[P1] Marvell bir ay ərzində təxminən 37% çökdü, halbuki bütün süni intellekt çip rəqibləri daha yaxşı performans göstərdi, lakin bir Wall Street masası buradan üçrəqəmli qazanc nəzərdə tutan qiymət hədəfini yenidən təsdiqlədi. Sual ondan ibarətdir ki, bu nikbinlik davam edəcəkmi… Marvell Technology (NASDAQ: MRVL | MRVL Qiymət Proqnozu) hazırda 171,97 dollardan ticarət olunur, Wall Street -in orta qiymət hədəfi isə 333,09 dollardır. Bu fərq təxminən 93,7% artım deməkdir. Marvell hipermiqyaslı şirkətlərə xüsusi süni intellekt çipləri, optik DSP -lər və Ethernet açarları satır. Keçən rübdə Məlumat Mərkəzi satışları gəlirlərin 79%-ni təşkil edib. İndi bir müqavilə elanı öz həmyaşıd qrupunda qiymət-hədəf fərqini ən geniş şəkildə açdı. Marvell -in Lumentum -u (NASDAQ: LITE ) bütün səhmlərlə almaq barədə razılaşması zərər verdi. Səhmlər son bir həftədə 29,4%, son bir ayda isə 36,83% azalıb. Satış kəskin olub, 30%-i xeyli keçib. Səhm müqavilə həftəsi başlamazdan əvvəl artıq 272,23 dollardan 243,57 dollara düşmüşdü. İnvestorlar səhmlərlə ödəməyi bəyənmədilər. Lumentum sahibləri Marvell səhmlərini sabit mübadilə nisbətində alırlar ki, bu da hazırkı sahibləri seyreltir. Marvell həmçinin hələ də Celestial AI və XConn Technologies -i inteqrasiya edir və 4,963 milyard dollar uzunmüddətli borcu var. CNBC -nin başlıq xəbəri səhmin alınmadan sonra düşə biləcəyi barədə xəbərdarlıq etmişdi. Rəhbərlik xərclərin sinerjisini və ilk il qeyri- GAAP EPS artımını proqnozlaşdırsa da, bu, səhmi sabitləşdirmək üçün az təsir göstərdi. Sektor üzrə zəiflik də rol oynadı. Böyük süni intellekt çip rəqibləri eyni ay ərzində 6,48% ilə 23,66% arasında azaldı, S&P 500 isə 1,99% gerilədi. Marvell -in düşüşü hələ də ən kəskin idi. 47 analitikdən 9-u Marvell -i “Güclü Al”, 34-ü “Al” və 4-ü “Saxla” kimi qiymətləndirir. Heç biri “Sat” kimi qiymətləndirmir. Son düzəlişlər aşağı düşüb, çünki bir neçə firma müqavilə xəbərindən sonra hədəfləri azaltdı. Piper Sandler əks istiqamətdə getdi. David O’Connor -un masası “Artıq Çəki” reytinqini və 400,00 dollarlıq hədəfini saxladı ki, bu da təxminən 132,6% artım deməkdir. Firma satışları həddindən artıq reaksiya adlandırdı. O, optik qarşılıqlı əlaqələr və lazer infrastrukturu üçün uzunmüddətli tələbatın birləşməni təsdiqlədiyini bildirdi. Bu fikri dəstəkləyərək, 2027-ci maliyyə ilinin ikinci rübündə gəlirlər 36,5% artaraq 2,739 milyard dollara çatdı. 0,94 dollarlıq qeyri- GAAP EPS 0,9289 dollarlıq proqnozu üstələdi. Rəhbərlik üçüncü rüb gəlirlərini 3,15 milyard dollar plus və ya minus 5% proqnozlaşdırdı və 2028-ci maliyyə ili üçün proqnozunu təxminən 18 milyard dollara qaldırdı. Gəlirlər konfransında CEO Matt Murphy dedi: “Gələn il miqyaslı optika imkanlarımızın miqyası bir rüb əvvəl düşündüyümüzdən daha böyükdür.” Üç şeyə diqqət yetirin. Növbəti gəlirlər hesabatı xüsusi silikon artımını göstərməlidir. Qeyri- GAAP əməliyyat marjının dördüncü maliyyə rübündə 38% ilə 40% hədəf diapazonuna çatması gözlənilir. Xüsusi gəlirlər 2028-ci maliyyə ilində iki dəfədən çox artmalıdır və genişlənmiş Google tərəfdaşlığı ən çox 2029-cu maliyyə ilində və sonrakı dövrlərdə öz bəhrəsini verəcək. Bir çatışmazlıq: hədəflərin əksəriyyəti müqavilədən əvvəl müəyyən edilmişdi, buna görə də orta göstərici aşağı düşə bilər. Bütün qrup birlikdə satıldı. Marvell sadəcə ən yaxın rəqiblərindən daha çox düşdü. Ən birbaşa xüsusi silikon rəqibi, Broadcom (NASDAQ: AVGO ), ay ərzində 6,48% azaldı. 