in gəlirlər hesabatından sonra sektorda iki böyük problemin yaranması ilə əlaqədar olub. Buna baxmayaraq, səhmlər ilin əvvəlindən 130,73% artıb. Onlar 52 həftəlik 658,52 dollarlıq maksimumdan təxminən 25% aşağıda və 188,22 dollarlıq minimumdan xeyli yuxarıda yerləşir. Əsas göstəricilər güclü qalıb. İkinci rübdə 11,536 milyard dollarlıq gəlir 50,11% artaraq proqnozları üstələyib. Qeyri-GAAP üzrə hər səhmə düşən gəlir (EPS) 1,66 dollar olmaqla, 1,6107 dollarlıq konsensusu da keçib. Data Center gəlirləri 107% artaraq 6,718 milyard dollara çatıb. Üçüncü rüb üçün AMD gəlirlərini təxminən 13 milyard dollar ±300 milyon dollar proqnozlaşdırıb. [P3] Bull tezisi gigavattlarla ölçülən bir layihə boru kəmərinə əsaslanır. Anthropic Helios -da 2 gigavata qədər MI450 GPU yerləşdirməyi planlaşdırır və OpenAI 6 GW öhdəliyi götürüb. Meta Platforms (NASDAQ: META ) daha 6 GW-a qədər müqavilə imzalayıb. Bu hesablama gücü kimsə tərəfindən təmin edilməli, soyudulmalı və şəbəkələşdirilməlidir və biz pulsuz AI infrastruktur hesabatında eyni genişlənmədən faydalanan yeddi təchizatçını bir araya gətirdik. Rəhbərlik “2027-ci ildə data center seqmentinin gəlirlərinin illik müqayisədə iki dəfədən çox artacağını” gözləyir və “20 dollarlıq illik EPS hədəfimizi əhəmiyyətli dərəcədə aşmağı” hədəfləyir. Sadəcə 20 dollara çatmaq, 2025-ci maliyyə ilinin 4,17 dollarlıq EPS -dən təxminən 380% artım demək olardı. Analitiklər yüksəlişə meyillidir, 5 “güclü al” və 40 “al” reytinqi var, “sat” reytinqi isə yoxdur. Bizim yüksəliş ssenarimiz 685,61 dollara çatır. [P4] Oyun gəlirləri 31% azalıb. İxrac nəzarəti, Taiwan Semiconductor Manufacturing -dən (NYSE: TSM ) asılılıq və sıx server CPU təchizatı icra riskini artırır. CFO Jean Hu həmçinin bildirib ki, data center AI -nin ümumi marjası sürətlənmə dövründə korporativ ortalamadan bir qədər aşağı olacaq. Yüksəliş tərəfdarları isə oyunlardakı azalmanın əsasən kiçik bir seqmentdə yarı-fərdi satışların azalmasından qaynaqlandığını iddia edirlər. 10,66%-lik GAAP əməliyyat marjası da 27%-lik qeyri- GAAP göstəricisini aşağı qiymətləndirir. Bizim eniş ssenarimiz 419,73 dollara enir. NVIDIA (NASDAQ: NVDA ) AMD -nin AI sürətləndiricilərində birbaşa rəqibidir. Səhm AMD -nin 190x-i ilə müqayisədə 41x P/E -yə malikdir, eyni zamanda gəlirləri daha sürətlə artır. Broadcom (NASDAQ: AVGO ) fərdi sürətləndiricilər vasitəsilə hipermiqyaslı AI büdcələri üçün AMD ilə rəqabət aparır. Onun AI yarımkeçirici gəlirləri 221% artaraq 16,70 milyard dollara çatıb. AMD hər iki rəqibindən daha yavaş böyüyür, lakin daha yüksək geridə qalan əmsala malikdir. Bu fonunda, bizim təvazökar 24/7 Wall St. qiymət hədəfimiz ağlabatan görünür. 24/7 Wall St. qiymət hədəfi 527,02 dollarda qalır, 90% etibarlılıqla “saxla” reytinqi ilə. Əsas faktor qiymətləndirmədir: gələcək qazanclar bugünkü qiyməti yalnız qismən əsaslandırır. Əgər Helios tədarükləri cədvələ uyğun olaraq sürətlənərsə və dördüncü rüb proqnozu 13 milyard dolları yaxşı aşarsa, daha konstruktiv olardım. Əgər marjalar sürətlənmə zamanı sürüşərsə, ehtiyatlı qalardım. Hələlik, AMD ədalətli dəyərə yaxın ticarət edən keyfiyyətli bir addır. Cari tendensiyalar davam edərsə, modelimizin AMD -nin harada ticarət edə biləcəyini proqnozlaşdırdığı yer budur. Proqnozlar AMD -nin cari strategiyasını icra etməyə davam etdiyini fərz edir. Cədvəli aşan gigavatt miqyaslı yerləşdirmələr nəticələri bu rəqəmlərdən xeyli yuxarı qaldıra bilər, ixrac məhdudiyyətləri və ya AI xərclərinin azalması isə onları aşağı sala bilər. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə konsepsiyalarını izah etməyi sevən Sertifikatlı Mühasibdir. Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, oxuyarkən, gün batımlarını izləyərkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.