[P1] Datadog (NASDAQ:DDOG) gözləntiləri üstələdi və tam illik proqnozunu artırdı, lakin treyderlər səhmləri cəzalandırdılar. Rəhbərliyin dördüncü rüb üçün verdiyi proqnozda gizlənən səbəb, süni intellekt (AI) xərclərinin hara yönələ biləcəyi ilə bağlı narahatedici bir şeyi ortaya qoyur. Bulud monitorinq proqram təminatı şirkəti Datadog -da güclü bir rübü zəif gəlir proqnozu üstələyir. Datadog səhmləri erkən ticarətdə 196,03 dollar səviyyəsindədir, bu da 11% azalma deməkdir. Səhmlər əvvəlki sessiyanı 220,52 dollar səviyyəsində bağlamışdı. Noyabrın 4-də açılışdan əvvəl Datadog gözləntiləri üstələyən nəticələr açıqladı və tam illik proqnozunu artırdı. Lakin şirkətin 2026-cı ilin dördüncü rübü üçün gəlir proqnozu, yeni başa çatdırdığı rübdən cüzi artım göstərir. Düşüşdən sonra belə, Datadog səhmləri ilin əvvəlindən (YTD) 44% artıb ki, bu da hesabatdan əvvəl nə qədər nikbinliyin qiymətə daxil olduğunu göstərir. [P2] Datadog 2026-cı ilin üçüncü rübündə 1,2 milyard dollar gəlir əldə etdi ki, bu da illik müqayisədə (YoY) 35% artım deməkdir və 1,15 milyard dollar konsensusunu üstələyir. Datadog -da düzəliş edilmiş səhm başına qazanc (EPS) 0,81 dollar təşkil edərək, analitiklərin gözlədiyi 0,64 dollar ı üstələyib. Datadog -a illik təkrarlanan gəlir olaraq 100 000 dollar və ya daha çox ödəyən müştərilərin sayı təxminən 4 860 nəfər olub ki, bu da bir il əvvəlki təxminən 4 060 nəfərdən 20% çoxdur. Datadog -un açıqlamasında həmtəsisçi və baş icraçı direktor Olivier Pomel dedi: “Müştərilər rəqəmsal əməliyyatlarını və AI istifadələrini genişləndirdikcə platformamızda güclü qəbul görürük.” Qazanc çağırışında rəhbərlik əlavə etdi ki, Datadog hazırda 850-dən çox AI müştərisinə xidmət edir ki, bu da əvvəlki rübdəki təxminən 750-dən çoxdur. Rəhbərlik həmçinin bildirdi ki, ən yaxşı 15 AI liderinin hamısı Datadog müştərisidir. [P3] Dördüncü rüb üçün Datadog 1,19 milyard dollar dan 1,2 milyard dollar a qədər gəlir gözləyir ki, bu da analitiklərin gözlədiyi 1,2 milyard dollar a uyğundur. Bu diapazon illik 25% - 26% artım deməkdir ki, bu da üçüncü rübdən açıq şəkildə aşağı düşüşdür. Datadog -da 2026-cı ilin tam illik proqnozu 4,515 milyard dollar dan 4,525 milyard dollar a qədər gəlir və 2,73 dollar dan 2,75 dollar a qədər düzəliş edilmiş EPS olaraq yüksəldi. Növbəti rübün gəlir proqnozu sabit göründüyü zaman, artım səhmləri satışların hara getdiyinə görə qiymətləndirildiyi üçün, gözləntiləri üstələyən və proqnozu artıran bir şirkət belə satışa çıxarıla bilər. Ehtiyatlılığın bir hissəsi qəsdən edilir: Datadog -un dördüncü rüb proqnozu, ən böyük müştərisinin yalnız minimum öhdəliyi səviyyəsində xərclədiyini nəzərdə tutur, baxmayaraq ki, həmin müştəri üçüncü rübdə bu səviyyədən xeyli yuxarı xərcləmişdi. Bir neçə böyük AI müştərisi də daha yaxşı qiymətlərlə daha böyük