[P1] Nvidia aylardır 200 dollar səviyyəsini qoruyub saxlasa da, AMD və Marvell kimi rəqibləri ətrafında çökdü. Lakin gəlirlərin açıqlanmasına həftələr qalmış və Wall Street -dən gələn yeni kağız axını çip qiymətləndirmələrini təhdid etdiyi üçün bu dəstək səviyyəsi incəlir. Nvidia (NASDAQ:NVDA | NVDA Price Prediction) səhmləri 202,06 dollarla bağlanıb ki, bu da 200 dollardan təxminən 2 dollar yuxarıdır və şirkətə 4,88 trilyon dollarlıq qiymətləndirmə verir. Melius Research -in yeni 315 dollarlıq hədəfi bu bağlanışdan təxminən 56% yuxarıdır. Səhm sessiyada 2,58 dollar və ya 1,26% ucuzlaşıb. Adi bağlanışda o, 200 dollardan 2,06 dollar yuxarıda, təxminən 1% məsafədə idi. İşdən sonrakı 203,80 dollarlıq kotirovka bu fərqi 3,80 dollara qədər artırıb. 200 dollar səviyyəsi treyderlər üçün vacibdir, çünki Nvidia iyulun 30-dan bəri 200 dollardan aşağı bağlanmayıb. [P2] Biznes isə əks istiqaməti göstərir. Keçən rübdə gəlir 106% artıb, lakin səhmlər irəli gəlirlərin təxminən 17 misli ilə ticarət olunur ki, bu da daha yavaş böyüyən şirkətlər üçün daha xarakterik bir əmsaldır. Bazar ertəsi bağlanışı iyulun 31-dən bəri ən aşağı səviyyə idi, o zaman səhm 200,75 dollarla başa çatmışdı. 200 dollardan aşağı son bağlanış bir gün əvvəl, 195,04 dollarla baş vermişdi. Səhm bundan sonra 200 dollardan aşağı ticarət edib. Avqustun 3-də o, 197,69 dollarla açılıb və 206,64 dollarla bağlanmazdan əvvəl 196,85 dollara toxunub. Son sınaqlar yaxın olub. Cümə günü ən aşağı səviyyə 200,92 dollar, bazar ertəsi ən aşağı səviyyə isə 201,66 dollar idi. Bazar ertəsi əks istiqamətə dönməzdən əvvəl 209,98 dollarlıq gün içi yüksəlişlə yaxşı başlamışdı. S&P 500 həmin gün təxminən 0,47% ucuzlaşıb. [P3] Nvidia oktyabrın 6-da qeydə alınan 239,24 dollarlıq rekord bağlanışından 15,5% və həmin gün müəyyən edilmiş 243,37 dollarlıq gün içi yüksəlişindən 17,0% aşağıdır. Bu eniş təxminən 900 milyard dollarlıq bazar dəyərini silib. Səhmlər cümə günü çip satışları zamanı 4,22% ucuzlaşıb və oktyabrda sentyabrın 30-da qeydə alınan 228,38 dollarlıq bağlanışdan 10,4% itirib. Səhm 2026-cı ildə 186,50 dollardan hələ də 8,3% yuxarıdır. Rəqiblər daha çox ucuzlaşıb. Rəqib çip istehsalçısı AMD (NASDAQ:AMD) bazar ertəsi 7,52% və bir ay ərzində 26,36% ucuzlaşıb. Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) bazar ertəsi 12,72% və bir ay ərzində 37,04% itirib. Broadcom (NASDAQ:AVGO) bazar ertəsi 1,18% ucuzlaşıb. Bu, sektorun yenidən qiymətləndirilməsi kimi görünür və Nvidia daha dəyişkən adlardan daha yaxşı mövqe tutub. [P4] Melius Nvidia üçün hədəfini 420 dollardan 315 dollara endirib və 'Al' reytinqini saxlayıb. O, həmçinin AMD , Broadcom və Marvell üçün hədəfləri azaldıb. Firma xəbərdarlıq edib ki, “2028-ci il ərzində tikinti daha çox dəstək xüsusiyyətlərinə malik olacağı üçün əmsallar təzyiq altında qala bilər”. O, “ən azı 5 trilyon dollardan çox şirkətin” yüz milyardlarla qiymətli kağız