[P1] Gibson Energy (TSE: GEI ) üçüncü rübdə rekord infrastruktur və konsolidasiya edilmiş düzəlişli EBITDA qeyd etdi. Bu nəticə Chauvin boru kəməri sistemindən gələn töhfələr, Kanada terminallarında daha yüksək istifadə və Moose Jaw -da güclü emal marjaları ilə dəstəkləndi. Prezident və Baş İcraçı Direktor Curtis Philippon bildirdi ki, şirkət rüb ərzində Chauvin -in əməliyyat inteqrasiyasını tamamlayıb və Wink-to-Gateway layihəsinin son komponentlərini istifadəyə verib. Layihəyə Harvest bağlantısının Gateway ilə qoşulması və Wink -də yeni 100 000 barel tutumlu çənin istifadəyə verilməsi daxil idi ki, bu da aktivlər arasında inteqrasiya və dar boğazların aradan qaldırılması işlərini tamamladı. Philippon dedi: “Biz rekord infrastruktur və konsolidasiya edilmiş düzəlişli EBITDA və çox güclü marketinq nəticələri ilə əla bir üçüncü rüb keçirdik.” [P2] Baş Vitse-Prezident və Baş Maliyyə Direktoru Riley Hicks bildirdi ki, infrastrukturun düzəlişli EBITDA -sı üçüncü rübdə rekord 177 milyon Kanada dollarına yüksəlib, bir il əvvəlki 154 milyon Kanada dolları ilə müqayisədə. Bu nəticə şirkətin ikinci rübdə qeydə aldığı əvvəlki rekorddan 8 milyon Kanada dolları yuxarı idi. Hicks-in sözlərinə görə, seqment Chauvin -dən tam rüb ərzində gələn töhfələrdən, Kanada terminallarında yaxşılaşdırılmış istifadədən və rüb ərzində Trans Mountain Expansion boru kəmərinə daşınan rekord həcmlərdən faydalanıb. Philipponun sözlərinə görə, Gibson -un platformalarında orta istifadə səviyyəsi 2026-cı ildə təxminən 85%-dən 90%-dən çoxuna yüksəlib. Gibson həmçinin Chauvin sisteminin genişləndirilməsini təsdiqləyib ki, bu da tamamlandıqda tutumu təxminən 50% artıracaq. Şirkət işləri 2027-ci ilə qədər davam etdirməyi planlaşdırır. Philippon bildirdi ki, genişləndirmə güclü kommersiya marağı ilə dəstəklənir və istehsalçı bağlantıları və yan xətlər ilə davam etdirilə bilər. Chauvin üçün Hardisty bağlantısı 2027-ci ilin birinci yarısında tamamlanmaq üzrədir. Philippon dedi ki, Mannville -də Chauvin istehsalı güclü olaraq qalır və Gibson sistemə və nəticədə Hardisty vasitəsilə əlavə barellər gətirmək üçün imkanlar görür. Bir analitikin sualına cavab olaraq, Philippon bildirdi ki, Chauvin genişləndirməsi təxminən 20 milyon Kanada dolları dəyərində kapital layihəsidir və tikinti multiplikatoru beş dəfədən aşağıdır. Optimallaşdırma səyləri, Hardisty bağlantısı və genişləndirmə işləri daxil olmaqla, Chauvin üçün əldə etmə multiplikatorunun altı-yeddi dəfə aralığına keçməsi gözlənilir. [P3] Marketinqin düzəlişli EBITDA -sı 35 milyon Kanada dolları təşkil edib, əvvəlki ilin eyni dövründəki 7 milyon Kanada dolları ilə müqayisədə. Hicks artımı əsasən Moose Jaw -da qeyri-adi dərəcədə güclü emal marjaları ilə əlaqələndirdi, burada Gibson məhsul şaxələndirilməsindən və əlverişli bazar şəraitindən faydalanıb. Gibson marketinq biznesinin 2026-cı ildə təxminən 80 milyon Kanada dolları düzəlişli EBITDA yaratmasını gözləyir ki, bu da ilin əvvəlində müəyyən etdiyi 0 milyon Kanada dolları ilə 40 milyon Kanada dolları aralığından yuxarıdır. Hicks bildirdi ki, biznes artıq ilin əvvəlindən bu ilkin aralığın yuxarı həddini keçib. Şirkət dördüncü rübdə Moose Jaw -da adətən müşahidə olunan mövsümi yavaşlamanın əlverişli emal olunmuş məhsul bazarı şəraitini qismən kompensasiya edəcəyini gözləyir. Hicks dedi ki, West Texas Intermediate -də kəskin geriyə doğru əyilmə (backwardation) və aşağı ehtiyat səviyyələri ənənəvi xam neft saxlama imkanlarını məhdudlaşdırmağa davam edir, baxmayaraq ki, dəyişkənlik və daha geniş ağır xam neft differensialları digər imkanlar yarada bilər. Hicks bildirdi ki, sərfəli qısamüddətli ağır xam neft saxlamaq üçün Western Canadian Select əyrisindəki kontanqo WTI əyrisindəki geriyə doğru əyilməni üstələməlidir. O dedi ki, hazırda belə imkanlar mövcud deyil, baxmayaraq ki, Gibson onların zamanla geri qayıda biləcəyini gözləyir. Gibson həmçinin 2027-ci ilə qədər distillat riskinin bir hissəsini hedcinq edib ki, bu da gəlirlərin daha çox görünürlüyünü təmin etsin. Hicks bildirdi ki, distillatlar neft emalı zavodunun məhsulunun 40%-dən çoxunu təşkil edir, bu distillatların təxminən yarısı ABŞ -a satılır. Şirkət biznesin bu hissəsinin “xeyli hissəsini” hedcinq edib və il ərzində xammal xərclərinin 25%-dən 30%-ə qədərini hedcinq etməyi düşünür. 