Bu məqalə və ya əsas tədqiqatla bağlı suallarınız üçün help@trefis.com ünvanına e-poçt göndərin. McCormick ( MKC ) səhmləri S&P 500 şirkətlərinin orta göstəricisi olan 22,8-ə qarşı, qazancın 8,6 misli ilə ticarət olunur. Bu endirimin bir hissəsi 2026-cı maliyyə ilinin birinci rübündən qaynaqlanır ki, bu zaman McCormick 253 milyon dollarlıq əməliyyat gəliri ilə 1 022 milyon dollar mənfəət əldə etmişdi. Səhmlər son bir ildə 22,7% dəyər itirmiş, S&P 500 isə 11,9% artmışdır. Bu rəqəmlər McCormick -i ya endirimli ədviyyat biznesi, ya da artıq inkişaf etməyən bir şirkət üçün ədalətli qiymət kimi göstərir. Bəs bir rübün mənfəətinin təsir etmədiyi bir ölçüdə McCormick nə qədər ucuzdur? 2026-cı ilin sentyabr ayının sonunda alıcılar McCormick -in son on iki aylıq satışlarının 1,6 mislini ödəmişlər. Bu, 2016-cı ilin sonundan bəri hər hansı bir rübün sonunda ən aşağı əmsal idi. İki il əvvəl alıcılar satışların 3,3 mislini ödəyirdilər. Bu qiymətin arxasında duran biznes hələ də qazanc əldə edir. McCormick öz İstehlakçı seqmenti vasitəsilə müştərilərə otlar və ədviyyatlar satır ki, bu da 2025-ci maliyyə ilinin gəlirlərinin 57,8%-ni təşkil etmişdir. Şirkət həmçinin Flavor Solutions vasitəsilə qida istehsalçılarına və restoran şəbəkələrinə ləzzətlər satır. Şirkət 2026-cı ilin avqust ayına qədər olan on iki ay ərzində 16,4% əməliyyat marjası göstərmişdir ki, bu da bir il əvvəlki 16,0%-dən yüksəkdir. Eyni on iki ay ərzində McCormick 926 milyon dollar sərbəst pul axını yaratmışdır. Bu, dividend olaraq ödənilən 529 milyon dolları ödəmək üçün kifayət idi. 3 noyabr tarixinə olan bağlanışda, yalnız dividend gəliri 4,1% təşkil edirdi. Dəyər arqumenti budur: həm bazara, həm də öz keçmişinə nisbətdə endirimli qiymətlə ticarət edən, hələ də qazanc əldə edən və pul ödəyən bir biznes. 3 noyabr qiymətinə görə, McCormick satışların 1,7 misli ilə ticarət edirdi ki, bu da S&P 500 -ün bir şirkət kimi götürüldüyü 3,2-yə qarşıdır. İdarə heyəti oktyabrın 1-də keçirilən iclasda bildirib ki, McCormick -in artıq sahib olduğu bizneslərdən satışlar 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübündə 2% artıb. Həmin rübdə sabit valyuta ilə ümumi satışlar 17% yüksəlib, qalan hissəsi isə McCormick de Mexico -nun, yəni şirkətin əldə etdiyi biznesin payına düşüb. Daha sürətli templər yenidir. Gəlirlər 2026-cı ilin avqust ayına qədər olan on iki ay ərzində 13,2% artmışdır. Bundan əvvəlki on iki ayda isə gəlirlər cəmi 1,6% artmışdı. İdarə heyəti dəyər-şüurlu istehlakçı mühitini təsvir etmişdir. Amerikada istehlakçı orqanik satışları rübdə sabit qalmış, həcmlər makro mühit tərəfindən təzyiq altında olmuşdur. Eyni zamanda, qablaşdırılmış qida və restoran müştərilərindən gələn zəif tələbat Flavor Solutions -da həcmlərə təsir etmişdir. İdarə heyətinin öz ölçüsü olan düzəliş edilmiş səhm başına qazanc 1% artaraq 0,86 dollara çatmışdır. Satınalma McCormick -in satışlarını artırsa da, əsasdakı yavaş böyümə aradan qalxmamışdır. İdarə heyəti iki cəbhədə işləyir. Əsas brendləri üçün McCormick Grill Mates və yemək qarışıqları xətlərində yeni qablaşdırma ölçüləri və qiymətlər təqdim etmiş, eyni zamanda axtarışa daha çox vəsait xərcləmişdir. Lakin idarə heyəti resept qarışıqlarında bərpanın gözləniləndən bir qədər uzun çəkdiyini bildirmişdir. Daha böyük addım Unilever Foods -u almaqdır. İdarə heyəti bağlanışda McCormick -in sənayedə lider 21% əməliyyat marjasına sahib olacağını gözləyir. Bu sövdələşmə borcu artırır. McCormick -in borc əmsalı 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübünün sonunda təxminən 2,9 dəfə idi. İdarə heyəti sövdələşmə bağlandıqda bu əmsalın 4 dəfəyə çatacağını, iki il ərzində isə 3 dəfəyə düşəcəyini gözləyir. Ümumi borc artıq McCormick -in bazar dəyərinin 38,9%-nə bərabərdir ki, bu da S&P 500 üçün 19,2%-ə qarşıdır. 47,88 dollara alan bir alıcı əsasən bazarın sağlam bir biznesi yanlış qiymətləndirdiyinə mərc etmir. Mərc ondan ibarətdir ki, idarə heyəti artıq sahib olduğu biznesdə böyüməni artıracaq və sövdələşmə bağlandıqdan sonra gözlədiyi marjaları təmin edəcək, eyni zamanda borcları ödəyəcək. McCormick 2027-ci ilin yanvarında hesabat verdikdə, 2026-cı maliyyə ili üçün 1%-dən 3%-ə qədər olan diapazonun aşağı həddi ilə orta nöqtəsi arasında gözlənilən orqanik satış artımı izlənilməli rəqəmdir. MKC haqqında qərar verməzdən əvvəl daha yaxşı bir seçimi nəzərdən keçirin. 2020-ci ilin sentyabr ayında istifadəyə verildiyi gündən bəri, Trefis High Quality (HQ) Portfolio S&P 500 , S&P MidCap və Russell 2000 -i birləşdirən bir etalonu geridə qoyaraq, bir səhmə mərc etmədən 105% gəlir gətirmişdir. Səhv gördünüz və ya buna bənzər daha çox məlumat istəyirsiniz? Bizə 10 saniyə ərzində bildirin.