buraxmalı olduğunu bildirib və əlavə edib: “Kağızın miqdarı o qədər böyükdür ki, əsas riskə çevrilib”. Nvidia -nın ən böyük müştəriləri yeni səhm və borc sataraq məlumat mərkəzlərini maliyyələşdirir və bu binaların daxilində enerji, soyutma və şəbəkə təminatçıları çip əmsallarının qalıb-qalmasından asılı olmayaraq faydalanır (biz bu çip olmayan süni intellekt infrastruktur adlarından yeddisini pulsuz hesabatda toplamışıq). Bu yeni kağızı alan investorlar daha yüksək gəlir tələb edirlər ki, bu da çip sifarişləri güclü qalsa belə, qiymətləndirmələri aşağı sala bilər. [P5] Daha geniş Street hələ də yüksəlişdədir, 10 analitik 'Güclü Al', 49-u 'Al', 2-si 'Saxla' və 1-i 'Sat' reytinqi ilə, orta hədəf 328,95 dollardır. Lakin hədəflər fikirlərdir və Melius -un kəsilməsi onların nə qədər tez dəyişə biləcəyini göstərir. Nvidia oktyabrın 25-də başa çatan rüb üçün noyabrın 17-si çərşənbə axşamı, saat 14:00 PT (17:00 ET) zəngi ilə hesabat verəcək. Rəhbərlik 108 milyard dollar, üstəgəl və ya mənfi 2% gəlir və 74%, üstəgəl və ya mənfi 50 baza bəndi ümumi marja proqnozlaşdırır. Bu proqnoz Çin dən məlumat mərkəzi hesablama gəlirlərini nəzərə almır. Keçən rübdə gəlir 96,2 milyard dollar idi və məlumat mərkəzi gəlirləri 117% artaraq 89 milyard dollara çatmışdı. Marjalar əsas təzyiq nöqtəsi olaraq qalır, çünki rəhbərlik yaddaş qiymətləri artmağa davam etdiyi üçün dördüncü rübdə ümumi marjanın 71%-dən 72%-ə qədər düşməsini gözləyir, buna görə də qiymətləndirmə haqqında deyilənlər gəlir qədər vacibdir. [P6] Nvidia burada dəyərindən aşağı görünür. Təxminən 26 dəfə keçmiş və 17 dəfə irəli gəlirlərlə, səhm başqa bir rekord rübə rəhbərlik edən bir şirkət üçün artıq çox pis xəbərləri qiymətləndirir. Gəlirlər səhm qiymətindən daha sürətli artdıqda irəli əmsal düşür. Bu, burada baş verib, çünki mənfəət artmağa davam edərkən səhm oktyabr qazanclarını geri qaytardı. Yüksəliş yolu rəhbərliyi üstələyən bir rüb, sabit marja şərhi və təchizatın böyüməni məhdudlaşdırdığına dair daha çox sübut tələb edir. Rəhbərlik 2028-ci maliyyə ilində gəlirlərin təxminən 70% artacağını gözlədiyini bildirib. Melius -un qeyd etdiyi məsələ əmsalları aşağı saxlaya bilər və Çin həm mümkün yüksəliş, həm də davam edən qeyri-müəyyənlik kimi rəhbərlikdən kənardadır. 200 dollardan aşağı bağlanış, ehtimal ki, daha çox qısamüddətli satışlara səbəb olacaq. AMD və Marvell daha çox ucuzlaşsa da, Nvidia -nın mövqeyi daha güclü görünür. Nvidia artıq rəhbərliyə malikdir və maliyyələşdirmə narahatlıqlarını artıq əks etdirən irəli əmsalla ticarət edir. Suallar və ya düzəlişlər üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Omor Ibne Ehsan 24/7 Wall St. -də yazıçıdır. O, güclü əsaslara, dəyərə və uzunmüddətli potensiala malik böyümə, dövri və dividendlərin səhmlərinə diqqət yetirən özünü öyrətmiş bir investordur. O, həmçinin qəpik səhmləri kimi yüksək riskli, yüksək gəlirli investisiyalara maraq göstərir.