2027-ci il üçün Gibson proqnoz vermədi, lakin güclü çat marjaları və geniş WCS differensialları fonunda emal olunmuş məhsullarda davamlı güc gözlədiyini bildirdi. Hicks dedi ki, şirkətin marketinq əməliyyatı son beş ildə illik orta hesabla 80 milyon Kanada dolları gəlir gətirib və rəhbərlik növbəti beş ildə də eyni ortalama nəticə gözləyir, baxmayaraq ki, illik nəticələr dəyişə bilər. Philippon bildirdi ki, Gateway tarixi yüksək tanker qiymətləri və pozulmuş qlobal xam neft daşınma axınları ilə formalaşan çətin ixrac bazarında fəaliyyət göstərməyə davam edir. O dedi ki, Gateway çox böyük xam neft tankerlərini ( VLCC ) qəbul etmək üçün nəzərdə tutulsa da, 2026-cı ildə obyektdən istifadə edən gəmilərin yarısından azı VLCC olub. Bunun əvəzinə, obyekt daha çox Suezmax və Aframax gəmilərini idarə edib, çünki VLCC -lər baha və qıt olaraq qalır. Philippon dedi ki, Gibson -un komandası daha az səmərəli gəmi qarışığına baxmayaraq terminalı aktiv saxlayıb, lakin kiçik gəmilərin potensial ötürmə qabiliyyətini azaltdığını etiraf etdi. O bildirdi ki, müştərilər pozulmuş xam neft axınlarını potensial olaraq daha uzunmüddətli bazar vəziyyəti kimi gördükləri üçün son üç-altı ayda daha çox müddətli müqavilə fəaliyyəti müşahidə edilib. Gibson VLCC yük qiymətlərinin normallaşması üçün vaxt lazım olacağını gözləyir, baxmayaraq ki, Philippon gəmi tədarükündəki nəticə etibarı ilə artımın və geosiyasətdəki normallaşmanın 2027-ci ildən sonra Gateway üçün əlavə həcm artımı yarada biləcəyini dedi. Philippon bildirdi ki, Venesuela xam neftinin ABŞ Körfəz Sahilinə idxalı əsasən ağır xam neft problemidir və Permian yüngül xam neftinə yönəlmiş Gateway -in ixrac əməliyyatlarına birbaşa təsir etmir. Konsolidasiya edilmiş düzəlişli EBITDA rekord 193 milyon Kanada dollarına çatdı, paylana bilən pul axını isə bir il əvvəlki 86 milyon Kanada dollarından 120 milyon Kanada dollarına yüksəldi. Üçüncü rübün ümumi və inzibati xərcləri 18 milyon Kanada dolları təşkil etdi, buna təxminən 2 milyon Kanada dolları layihə inkişaf xərcləri daxil idi. Hicks dedi ki, əsas G&A təxminən 16 milyon Kanada dolları idi. Hicks bildirdi ki, şirkət 2027-ci ilin əvvəlində uzunmüddətli konsolidasiya edilmiş borc hədəfinə, yəni üç-üç yarım dəfəyə qayıtmağı gözləyir. Gibson səhmlərin geri alınması əvəzinə infrastruktur inkişaf layihələrinə üstünlük vermək niyyətindədir, çünki üzvi imkanların artan yığılması var. Philippon şirkətin İnvestor Günündə 2030-cu ilə qədər səhm başına illik orta hesabla ən azı 7% infrastrukturun düzəlişli EBITDA artımı hədəfini təkrarladı və Gibson -un saxlama, boru kəmərləri, istehsalçı bağlantıları və yeni xidmətlər üzrə 1 milyard Kanada dollarına qədər artım kapitalı yerləşdirmək üçün bir yol gördüyünü bildirdi. Şirkət artan Kanada istehsalı və nəqliyyat, əlaqə və terminal infrastrukturu tələbatı ilə bağlı imkanları qiymətləndirir. Philippon dedi ki, Gibson hansı əsas boru kəməri layihəsinin irəliləyəcəyini proqnozlaşdırmağa ehtiyac duymur, çünki əlavə istehsal və çıxış Hardisty və Edmonton -dakı aktivlərinə olan tələbatı dəstəkləyəcək. Gibson , əsas fəaliyyəti mayelərin və emal olunmuş məhsulların saxlanması, optimallaşdırılması, emalı və toplanması, habelə su nəqliyyatı vasitələrinin yüklənməsindən ibarət olan aparıcı maye infrastrukturu şirkətidir. Baş qərargahı Kalqari, Alberta -da yerləşən şirkətin əməliyyatları Şimali Amerika boyunca yerləşir, əsas terminal aktivləri Hardisty və Edmonton, Alberta -da, Ingleside və Wink, Texas -da və Moose Jaw, Saskatchewan -da bir obyekti var. Gibson səhmləri GEI simvolu altında ticarət olunur və Toronto Fond Birjasında listələnib.