[P1] Amazon (NASDAQ: AMZN ) ən yüksək əməliyyat marjasını elan etsə və AWS gəlirləri 39% artsa da, səhm qiyməti demək olar ki, dəyişmədi. Səhmləri əksər analitiklərin qiymətləndirmədiyi səviyyəyə çatdıra biləcək xüsusi amillər kombinasiyası var. Amazon (NASDAQ: AMZN ) ən yüksək əməliyyat marjası olan 13,9%-i elan etdikdən sonra səhm qiyməti yenə də düşdü. Bu səhər səhmlər 237,81 dollardan ticarət olunur ki, bu da ilin əvvəlindən cəmi 5,62% artım deməkdir, baxmayaraq ki, AWS gəlirləri 39% artaraq 45,98 milyard dollara çatıb. Mən qiymət və biznes arasındakı bu boşluqda bir fürsət görürəm. Amazon 2028-ci ildə səhm başına 500 dollara çata bilərmi? Problem xərcləmədir. Amazon 2026-cı il üçün təxminən 220 milyard dollar kapital xərci proqnozlaşdırıb və 2027-ci ildə əhəmiyyətli dərəcədə daha çox xərcləməyi gözləyir. Geridə qalan sərbəst pul axını 42,4 milyard dollar mənfi axındır. Üçüncü rübün səhm başına gəliri 1,89 dollar olub ki, bu da 1,96 dollarlıq konsensus proqnozundan aşağıdır və onlayn mağazaların böyüməsi cəmi 2% təşkil edib. Xəbərlər onlayn böyümənin yavaşlaması və Milad satışları proqnozunun aşağı düşməsi fonunda artan xərclərə diqqət yetirib. Səhmin son performansı bunu əks etdirir. Səhmlər son bir həftədə 2,63%, son bir ayda 1,17% və bu gün 2,45% azalıb. 1,456 beta ilə Amazon , əhval-ruhiyyə dəyişdikdə bazardan daha çox dalğalanır. Wall Street -in konsensus hədəfi 332,41 dollardır, 16 "Güclü Alış", 43 "Alış", 2 "Saxla" və 0 "Satış" tövsiyəsi ilə dəstəklənir. Modelimizin baza ssenarisi 377,20 dollardır ki, bu da cümə axşamı bağlanışından 54,72% artım deməkdir, bir illik diapazon 316,96 dollardan 425,16 dollara qədərdir. Modelin etibarlılığı yüksəkdir. Məncə, Street çox mühafizəkardır. Analitiklər 97% yüksəliş gözləyir, gəlir artımı faktorumuza 0,03 əlavə edir və 2027-ci il üçün səhm başına gəlir proqnozu 90 gün ərzində 10,0087 dollardan 10,5588 dollara yüksəlib. Qiymət hədəfləri bu düzəlişlərdən geri qalır. Bugünkü 237,81 dollarlıq qiymətdən 500 dollara çatmaq üçün 110,3% artım tələb olunur. 10,3697 dollarlıq proqnozlaşdırılan səhm başına gəlir ilə 500 dollarlıq hədəf 48x proqnozlaşdırılan P/E nisbətini tələb edəcək. Baza ssenarisi artıq 20x deməkdir, buna görə də cəsarətli hədəf bugünkü gəlirlər üzərində təxminən 29x əlavə çoxluq genişlənməsinə ehtiyac duyur. Gəlir artımı bu boşluğu aradan qaldırır. 1,099 tənzimləmə faktoru əsasən analitik konsensusu tərəfindən idarə olunur və rəhbərlik 2027 və 2028-ci illərdə AWS böyüməsini 40%-dən yuxarı proqnozlaşdırır. Əgər gəlirlər bu templə davam edərsə, 2028-ci ilin mənfəəti üzrə 500 dollar bugünkü 48x-dən daha ucuz görünür. Əsas sürücülərə 578 milyard dollarlıq AWS sifariş portfeli, Bedrock token həcminin təxminən 17 dəfə artması və 2027-ci ilin sonlarında başlayacaq xarici Trainium satışları daxildir. Andy Jassy bunu sadəcə belə ifadə etdi: "Heç vaxt trilyon dollarlıq gəlirə malik bir biznes olmayıb və biz növbəti 5-10 ildə onlardan ikisinə sahib ola bilərik." Beş illik baza yolumuz 2028-ci ilin oktyabr ayına qədər 518,19 dollara çatır. Amazon hazırda proqnozlaşdırılan gəlirlərin 23 qatı ilə ticarət olunur. Bu, bulud gəlirləri 40%-ə yaxın artan bir şirkət üçün təvazökar bir çoxluqdur. Səhmlər 52 həftəlik ən aşağı 196 dollar və ən yüksək 287,20 dollar arasında yerləşir. 10 il ərzində səhm 517,33% gəlir gətirib. Aşağı başlanğıc çoxluğu səhmin yüksəlməsi üçün yer qoyur. 500 dollara çatmaq 110,3% artım tələb edir. Mənim qərarım: çətin, lakin inandırıcı bir hədəfdir. Üç şeyin düzgün getməsi lazımdır. AWS 40%-dən çox böyüməsini təmin etməli, kapital xərclərinin gəlirləri sərbəst pul axınında özünü göstərməli və pərakəndə satış marjaları genişlənməyə davam etməlidir. Müəssisə süni intellekt xərclərində kəskin azalma bunu poza bilər. Belə güclü gəlirlər hər hansı bir ildə nadirdir və biz Amazon -un 2028-ci ildə 500 dollara necə çata biləcəyinin planını təsvir etdik. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə konsepsiyalarını izah etməyi sevən Sertifikatlı Mühasibdir. Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya fürsətini axtarmadığı zaman səyahət edərkən, oxuyarkən, gün batımlarını izləyərkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.