[P1] Mavi çip dividend ödəyiciləri nadir hallarda endirimdə olur, lakin üç tanınmış şirkət hazırda uzunmüddətli qazanc əmsallarından aşağı qiymətlərlə ticarət edir və dividend ödənişlərini rahatlıqla qarşılayır. Sual budur ki, bazar gəlir investorlarına hədiyyə verir, yoxsa… Təqaüdə yaxınlaşan gəlir investorları nadir hallarda mavi çip dividend ödəyicilərini keçmiş qiymətləndirmələrindən daha ucuz qiymətə ala bilirlər. Biz hər bir şirkətin 2011-ci ildən 2025-ci ilə qədər hər ilin sonunda qiymət-qazanc nisbətini tənzimlənmiş qazanclardan istifadə edərək götürdük və ortalamasını hesabladıq. Sonra bu ortalamayı son dörd rübün tənzimlənmiş qazancları üzrə bugünkü əmsalla müqayisə etdik. Üç tanınmış şirkət uzunmüddətli ortalamalarından aşağı ticarət edir və hələ də ödəniş əhatəsi, pul axını, balans hesabatı və keçmiş göstəricilər üzrə dividend təhlükəsizliyi yoxlamasından keçir. [P2] Hershey (NYSE:HSY | HSY Price Prediction) ən böyük fərqi göstərir, təxminən 19x son tənzimlənmiş qazanc ilə 15 illik orta hesabla təxminən 24x. Hershey 167,48 dollar səviyyəsində ticarət edir. Bu, ilin əvvəlindən 5,9% aşağıdır və 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsi olan 235,80 dollar dan xeyli aşağıdır. Təxminən 19x son tənzimlənmiş qazanc ilə səhm 15 illik ortalamasından və həmçinin təxminən 24x olan 10 illik ortalamasından aşağıdır. Dividend gəliri 3,57% təşkil edir, hər rüb səhm başına 1,452 dollar olaraq ödənilir. İllik proqnozlaşdırılan dividend 5,808 dollar təşkil edir ki, bu da rəhbərliyin artırılmış tənzimlənmiş EPS proqnozunun 8,58 dollar dan 8,74 dollar a qədər olan orta nöqtəsinin təxminən 67%-nə bərabərdir. Bu ödəniş tamdır, lakin 25,6% son əməliyyat marjası olan istehlak məhsulu üçün idarəolunandır. Balans hesabatında 9,02 milyard dollar ümumi öhdəliklər 4,88 milyard dollar səhmdar kapitalına qarşıdır, proqnozlaşdırılan faiz xərcləri 200 milyon dollar a yaxındır. Ödəniş rekordu 1999-cu ildən bəri fasiləsiz davam edir. Son dərəcələr 0,773 dollar dan 1,37 dollar a yüksəldi, burada ödəniş 2024 və 2025-ci illər ərzində qaldı, sonra bu il 1,452 dollar a yüksəldi. Qazanclar sürətlə bərpa olunur. Üçüncü rübün tənzimlənmiş EPS-i 2,64 dollar təxmin edilən 2,11 dollar ı üstələdi və Şimali Amerika Şirniyyat seqmentinin marjası 1400 baza bəndi artaraq 35,8%-ə çatdı. İdarə heyəti əlavə 500 milyon dollar lıq geri alış səlahiyyətini də təsdiqlədi. Səhmin tarixi əmsalına qayıtması üçün Hershey tariflərin geri qaytarılması və əmtəə qiymətlərinin azalmasının rəqəmlərə kömək etməyi dayandırdıqdan sonra marjaların qorunduğunu göstərməlidir. Həcm zəif nöqtədir. Keçən rüb həcm təxminən 10 bənd azaldı ki, bu da xalis qiymət reallaşmasının 11 bəndini demək olar ki, ləğv etdi. Şokolad xərcləri də Halloween mövsümünə doğru artır. Əgər alıcılar xərcləri