[P1] Bəzi S&P 500 Divident Aristokratları hər il dividentlərini adətən artırırlar, lakin bir neçəsinin ödəmə nisbətləri o qədər aşağıdır ki, sərt bir tənəzzül belə növbəti artıma çətinlik yaratmır. Siyahıda üç ad xüsusilə seçilir… Ödəmə nisbəti şirkətin mənfəətinin və ya sərbəst pul axınının dividentlərə ayrılan hissəsidir. Aşağı nisbət bir yastıq rolunu oynayır. Tənəzzül zamanı gəlirlər kəskin şəkildə azala bilər, lakin dividentlər qalan hissədən ödənilir və yaxşı illərdə idarə heyəti biznesə təzyiq göstərmədən ödənişi artıra bilər. Üç S&P 500 Divident Aristokratı illik artımların uzun müddətli qeydlərinə və daha çox artımı maliyyələşdirmək üçün kifayət qədər aşağı ödəmə nisbətlərinə malikdir: Roper Technologies ( NASDAQ:ROP ), Brown & Brown ( NYSE:BRO ) və Nordson ( NASDAQ:NDSN ). Roper -in gələcək dividenti əvvəlki səhm başına qazancın yalnız təxminən 14% -ni təşkil edir. Hər üçü mülayim gəlirlərlə başlayır. Gəlir investorlarının əldə etdiyi şey, böyümək üçün çox yerə malik bir dividentdir. Roper hər rüb səhm başına 0,91 dollar , yəni ildə 3,64 dollar ödəyir. Səhmlər 484,02 dollar səviyyəsində olarkən, bu, təxminən 0,75% gəlirə bərabərdir. Gəlir kiçikdir. Lakin onun arxasındakı bufer çox böyükdür. Divident təhlükəsizliyi. İllik divident 25,27 dollar səhm başına seyreltilmiş qazancın təxminən 14% -ni istifadə edir. Rəhbərliyin 22,35 dollar -dan 22,40 dollar -a qaldırılmış düzəliş edilmiş səhm başına qazanc proqnozunun minimumuna qarşı, nisbət təxminən 16% -dir. Nağd pul təminatı daha da yüksəkdir. Üçüncü rübün sərbəst pul axını 805 milyon dollar , yəni gəlirin 37% -ni təşkil edib və həmin rübün dividenti bunun yalnız təxminən 11% -ni istifadə edib. Rəhbərlik tam il üçün sərbəst pul axınının gəlirin 30% və ya daha çox olacağını gözləyir. Xalis borcun EBITDA -ya nisbəti 2,9x -ə düşüb. Roper -in 3,5 milyard dollarlıq revolver kreditindən 1,3 milyard dollar istifadə edilib və Indicor -un qalan axın-nəzarət bizneslərinin satışından təxminən 600 milyon dollar vergiqabağı gəlir gözləyir. [P2] Keçmiş göstəricilər. Roper , S&P 500 Divident Aristokratlarını izləyən bir ETF -də hazırkı paydır. Onun divident tarixi 1999-cu ildən bəri hər il daha yüksək ödəniş göstərir, o zaman rüblük dərəcə 0,065 dollar idi. Son artım ödənişi 0,825 dollar -dan 0,91 dollar -a qaldırıb, bu da təxminən 10% artım deməkdir. Yüksəliş ssenarisi. Roper -in gəlirinin əksəriyyəti hər il təkrarlanır. Onun iki proqram təminatı seqmentində üzvi təkrarlanan gəlir 8% artıb və müəssisə proqram təminatının ümumi saxlanması 90 -cı illərin ortalarında qalıb. Üçüncü rübün düzəliş edilmiş səhm başına qazancı 5,89 dollar təxmin edilən 5,79 dollar -ı üstələyib. Baş icraçı direktoru Neil Hunn , kapitalın ən yaxşı şəkildə birləşdiyi yerə yönələcəyini bildirib: “Biz satınalmalar və ya fürsətçi səhm geri alımları vasitəsilə ən cəlbedici, davamlı, uzunmüddətli səhm başına pul axını birləşməsi təklif edən imkanları izləyəcəyik.” Səhmlər gələcək qazancın təxminən 19 qatı ilə ticarət olunur. Risk. Borclanma xərcləri artır. İlk doqquz ay ərzində geri alımlar 2,7267 milyard dollar təşkil edib, qismən borcla maliyyələşdirilib və rüblük faiz xərcləri 79 milyon dollar -dan 111 milyon dollar -a yüksəlib. [P3] Brown & Brown rüblük dividentini 0,165 dollar -dan 0,18 dollar -a qaldırıb. İllik dərəcə indi 0,72 dollar -dır, bu da 70,92 dollar səhm qiymətində təxminən 1,02% gələcək gəlir deməkdir. Divident təhlükəsizliyi. Yeni illik dərəcə 3,26 dollar səhm başına seyreltilmiş qazancın təxminən 22% -nə bərabərdir. Pul axını eyni hekayəni danışır. Broker ilk doqquz ay ərzində əməliyyatlardan 1,1 milyard dollar pul axını yaradıb, bu da 13% artım deməkdir. Köhnə dərəcə ilə üç rübün dividentləri bunun təxminən 15% -ni istifadə