332,13 dollar qiyməti ilə 530,14 dollarlıq hədəfə qarşı təxminən 59,6% nəzərdə tutulan artım var. Reytinqlər 8 “Güclü Al”, 41 “Al” və 2 “Saxla”dır. Bu artım Marvell -in gerisində qalır. NVIDIA (NASDAQ: NVDA ) 11,65% gerilədi. 206,69 dollar qiyməti ilə 328,95 dollarlıq hədəfə qarşı təxminən 59,2% nəzərdə tutulan artım var. Analitik tövsiyələrinə 10 “Güclü Al” reytinqi, 49 “Al” reytinqi, 2 “Saxla” reytinqi və 1 “Sat” reytinqi daxildir. Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD ) 23,66% düşdü ki, bu da Marvell -in düşüşünə ən yaxın idi. 483,90 dollar qiyməti ilə 646,74 dollarlıq hədəfə qarşı təxminən 33,7% nəzərdə tutulan artım qrupda ən aşağıdır. Reytinqlər 5 “Güclü Al”, 39 “Al” və 11 “Saxla”dır. Marvell qrupda analitiklərin nəzərdə tutduğu ən böyük artıma malikdir. Hədəflər təxminlərdir və bu fərq əsasən qiymətin nə qədər düşdüyünü göstərir. 171,97 dollar qiyməti ilə Marvell 47 analitikin 333,09 dollarlıq konsensusuna qarşı təxminən 93,7% nəzərdə tutulan artıma malikdir: Satışdan sonra belə, səhm ilin əvvəlindən 102,7% artıb, S&P 500 isə 10,62% artıb. Son bir ayda Marvell 36,83% düşdü və indeks 1,99% gerilədi. Səhmlər təxminən 26 dəfə gələcək qazancdan ticarət olunur, beta əmsalı isə 2,327-dir ki, bu da hər iki istiqamətdə böyük dalğalanmalara işarə edir. Marvell üçün vəziyyət, növbəti gəlirlər hesabatı xüsusi artımı təsdiqləyərsə və rəhbərlik Lumentum -un sinerjilərinin marja genişlənməsini dayandırmadan gələ biləcəyini göstərərsə güclənir. Lakin daha çox hipermiqyaslı şirkət öz silikonunu dizayn edərsə, Çin ticarət məhdudiyyətləri sərtləşərsə və ya seyreltmə analitikləri hədəfləri cari qiymətə endirməyə məcbur edərsə, vəziyyət zəifləyir. Bullar üçün üç şey lazımdır: proqnozların icrası, təmiz bağlanma və Lumentum -u böyümə mühərrikinə çevirən optik tələbat. Ayılar konsentrasiyaya işarə edir. Bir neçə hipermiqyaslı şirkət gəlirlərin əksəriyyətini təmin edir və böyük səhm müqaviləsi hələ də davam edən iki alınmanın üzərinə inteqrasiya riskini əlavə edir. Mən yüksəliş tərəfdarıyam. Qiymət inteqrasiyanın pis gedəcəyini nəzərdə tutur, halbuki əsas biznes sürətlənməyə davam edir. Bu qədər dəyişkənliklə, müqavilə bağlanana qədər səhm dəyişkən qala bilər. Süni intellekt silikonunda növbəti böyük yüksəlişi erkən görməyə çalışan oxucular üçün, keçmiş qaliblərin yüksəlişlərindən əvvəl paylaşdığı xüsusiyyətləri burada pulsuz bir təlimatda sadaladıq. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Alex Sirois həm pərakəndə, həm də institusional investisiya sahəsində təcrübəsi olan maliyyə yazıçısıdır. O, InvestorPlace üçün yazmış və BNY Mellon və Bernstein -də vəzifələrdə çalışmış, ona Main Street portfelləri və Wall Street analizi arasında körpü quran bir perspektiv vermişdir. Alex George Washington Universiteti ndən MBA dərəcəsinə malikdir və karyerasını e-ticarət, təhsil və tərcümə daxil olmaqla bir çox sənayedə qurmuşdur – bu geniş təcrübə onun mürəkkəb maliyyə mövzularını gündəlik investorlar üçün necə izah etdiyini formalaşdırır. Onun yazıları söhbət tərzində, praktik və uzunmüddətli, al-saxla investisiya prinsiplərinə əsaslanır. 247 Wall St. -də Alex həm əlçatan, həm də faydalı analiz təqdim etməyə fokuslanır, oxuculara pulları ilə daha məlumatlı qərarlar verməyə kömək etməyə açıq şəkildə diqqət yetirir.