azaltmağa davam etsələr, qiymət artımları qazanc artımını təkbaşına təmin edə bilməz. [P3] Verizon (NYSE:VZ) 6,29% gəlir verir ki, bu da onu bu qrupda yeganə ultra yüksək gəlirli ad edir. Rübün dividendi 0,7075 dollar , yaxud ildə 2,83 dollar dır. 45,01 dollar səviyyəsində səhm təxminən 9x son tənzimlənmiş qazanc ilə ticarət edir. Bu, təxminən 11x olan 10 illik ortalamasından və təxminən 13x olan 15 illik ortalamasından aşağıdır. Gələcək qazanclar üzrə əmsal təxminən 8x-ə düşür. Pul axını dividendi rahatlıqla qarşılayır. Doqquz ay ərzində sərbəst pul axını 18 milyard dollar a çatdı və ödənilən dividendlər 8,8 milyard dollar təşkil etdi ki, bu da sərbəst pul axınının təxminən 49%-i deməkdir. Üçüncü rübün sərbəst pul axını 7,8 milyard dollar təşkil etdi ki, bu da 2020-ci ildən bəri ən yüksək göstəricidir. Rəhbərlik indi tam illik sərbəst pul axını artımının 12%-ə yaxınlaşacağını gözləyir. Dividend həmçinin tənzimlənmiş EPS proqnozunun orta nöqtəsinin təxminən 56%-ni təşkil edir. Tənzimlənmiş EBITDA-ya xalis təminatsız borc 2,3x-ə yaxşılaşdı. Verizon rekordda hər il daha yüksək rüblük dərəcə ödəyib, 2016-cı ildə 0,565 dollar dan bu günkü 0,7075 dollar a yüksələrək, qeydə alınmış ən yüksək müntəzəm ödənişidir. Əməliyyat biznesi də yaxşılaşır. Postpaid telefon xalis əlavələri 406 000 təşkil etdi ki, bu da bir il əvvəlki 44 000-dən çoxdur və tənzimlənmiş EBITDA marjası 40,2%-ə çatdı. İmzalanmış AI Connect müqavilələrinin ümumi dəyəri təxminən 4 milyard dollar dır. Maliyyə direktoru Tony Skiadas analitiklərə dedi: “Biz dividendi artırmağa və səhmlərin geri alınması yolu ilə səhmdarlarımıza artırılmış gəlirlər təqdim etməyə sadiq qalırıq.” 10 illik orta əmsalını geri qazanmaq üçün Verizon abunəçi dinamikasının davam etməsini təmin etməli, eyni zamanda AI Connect gəlirlərinin nəticələrdə görünməyə başlamasını təmin etməlidir. Borc hələ də əsas narahatlıqdır. Ümumi borc 166,2 milyard dollar təşkil edir, faiz xərcləri illik müqayisədə 17,2% artıb. Əgər borcun azaldılması dayansa, gələcək dividend artımları üçün daha az yer qalacaq. [P4] CVS Health (NYSE:CVS) 0,665 dollar rüblük dividend üzrə 2,95% gəlir verir. 90 dollar səviyyəsində səhmlər təxminən 11x son tənzimlənmiş qazanc ilə ticarət edir, 15 illik orta hesabla təxminən 13x-ə qarşı. Yalnız son on ildə orta hesabla təxminən 11x təşkil edir. Başqa sözlə, CVS uzun tarixinə görə ucuz, son tarixinə görə isə ədalətli qiymətləndirilir ki, bu da ona üç şirkət arasında ən aşağı endirimi verir. Səhm 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsi olan 109,22 dollar dan aşağıdır. CVS qrupda ən güclü əhatəyə malikdir. İllik dividend 2,66 dollar təşkil edir ki, bu da artırılmış tənzimlənmiş EPS proqnozunun 7,90 dollar dan 8,10 dollar a qədər olan orta nöqtəsinin təxminən 33%-i deməkdir. İlin əvvəlindən