edib. Accession müqaviləsindən sonra uzunmüddətli borc 7,3 milyard dollar -a yüksəlib, 1,099 milyard dollar nağd pul və 12,6 milyard dollar kapitala qarşı. Rəhbərlik “leverajlı səhm geri alımı ideyasını ciddi şəkildə nəzərdən keçirmədiyini” və geri alımları borcun ödənilməsi ilə tarazlaşdırdığını bildirib. [P4] Keçmiş göstəricilər. Baş icraçı direktoru Powell Brown qeyd edib: “İdarə heyətimiz dividentimizi 9% artırıb, bu da ardıcıl 33-cü ildir ki, artım deməkdir.” Divident tarixi bunu təsdiqləyir, rüblük dərəcə 2021-ci ildə 0,0925 dollar -dan indi 0,18 dollar -a yüksəlib. Brown & Brown da S&P 500 Divident Aristokratlarının hazırkı üzvlərindən biridir. Yüksəliş ssenarisi. Accession öz bəhrəsini verməyə başlayır. Gözlənilən 2026-cı il EBITDAC sinerjiləri təxminən 50 milyon dollar -a yüksəlib və 2028-ci ilin sonuna qədər işləmə sürəti sinerjiləri 175 milyon dollar -a çatıb. 2027-ci ilin əvvəlinə dair proqnoz Pərakəndə üzvi artımın 2%-4% və Xüsusi Distribütorluq artımının 1%-3% olacağını göstərir. Səhm ilin əvvəlindən 10,34% ucuzlaşıb və gələcək qazancın təxminən 14 qatı ilə ticarət olunur, əvvəlki 22 qatı ilə müqayisədə. Risk. Üzvi artım dayanıb. Keçən rübdə yalnız 1,2% idi və rəhbərlik dördüncü rübdə fəlakət əmlakı dərəcələri düşdüyü üçün Xüsusi Distribütorluğun 2%-4% azalacağını proqnozlaşdırıb. [P5] Nordson rüblük dividentini 0,82 dollar -dan 0,94 dollar -a qaldırıb, bu da təxminən 14,6% artım deməkdir. İllik dərəcə 3,76 dollar -dır, bu da 331,73 dollar səhm qiymətində təxminən 1,13% gələcək gəlir deməkdir. Bu, üç şirkət arasında ən yüksək başlanğıc gəlirini verir. Divident təhlükəsizliyi. Yeni illik dərəcə 9,88 dollar səhm başına seyreltilmiş qazancın təxminən 38% -ni təşkil edir, bu rəqəm azlıq investisiyasından qeyri-nağd zərərlə aşağı düşüb. 11,80 dollar -dan 12,00 dollar -a qədər olan düzəliş edilmiş səhm başına qazanc proqnozunun minimumuna qarşı, bu təxminən 32% -dir. Sərbəst pul axını üçüncü maliyyə rübündə 237 milyon dollar təşkil edib, yəni xalis gəlirin 144% -i (qeyri-nağd zərər istisna olmaqla). Bu, ardıcıl beşinci rüb idi ki, 100% -dən yuxarı konversiya müşahidə olunurdu. Rüblük divident bu pulun təxminən 19% -ni istifadə edib. Təxminən 1,6 milyard dollar xalis borc üzrə leveraj 1,7x -ə düşüb və ümumi öhdəliklər illik müqayisədə 11,53% azalıb. [P6] Keçmiş göstəricilər. Nordson S&P 500 Divident Aristokratlarının hazırkı üzvlərindən biridir. Onun divident tarixi 2012-ci ildən bəri hər il daha yüksək rüblük dərəcə göstərir, o zaman 0,125 dollar idi. Bu maliyyə ilində Nordson 137 milyon dollar divident ödəyib və 159 milyon dollar səhm geri alıb. Yüksəliş ssenarisi. Tələbat güclüdür. Üçüncü rübün gəliri 817,67 milyon dollar təxminləri üstələyib, üzvi satışlar 12% artıb və sifariş portfeli illik müqayisədə 35% yüksəlib. Portfelin təxminən 60% -i hissələrdən, istehlak materiallarından və xidmətlərdən təkrarlanan gəlir əldə edir. Baş icraçı direktoru Sundaram Nagarajan konversiyanı “səhmdar gəlirlərinin və böyüməyə yenidən investisiyanın sağlam qarışığını təmin edən bir güc” adlandırıb. Risk. Son böyümənin çoxu dövri elektronika tələbatından qaynaqlanır. Qabaqcıl Texnologiya Həlləri üzvi olaraq 31% artıb və çip kapital xərcləri yavaşladıqda bu cür yarımkeçirici yönümlü xərclər sürətlə geri dönə bilər. [P7] Roper qazancın ən kiçik hissəsini ödəyir, Brown & Brown 33 illik ən uzun təsdiqlənmiş müddətə malikdir və Nordson ən böyük son artımı qrupun ən yüksək gəliri ilə birləşdirir. Hər biri dividentini əldə etdiyi pulun bir hissəsindən ödəyir. Onlar mənfəətlərə tənəzzül təsir etsə belə, artırmağa davam edə bilərlər. Dividentin nə qədər sürətlə böyüyə biləcəyinə diqqət yetirən gəlir investorları üçün bu üç şirkət Aristokratlar siyahısında ən çox yerə malikdir.