Bu məqalə və ya əsas tədqiqatla bağlı suallar üçün help@trefis.com ünvanına e-poçt göndərin. Akamai Technologies (AKAM) səhmdarları çətin üç ay keçiriblər. 2026-cı il noyabrın 3-nə qədər olan üç ay ərzində səhm ümumi gəlirlilikdə 29,2% itirib, halbuki S&P 500 1,7% ucuzlaşıb. Rəhbərlik sizə ikinci rüb marjasının gözlədiyi kimi olduğunu deyərdi. İyun ayına qədər olan on iki ayda satışlar bir il əvvəlkindən daha sürətli artıb. Lakin Akamai bulud biznesini qurmaq üçün böyük xərclər çəkdiyi üçün mənfəət azalıb. Bəs rəhbərliyin öz sözləri ilə desək, onların arqumenti nə qədər güclüdür? Rəhbərliyin ilk arqumenti Akamai -nin təhlükəsizlik biznesinin ölçüsü olardı. Şirkətin 2026-cı il avqustun 6-da keçirilən iclasında rəhbərlik təhlükəsizlik portfelinin “bu il 2,4 milyard dollardan çox gəlir gətirəcəyini” gözlədiyini bildirib ki, bu da Akamai -ni bazardakı ən böyük təhlükəsizlik təminatçılarından birinə çevirərdi. İkinci arqument isə Akamai -nin marjasının şirkətin planlarına uyğun gəlməsidir. Akamai 2026-cı maliyyə ilinin ikinci rübündə şirkətin öz ölçüsü ilə tənzimlənmiş əməliyyat marjasını 25% səviyyəsində qeydə alıb. Rəhbərlik bu rəqəmin gözləntilərinə uyğun olduğunu bildirib. Bu arqumentlər ədalətli olsa da, gələcək perspektivi həll etmir. Eyni gündə rəhbərlik 2026-cı il üçün tam illik gəlir, tənzimlənmiş əməliyyat marjası və tənzimlənmiş səhm başına qazanc proqnozlarını azaldıb. Akamai -nin satışları son bir ildə sabit qalsa da, mənfəəti sabit qalmayıb. 2026-cı il iyunun 30-na qədər olan on iki ayda gəlir 5,9% artaraq 4,32 milyard dollara çatıb, əvvəlki on iki ayda isə 4,0% artım qeydə alınmışdı. Eyni on iki ay ərzində Akamai -nin əməliyyat marjası, yəni biznesi idarə etdikdən sonra qalan satışların payı, bir il əvvəlki 15,4%-dən 11,9%-ə düşüb. Bu, son on ildə hər hansı bir rübün sonunda qeydə alınan ən aşağı əməliyyat marjasıdır. Bu, şirkət sənədlərində bildirilən marjadır, rəhbərliyin 25%-lik tənzimlənmiş ölçüsü deyil. Hətta ucuzlaşmadan sonra da, Akamai -nin hər bir dollar mənfəəti üçün bazardan daha çox ödəyirsiniz. Noyabrın 3-də bağlanışda səhm, S&P 500 üçün 22,8-ə qarşı, son qazancının 30,5 misli ilə ticarət edilib. Rəhbərlik xərclərin bir seçim olduğunu açıq şəkildə bildirib. Onlar deyiblər ki, Akamai 2026-cı maliyyə ilinin ikinci rübündə bulud infrastruktur xidmətlərində böyüməni sürətləndirmək üçün daha böyük kolokasiya investisiyaları, daha yüksək amortizasiya və daha çox işçi xərcləri çəkib. Bu xərclərin artacağı gözlənilir. Rəhbərlik 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübündə kapital xərclərinin 347 milyon dollardan 475 milyon dollara – 525 milyon dollara qədər artacağını gözləyirdi. Akamai həmçinin may ayında 3,5 milyard dollar dəyərində konvertasiya edilə bilən borc cəlb edib və pulu bulud layihələrinə yönəltmək üçün səhm geri almalarını müvəqqəti olaraq dayandırıb. Rəhbərlik bildirib ki, yeni müqavilələrdən əldə olunan marjalar ilkin mərhələdə bir qədər aşağı olacaq, lakin daha sonra bu cür böyük müqavilələrin adətən qazandırdığı 20-30%-lik tənzimlənmiş əməliyyat marjalarına doğru yüksələcək. Akamai -nin arqumentinin ən güclü hissəsi artıq imzalanmış işlərə əsaslanır. Avqustun 6-da keçirilən iclasda rəhbərlik bildirib ki, 2026-cı ildə bulud infrastruktur xidmətləri üçün indiyə qədər imzalanmış çoxillik öhdəliklər 2,8 milyard dollardan çoxdur. 2026-cı il sentyabrın 24-də Akamai , Anthropic -in bulud xidmətləri üçün 11,6 milyard dollarlıq, yeddi illik öhdəliyə razılaşdığını açıqlayıb. Rəhbərlik bildirib ki, bu kimi böyük müqavilələrdən gəlir adətən imzalandıqdan altı-doqquz ay sonra başlayır. Avqustun 6-da keçirilən iclasda, Anthropic müqaviləsindən əvvəl, rəhbərlik Akamai -nin ümumi gəlir artımının 2027-ci ildə aşağı onluq rəqəmlərə qədər sürətlənəcəyini gözlədiyini bildirib. Əməliyyatlardan əldə olunan pul vəsaitləri də sabit qalır, iyun ayına qədər olan on iki ayda 1,45 milyard dollar təşkil edib ki, bu da bir il əvvəlki ilə eynidir. Rəhbərlik həmçinin 2026-cı il üçün tam illik kapital xərclərinin gəlirin təxminən 40%-i olacağını gözləyir. Rəhbərlik 2026-cı ildə bulud infrastruktur xidmətlərindən əldə olunan gəlirin sabit valyuta ilə ən azı 50% artacağını gözləyir və bu gəlir izlənilməli olan rəqəmdir. Akamai -nin 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübünün nəticələrini noyabrın 5-də açıqlaması gözlənilir. Məqsədimiz sizə unikal məlumatlarla məlumat verməkdir ki, düzgün investisiya qərarları qəbul edəsiniz. Bununla belə, hansı istiqaməti seçməyinizdən asılı olmayaraq, tək bir səhmə mərc etmək həmişə risklidir. Daha ağıllı bir yanaşma var. Yarandığı gündən bəri, Trefis High Quality (HQ) Portfolio 105% gəlir gətirərək, üç əsas indeksi – S&P 500 , S&P Mid-cap və Russell 2000 -i birləşdirən etalonu üstələyib. Və bunu özünüz səhm seçimi ilə gələn konsentrasiyalı riski götürmədən edib. Əgər belə investisiya etmək istəyirsinizsə, HQ Portfolio başlamaq üçün doğru yerdir. Səhv gördünüz və ya bu kimi daha çox məlumat istəyirsiniz? Bizə 10 saniyə ərzində bildirin.