əməliyyat pul axını təxminən 10,6 milyard dollar təşkil edərək, ödənilən 1,7 milyard dollar dividendi xeyli üstələdi ki, bu da təxminən 16% nisbətidir. Rəhbərlik tam il üçün ən azı 11,5 milyard dollar əməliyyat pul axını gözləyir. Borc təxminən 3,5x səviyyəsindədir və proqnoz səhmlərin geri alınmasını nəzərdə tutmur. Rüblük ödənişlər 1999-cu ildən bəri davamlı olaraq həyata keçirilir. Ödənişlər 0,605 dollar dan yüksəldikdən sonra 2024-cü ilin əvvəlindən 0,665 dollar səviyyəsində qalıb. Aetna bərpanı təmin edir. Tibbi fayda nisbəti (sığorta haqlarının xəstə baxımına sərf olunan hissəsi) 89,9%-dən 87,4%-ə yaxşılaşdı və Səhiyyə Faydaları tənzimlənmiş əməliyyat gəliri 85,5% artaraq 2,43 milyard dollar a çatdı. Maliyyə direktoru Brian Newman gələn ilin tənzimlənmiş EPS-i üçün 8,44 dollar ı ağlabatan bir minimum adlandırdı, rəhbərlik isə 2028-ci ilə qədər orta onluq tənzimlənmiş EPS artım tempini təsdiqlədi. Əgər Aetna performansını davam etdirsə, azalan borc kapitalın geri qaytarılmasını yenidən gündəmə gətirə bilər. Newman dedi: “Borc vəziyyətimiz yaxşılaşdıqca kapital yerləşdirmə imkanlarını qiymətləndirməyə davam edəcəyik.” Əczaçılıq faydaları biznesi gələn il təzyiqlərlə üzləşir. Rəhbərliyin ilkin proqnozu davamlı 340B əks təsirlərini ( 340B federal dərman endirimi proqramıdır) və Caremark üzvlüyündəki azalmaları qeyd edir ki, bu da Aetna qazanclarının bir hissəsini kompensasiya edə bilər. [P5] Hershey , Verizon və CVS Health hamısı 15 illik orta qazanc əmsallarından aşağı ticarət edir və hər biri dividendini artıqlaması ilə qarşılayır. Verizon bu gün ən çox gəlir ödəyir, Hershey ən böyük qiymətləndirmə fərqinə malikdir və CVS ən güclü əhatəyə malikdir. Gəlir portfeli quran təqaüdçülər üçün hər bir ödəniş təhlükəsiz görünür, səhm qiymətləri isə son qazanc hesabatlarının cavab verməyə başladığı şübhələri hələ də əks etdirir. Əgər onilliklər boyu artım göstərən mavi çiplər haqqında daha dərindən məlumat əldə etmək istəyirsinizsə, biz onlardan onunu bugünkü qiymətləndirməyə görə pulsuz Dividend Kings hesabatında sıraladıq. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Chris Lange on ildən çox müxtəlif mövzuları əhatə edən maliyyə və geosiyasi yazıçıdır. O, 24/7 Wall St. üçün minlərlə məqalə dərc etmişdir, keçmişdə əsasən səhmlər, IPO -lar, səhiyyə, müdafiə, qlobal məsələlər və texnologiyaya diqqət yetirmişdir. Onun işi Business Insider , USA Today , Yahoo Finance , MSN , The Motley Fool və bir çox digər nəşrlər tərəfindən sitat gətirilmiş və ya istinad edilmişdir. Southwestern Universiteti nin məzunu olaraq, investisiyalara diqqət yetirərək biznes təhsili almış və bankçılıq və startaplarda əvvəlki təcrübəyə malikdir. Xəbərləri oxumadığı və ya yazmadığı zaman, lakros ehtirasını izləyir, şahmat oynayır və ya atası ilə günəş layihələri qurur.