[P1] Amazon və Intel hər ikisi eyni gündə süni intellektlə bağlı möhtəşəm rəqəmlər açıqladılar, lakin bir şirkətin səhmləri kəskin şəkildə düşərkən, digəri möhkəm qaldı. Fərq hər bir şirkətin bütün bu nağd pulla nə əldə etməsindədir. Amazon (NASDAQ:AMZN) və Intel (NASDAQ:INTC) hər ikisi 2026-cı il oktyabrın 29-da üçüncü rübün nəticələrini açıqladılar və hər ikisi süni intellektin qurulmasına nağd pul yatırır. Amazon əməliyyat gücündən istifadə edərək görünməmiş süni intellekt faydalılıq dövrünü ələ keçirmək üçün xərcləyir. Intel isə yüksək riskli dönüşü maliyyələşdirmək üçün struktur zəifliyindən nağd pul yandırır. [P2] AWS -in gəlirləri 39% artaraq 45,98 milyard dollara çatdı. Bu, təxminən beş ildə ən sürətli artım idi və artıq bu qədər böyük bir biznesdən gəlirdi. Yığılmış sifarişlər 578 milyard dollara çatdı, yəni tələbat artıq imzalanıb. Andy Jassy dedi: “Biz gücü quraşdırdığımız qədər sürətlə müştərilər onu udur.” Bütün bu güc kimsə tərəfindən təmin edilməli, soyudulmalı və birləşdirilməlidir və biz bu təchizatçılardan yeddisini pulsuz süni intellekt infrastruktur hesabatında topladıq. Pərakəndə satış da öz üzərinə düşəni etdi. Ərzaq məhsulları mağazanın qalan hissəsindən təxminən 3 dəfə sürətlə böyüdü ki, bu da Prime üzvlərini daha tez-tez ziyarətlərə cəlb edir. [P3] Intel -in ən yaxşı bölməsi də yüksəldi. Data Center və AI gəlirləri 78% artaraq 7,32 milyard dollara çatdı ki, bu da 15 ildə ən güclü artım idi, çünki hiperskalatorlar Xeon CPU -ları üçün mübarizə aparırdılar. Lakin Intel Foundry hələ də 1,85 milyard dollar itirdi. Xarici tökmə gəlirləri cəmi 411 milyon dollar təşkil etdi və bunun əksəriyyəti təkrarlanmayan bir proqramdan gəldi. Xarici müştərilər hələ də böyük həcmdə görünməyiblər. Lip-Bu Tan etiraf etdi: “Bu rübdə güclü müştəri tələbatını qarşılaya bilmədiyimiz üçün məyusam.” [P4] Amazon -un kapital xərcləri 120% artaraq 77,26 milyard dollara çatdı ki, bu da 42,4 milyard dollarlıq sərbəst nağd pul axınına səbəb oldu. Bu, Amazon -un indiyə qədər qeydə aldığı ən yüksək əməliyyat marjası olan 13,9%-i görənə qədər həyəcanverici görünür. Jassy 2026-cı ildə təxminən 220 milyard dollarlıq kapital xərcləri planlaşdırır və dedi: “Biz bu planı maliyyələşdirə bilərik.” Mən ona inanıram. [P5] Intel yarışda qalmaq üçün 23 milyard dollar yeni səhm buraxmalı oldu. Rəhbərlik daha sonra xəbərdarlıq etdi ki, “gələn il müsbət sərbəst nağd pul axınına sahib olacağımız bir dinamika yoxdur”, çünki Intel 18A , Intel 3 və 14A -nı eyni anda artırır. Bu, bir büdcə üçün rəqabət aparan üç proses düyünüdür. Mən onların hər birinin öz bəhrəsini verəcəyinə şübhə edirəm. Intel növbəti iki rübdə 18AP üçün bir neçə müştəri elan etməyi gözləyir. Buna yaxından diqqət yetirmək lazımdır, çünki xarici müştərilər olmadan tökmə nağd pul udan bir yer olaraq qalır. Siz həmçinin PC -lərə də diqqət yetirməlisiniz: Intel 2027-ci ildə PC vahidlərinin təxminən 10% azalacağını gözləyir. [P6] Amazon üçün növbəti sınaq reklamdır ki, rəhbərlik 2027 və 2028-ci illərdə AWS -in 40%-dən yuxarı artımı ilə yanaşı, dördüncü rübdə yüksək onluq artıma qayıdacağını gözləyir. Intel açıqlama zamanı 93,09 dollardan 59,97 dollara düşdü. Amazon altı ay ərzində 9,71% azalıb ki, bu da müqayisədə mülayim bir geriləmədir. Mənim üçün Amazon -un xərcləri yaxşı yanma kimi görünür. Bu, imzalanmış tələbat və rekord marjalarla dəstəklənir. Intel isə 2027-ci ildə nağd pul mənfi vəziyyətinə dözə bilən dönüş investorları üçün uyğundur. Adı çəkilən tökmə müştəriləri müqavilə imzaladıqdan sonra fikrimi dəyişərdim.