öhdəliklərlə erkən yeniləndi ki, bu da rəhbərliyin qısa müddətli gəlir azalması yaratdığını bildirdi. [P4] Bulud proqram təminatı şirkətləri Datadog -dan xeyli az sürüşür. MongoDB (NASDAQ:MDB) səhmləri 325,70 dollar səviyyəsindədir, bu da 3% azalma deməkdir. Bu arada, Snowflake (NYSE:SNOW) səhmləri 291,51 dollar səviyyəsindədir, bu da 1% azalma deməkdir. Bu daha kiçik enişlər satışın Datadog -da cəmləşdiyini, bulud proqram təminatı arasında isə yalnız mülayim yayılma olduğunu göstərir. Datadog -un ən yaxın müşahidə rəqibi olan Dynatrace (NYSE:DT) də izləməyə dəyər. Elastic (NYSE:ESTC) diqqət mərkəzində olan digər bir rəqibdir. Yahoo Finance -ə görə, özəl işəgötürənlər oktyabr ayında 86 000 iş yeri əlavə ediblər ki, bu da iqtisadçıların gözlədiyi 67 000-dən çoxdur. Hökumətin aylıq iş hesabatından əvvəl gələn bu möhkəm əmək göstəricisi, daha geniş bazara sabit bir fon verir və diqqəti Datadog -un öz proqnozuna yönəldir. [P5] Datadog müşahidə proqram təminatı, yəni müştərilərin infrastrukturunu, tətbiqlərini, qeydlərini və təhlükəsizliyini bir platformadan izləyən alətlər satır. Şirkətin gəlirinin çoxu istifadəni izləyir, buna görə də müştərilərin bulud və AI iş yüklərini nə qədər ağır işlətdikləri ilə hərəkət edir. MongoDB tətbiqlərin əməliyyat və AI məlumatlarını saxladığı və sorğu etdiyi bir verilənlər bazası sataraq daha aşağı səviyyədə yerləşir. Snowflake analitika və AI üçün qurulmuş bir bulud məlumat platforması işlədir, müştərilər istifadə etdikləri saxlama və hesablama üçün ödəniş edirlər. Hər üçü bulud istehlakından asılıdır, baxmayaraq ki, Datadog -un rolu digərlərinin gücləndirməyə kömək etdiyi iş yüklərini izləməkdir. Dynatrace müşahidə büdcələri üçün Datadog ilə ən birbaşa rəqabət aparır. Elastic axtarış, müşahidə və təhlükəsizlik platforması vasitəsilə üst-üstə düşür ki, bu da Datadog -a axtarışda daha dərin kökləri olan ikinci bir rəqib verir. [P6] Datadog üçün növbəti sınaq, ən böyük müştərisinin minimum öhdəliyindən yuxarı xərcləməyə davam edib-etməməsi və erkən yenilənmələrin daha sürətli istifadə artımına çevrilib-çevrilməməsidir. Nikbinlər böyük bir yüksəlişdən sonra şişirdilmiş qiymətləndirmə korreksiyası görə bilərlər, Datadog -un AI olmayan gəlir artımına işarə edərək, bu da 20%-dən yuxarı diapazona sürətlənib və qalan icra öhdəlikləri 38% artaraq 3,85 milyard dollar təşkil edib. Ayılar proqnozu bulud və AI istifadə xərclərinin yavaşlaması ilə bağlı bir xəbərdarlıq kimi oxuya bilərlər və rəhbərlik müştərilərin sürətlə artan AI token xərcləri ilə mübarizə apardığını qeyd etdi. Datadog -un sərbəst pul axını marjası 24%-dən 21%-ə düşdü, səhm əsaslı kompensasiya isə üçüncü rübdə 237,2 milyon dollar a çatdı. İnvestorlar üçün, Datadog -un dördüncü rüb proqnozu ilə bağlı müzakirələr davam edərkən ehtiyatlı qalmaq məntiqli ola bilər.