[P1] Amazon ( AMZN +2.06%) elektron ticarət biznesi sayəsində qlobal liderə çevrilmiş texnologiya nəhəngi oldu. Bu bölmə Amazon hekayəsində əsas rol oynamağa davam edir. Lakin son illərdə başqa bir biznes şirkətin əsas mənfəət sürücüsünə çevrilib və onun böyüməsi hələ yeni başlayır. Mən Amazon Web Services ( AWS ), Amazon -un bulud hesablamaları qolundan danışıram. Bu, dünya üzrə ən böyük bulud təminatçısıdır və süni intellekt ( AI ) inqilabı fonunda gəlirlərinin sürətlə artdığını görüb. Əhəmiyyətlisi, əsas qeyri- AI xidmətlərindən əldə olunan gəlirlər güclü olaraq qalır və son bir neçə rübdə yeni bir gəlir sürücüsü ortaya çıxıb. Bu, xüsusi çip biznesidir. Bu maraqlı bizneslərin sürətlə böyüməsi ilə Amazon beş ildən sonra harada olacaq? Gəlin öyrənək. [P2] Qeyd edildiyi kimi, Amazon elektron ticarət şirkəti kimi fəaliyyətə başlayıb və bu pərakəndə satış biznesi bu gün də gəlir gətirir. Məsələn, son rübdə ABŞ və beynəlxalq pərakəndə satış Amazon -un 201 milyard dollar ümumi satışının 77% -ni təşkil edib. AWS -in bu mənzərədəki payı son illərdə sürətlə artıb və rübdə 184 milyard dollar illik gəlir dərəcəsinə çatıb. Şirkətlər çiplərdən böyük dil modellərinə və hətta Amazon Bedrock adlı tam idarə olunan sistemə qədər AI ehtiyaclarını ödəmək üçün AWS -ə axın edirlər. Müştərilər Nvidia kimi liderlərin çiplərinə daxil ola bilərlər, lakin onlar həmçinin Amazon -un daxili olaraq dizayn etdiyi çipləri də seçə bilərlər. Bu, Amazon -un xüsusi çip biznesi vasitəsilə, o cümlədən məşhur Graviton və Trainium çipləri ilə həyata keçirilir. Graviton bütün kompüterlərdə tapılan bir çip növü olan mərkəzi prosessor ( CPU ) olduğu halda, Trainium xüsusi olaraq AI üçün nəzərdə tutulub. Və burada xəbərlər xüsusilə parlaqdır. Amazon -un daxili çiplərinə tələbat sürətlə artır, Graviton və Trainium üçün gəlir öhdəlikləri üçüncü rübdə əvvəlki illə müqayisədə 20 dəfə artıb. Və bu çip biznesi üçün gəlir artımı üçrəqəmli göstəricilərlə yüksəlməyə davam edir. [P3] Bütün bunlar Amazon üçün başqa bir potensial böyük gəlir imkanına gətirib çıxarır: öz müstəqil çip biznesinin işə salınması. Bu gün bu çiplər AWS vasitəsilə mövcuddur, lakin müştərilər Amazon -dan onları AWS -dən kənarda da əlçatan etməsini xahiş edirlər. Amazon gələn ilin sonlarında Trainium ilə bunu edəcəyini bildirib. Bu, Amazon -a yeni bir gəlir sürücüsü və böyümənin açarını təklif edə bilər, çünki onun çipləri özlərini açıq şəkildə sübut edib və çiplərə tələbat güclü qalmalıdır, çünki onlar agent AI üçün lazımdır – bu sahədə növbəti böyük böyümə sahəsi. Amazon müştərilərə münasib qiymətə keyfiyyət təklif etmək üçün öz çiplərini inkişaf etdirib: Şirkət bildirir ki, müştərilər son rübdə yalnız xüsusi çiplərindən istifadə etməklə 2 milyard dollardan çox qənaət ediblər. Və şirkət bu çiplərin yeni nəsillərini işə saldıqca belə, əvvəlki versiyalara tələbat artmağa davam edir. [P4] İndi gəlin Amazon -un beş ildən sonra harada ola biləcəyini nəzərdən keçirək. Amazon həmişə biznesinin hər bir aspekti üçün rəqəmləri açıqlamır, lakin biz bilirik ki, xüsusi çip biznesi ikinci rübdə 25 milyard dollardan çox illik gəlir dərəcəsinə çatıb. Ümumilikdə, biz bilirik ki, AWS -də AI və qeyri- AI xidmətlərinə tələbat sürətlə artır, o qədər ki, Amazon -un rəhbəri Andy Jassy AWS -in beş-on il ərzində trilyon dollarlıq gəlir biznesinə çevriləcəyini proqnozlaşdırır. Beləliklə, mövcud tələbat və qarşıdakı potensial AI böyüməsi ilə dəstəklənən belə bir proqnozla, Amazon -un keçən ilki 716 milyard dollar olan illik gəlirinin beş ildən sonra 1 trilyon dolları keçməsi çox ehtimaldır. Doğrudur ki, bu müddətdə AI -nin qurulması xərcli ola bilər və sərbəst pul axınına təsir etməyə davam edə bilər. Bu, Amazon -un səhm qiymətinə təzyiq yarada bilər, çünki bəzi investorlar bu nümunəni görməyi xoşlamaya bilərlər. Biz bunu artıq görmüşük, Amazon -un səhmləri avqustun əvvəlindən bəri 15% düşüb. Lakin uzunmüddətli perspektivə diqqət yetirmək vacibdir və AI imkanı Amazon -un əldən verə bilməyəcəyi bir imkandır. AI artıq şirkətə gəlirləri artırmağa kömək edib və Amazon -un yeni məlumat mərkəzləri növbəti bir neçə ildə fəaliyyətə başladıqca, şirkət onları monetizasiya etməyə başlaya biləcək. Eyni zamanda, müstəqil çip biznesi də əhəmiyyətli bir təkan verə bilər. Bütün bunlar o deməkdir ki, beş ildən sonra Amazon AI investisiyalarından getdikcə daha böyük mükafatlar əldə edə bilər – və bu, səhmdarlar üçün əla xəbərdir.