Həm AMD , həm də Sandisk güclü gəlirlərə baxmayaraq zərbə alıb, lakin hər bir satışın arxasındakı səbəblər hansı səhmin sadəcə gözləməklə aradan qaldırıla bilməyəcək bir təhlükə daşıdığı barədə vacib bir şeyi ortaya qoyur. Həm Sandisk (NASDAQ:SNDK | SNDK Price Prediction), həm də AMD (NASDAQ:AMD) süni intellekt genişlənməsinə satış edir və hər iki səhm kəskin dəyişib. Son bir ayda Sandisk 37,49% düşüb, AMD isə 26,36% azalıb. Onların son gəlir hesabatları Sandisk -in sürüşməsinin niyə daha çox risk daşıdığını izah edir. Sandisk -in 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübü üçün gəliri 11,03 milyard dollar təşkil edib ki, bu da illik müqayisədə 377,9% artım deməkdir. Bu artım bir dövrədən qaynaqlanır. Yüksək qiymətlər gəlir artımının təxminən 40%-ni təşkil edib. Məlumat mərkəzi satışları süni intellekt üçün müəssisə SSD -ləri sayəsində ardıcıl olaraq 61% artaraq 4,80 milyard dollara çatıb ki, bu da onun ən sürətlə böyüyən seqmentidir. İstehlakçı gəlirləri ardıcıl olaraq 29% azalıb və rəhbərlik bazarın hələ də yüksək qiymətlərə uyğunlaşdığını bildirib. İstehlakçılar hələ də bu qiymətlərə uyğunlaşır. AMD -nin məhsul çeşidi daha genişdir. Gəlirlər 50,1% artaraq 11,54 milyard dollara çatıb və Məlumat Mərkəzi ümumi gəlirin 58%-ni təşkil edib. Server CPU -ları ardıcıl beşinci rekord rübü qeydə alıb. CEO Lisa Su bildirib ki, “Helios-a müştəri tələbatı çox güclüdür və ilkin proqnozumuzdan irəlidədir.” Sandisk bir məhsul ailəsi satır: Kioxia ilə birgə müəssisəsi olan Flash Ventures vasitəsilə istehsal olunan NAND , bu da onu bir tərəfdaşdan asılı edir. GAAP ümumi marjası bir ildə 55,2 faiz bəndi artıb. Bu qədər sürətli bir hərəkət əks istiqamətdə də gedə bilər. Rəhbərlik təchizatın tez uyğunlaşa bilmədiyini bildirib: “Bir lövhə istehsal etmək təxminən 120 gün çəkir.” Uzunmüddətli NBM müqavilələri 2027-ci maliyyə ili üçün bitlərin təxminən 50%-ni əhatə edir ki, bu da müəyyən bir bufer təmin edir. Morningstar (NASDAQ:MORN) hələ də ədalətli dəyər təxminini azaldıb və qiymət artımının yavaşlamasını pis əlamət adlandırıb. AMD tələbatını OpenAI , Meta Platforms (NASDAQ:META) və Anthropic ilə çox gigavatlıq müqavilələrdən alır ki, bu da 2 GW -a qədər MI450 GPU planlaşdırır. Onun ən böyük riskləri icra, sıx təchizat və Çin ixrac nəzarətləridir. Təxminən 176 olan P/E səhvə az yer qoyur. Sandisk -in 13-ü ucuz görünür, lakin o, pik dövr gəlirləri üzərində qurulub. Sandisk 2-ci maliyyə rübü üçün gəlirləri 12,2 milyard dollardan 12,6 milyard dollara qədər proqnozlaşdırıb ki, bu da mülayim qiymət artımlarını nəzərdə tutur. Mən bundan sonrakı rübə daha çox diqqət yetirirəm. Rəhbərlik tarixi 3-cü maliyyə rübündə bitlərin 19% azalmasını qeyd edib və analitiklərdən bunu mühafizəkar şəkildə modelləşdirmələrini istəyib. AMD üçün isə 2027-ci ilə qədər artan Helios tədarüklərinə diqqət yetirin. Hər iki səhm yaxşı nəticələri cəzalandırır. AMD proqnozları üstələməsinə baxmayaraq, 2-ci rüb gəlirləri günü 7,04% düşüb. Sandisk 7% üstələmədən sonra 13,47% azalıb. Sandisk ilin əvvəlindən 352,89% gəlir gətirib, AMD üçün isə bu rəqəm 117,99% təşkil edib, buna görə də onun geri qaytaracağı daha çox şey var. AMD -nin dəyişkənliyini udmaq daha asan görünür. AMD zəif bir oyun rübünü udmaq qabiliyyətinə malikdir, Sandisk isə NAND qiymətlərinin sabit qalmasından asılıdır. Əgər Sandisk -in NBM əhatə dairəsi bitlərinin yarısından xeyli yuxarı qalxsa və istehlakçı tələbatı sabitləşsə, bu, qiymətlərin sabit qaldığını göstərəcək ki, bu halda fikrimi dəyişərdim.