[P1] Bu nəticə məqalənin məzmununun süni intellekt tərəfindən idarə olunan təhlili vasitəsilə yaradılır. Eyni seyreltmə/borc yükü olmadan AI kapital xərclərindən faydalanan bir səbət alın – xüsusilə Microsoft (MSFT) və/və ya Amazon (AMZN) uzun mövqe tutun və ORCL -u qısa satın. İkinci dərəcəli bucaq: ORCL -un maliyyələşdirmə gərginliyi müəssisə AI xərclərini Oracle -ın yığımından daxili olaraq AI -ni maliyyələşdirə bilən hiperskalatorlara doğru yönəldə bilər, beləliklə nisbi qaliblər nağd pulla zəngin platformalar olur, ORCL isə “maliyyələşdirmə yükü” endirimini udur. Əsas Risk: Oracle -ın bulud/ AI icrası kifayət qədər sürətlə sürətlənir ki, müştərilər xərcləri yenidən bölüşdürmürlər və ORCL -un nisbi aşağı performansı maliyyələşdirməyə baxmayaraq əksinə çevrilir. ORCL -u satın. Xəbər açıq bir seyreltmə + leverage dövrüdür: ~ 10 milyard dollar yeni səhmlər üstəgəl ~ 10 milyard dollar yüksək dərəcəli istiqrazlar, borc ~ 169 milyard dollara qədər artır və səhm texniki olaraq dağılır (baş və çiyinlər, bütün hərəkətli ortalamaların altında, Ichimoku/Supertrend-in altında). Hətta gəlir artımı ilə belə, bazar balans hesabatı riyaziyyatını və OpenAI ilə bağlı AI yığım riskini cəzalandırır. Tezis: seyreltmə və maliyyələşdirmə təzyiqi hər səhmə düşən dəyəri sıxmağa davam edir, texniki göstəricilər isə ~ 100 dollar dəstəyinə doğru momentum satışını təşviq edir; təsdiq ~ 115,2 dolların altına düşməkdir. Əsas Risk: Oracle yeni kapitalın tez bir zamanda davamlı, hər səhmə düşən qazanc gücünə (yalnız gəlir deyil) çevrildiyini sübut edir, bazarı seyreltməni daimi bir yük kimi qəbul etməyi dayandırmağa məcbur edir. [P2] Oracle səhmləri bu həftə güclü satış dalğasını davam etdirərək, süni intellekt ( AI ) tətbiqini maliyyələşdirmək üçün əlavə vəsait cəlb etdiyini elan etdikdən sonra bu ilki ən aşağı səviyyəsi olan 115 dollarda qərarlaşıb. ORCL 119,2 dollara düşüb ki, bu da bütün zamanların ən yüksək səviyyəsindən 52%-dən çox aşağıdır. Bu satış dalğası riskli baş və çiyinlər nümunəsi yarandıqdan sonra davam edə bilər. [P3] ORCL səhmləri şirkətin süni intellekt ( AI ) tətbiqini maliyyələşdirmək üçün yeni vəsait cəlb etmək üçün müraciət etməsindən sonra aşağı düşməyə davam edib. Şirkət təxminən 10 milyard dollar dəyərində yeni səhmlər satacağını və həmçinin 10 milyard dollar dəyərində yüksək dərəcəli istiqrazlar buraxacağını bildirib. Bu eniş şirkətin keçən həftə 2024-cü ildə 225 milyard dollar gəlir əldə edəcəyini elan etdiyi zaman əldə etdiyi bütün qazancları silib. Şirkət həmçinin kapital bazarı maliyyələşdirməsini 20 milyard dollarla məhdudlaşdıracağını elan etmişdi ki, indi bunun üçün müraciət edib. Ən əsası, şirkət satıcı maliyyələşdirməsinə, müştəri tərəfindən təmin edilən avadanlıqlara və müştəri əvvəlcədən ödənişlərinə keçərək növbəti bir neçə ildə sərbəst pul axını hədəfini artırıb. [P4] Oracle məlumat mərkəzi sənayesində əsas oyunçu olmağa çalışdığı üçün yüksək dərəcədə seyreltici bir şirkətə çevrilib. Keçən il 2,75 milyarddan bu il buraxılmış səhmlərin sayını 3,02 milyarda çatdırıb. Şirkət həmçinin AI biznesini maliyyələşdirmək üçün böyük borc götürüb. Onun ümumi borcu 2025-ci ilin əvvəlində 88 milyard dollardan 169 milyard dollara yüksəlib. Analitiklər şirkətin yaxın gələcəkdə borc götürməyə davam edəcəyini gözləyirlər. [P5] Oracle səhmləri süni intellekt pioneri olan OpenAI -yə məruz qalması səbəbindən də güclü satış dalğasında olub. Onun gəlir yığımının əksəriyyəti bu şirkətlə bağlıdır. OpenAI -nin gəlir artımı son bir neçə ayda rəqabətin güclənməsi səbəbindən yavaşlayıb. AI sahəsində pioner olmasına baxmayaraq, şirkət Anthropic tərəfindən ötülüb. Kimi və DeepSeek kimi açıq çəkili modellərdən rəqabət var. Ən əsası, OpenAI -nin kapital cəlb etməkdə çətinlik çəkdiyinə dair əlamətlər var. Şirkətin hədəflədiyi 30 milyard dollardan xeyli aşağı, investorlardan 11 milyard dollar cəlb etdiyi deyilir. Onun dəyərləndirilməsi də hədəflədiyi 1,4 trilyon dollardan aşağı, 1,25 trilyon dollara düşüb. [P6] Oracle həmçinin New Mexico -dakı Project Jupiter layihəsində böyük çətinliklərlə üzləşir. Xüsusilə enerji icazələri ilə bağlı bəzi əsas çətinliklərlə üzləşdiyi üçün artıq fors-major elan edib. [P7] Müsbət tərəfdən, Oracle gəlirlərinin artması ilə yaxşı performans göstərməyə davam edib. Onun gəliri birinci rübdə 30% artaraq 19,3 milyard dollara çatıb, bulud gəliri isə 62% artıb. [P8] Həftəlik qrafik göstərir ki, ORCL təzyiq altında olub, sentyabrda 345 dollar yüksək səviyyəsindən hazırkı 119,2 dollara düşüb. O, 78,6% Fibonacci Geri Çəkilmə səviyyəsinin altına düşüb. Səhm bütün hərəkətli ortalamaların altına düşüb və baş və çiyinlər nümunəsi yaradıb. Eyni zamanda, Oracle həmçinin Ichimoku buludunun və Supertrend göstəricilərinin altında qalıb. Buna görə də, Oracle satıcılar 100 dollar dəstək səviyyəsini hədəflədikcə düşməyə davam edəcək. Bu fikir 115,2 dollar əsas dəstək səviyyəsinin altına düşdükdə təsdiqlənəcək. Ən son broker təkliflərini, o cümlədən pulsuz səhmləri və qeydiyyat bonuslarını bir yerdə müqayisə edin.