[P1] ABŞ-İran müharibəsi, hazırda doqquzuncu ayında olmaqla, bu il qlobal enerji bazarlarını yenidən formalaşdırıb. Hərbi əməliyyatlar başlayandan bəri Yaxın Şərq və Rusiya neft emalı gücündəki pozuntular, Körfəz infrastrukturuna edilən hücumlar və Hörmüz boğazının effektiv şəkildə bağlanması neft bazarlarına illərdir görünməyən ən böyük təchizat şokunu yaşadıb. Bu münaqişədən yaranan geosiyasi panika 2026-cı ilin üçüncü rübündə Brent markalı xam neftin qiymətlərini demək olar ki, barel üçün 110 dollara qədər yüksəltdi ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə təxminən 33% artım deməkdir. Şübhəsiz ki, Amerika neft və qaz şirkətləri bu münaqişənin əsas faydalananları olublar. [P2] The New York Times tərəfindən bildirilən hesablamaya görə, 51 böyük ABŞ neft və qaz firması 2026-cı ilin aprelindən sentyabrına qədər 130 milyard dollardan çox gəlir əldə edib – bu, əvvəlki dövrdə əldə edilən 47 milyard dollardan demək olar ki, üç dəfə çoxdur. Brown Universitetinin İqlim Həlləri Laboratoriyasının ayrı bir təhlili göstərib ki, İranla müharibə fevralın 28-də başlayandan bəri amerikalılar yanacağa əlavə 150 milyard dollar (hər ev təsərrüfatı üçün 1 150 dollardan çox) xərcləyiblər. Buna görə də, bu gözlənilməz gəlirlər ABŞ neft və qaz nəhənglərini özündə birləşdirən enerji birja ticarət fondlarını ( ETF ) müharibənin yaratdığı mənfəət dövrünə məruz qalmaq istəyən investorlar üçün əsas diqqət mərkəzinə çevirib. Bu fondları müəyyən etməzdən əvvəl, investorlar müharibədən hansı şirkətlərin ən çox faydalandığını və bunun onların gəlirlərini necə artırdığını qiymətləndirməlidirlər ki, potensial investisiya qazanclarını dəyərləndirə bilsinlər. [P3] ABŞ-İran müharibəsinin gəlirləri əsasən bir neçə ABŞ neft və qaz nəhəngi və neft emalı şirkətlərində cəmləşib. Onların son rüblük nəticələri yüksək xam neft qiymətlərinin və artan emal marjalarının rekord gəlirlərə necə çevrildiyini dəqiq göstərir. ExxonMobil (XOM) 2026-cı ilin üçüncü rübündə 15,4 milyard dollar gəlir əldə etdiyini bildirdi ki, bu da bir il əvvəlki 7,5 milyard dollardan iki dəfədən çoxdur. Müharibənin təsiri ən çox onun emal biznesində özünü göstərdi, burada marjalar barel üçün 50,3 dollara çatdı ki, bu da bir il əvvəlki səviyyələrdən demək olar ki, üç dəfə çoxdur, çünki İranla münaqişə və Ukrayna dronlarının Rusiya neft emalı infrastrukturuna zərbələri səbəbindən qlobal emal gücünün təxminən 10%-i fəaliyyətsiz qalıb. [P4] Chevron (CVX) üçüncü rübdə 9,9 milyard dollar gəlir əldə etdi, keçən ilki 3,5 milyard dollarla müqayisədə. Onun aşağı axın seqmentinin gəlirləri 4,9 milyard dollara çatdı – bu, əvvəlki illə müqayisədə dörd dəfədən çoxdur – çünki müharibə səbəbindən yanacaq qıtlığı fonunda emal marjaları partladı. Valero Energy (VLO) üçüncü rübdə gəlirinin altı dəfədən çox artaraq 6,83 milyard dollara çatdığını bildirdi, Phillips 66 (PSX) isə bir il əvvəlki 133 milyon dollarla müqayisədə rekord rüblük 5,62 milyard dollar gəlir əldə etdi. Bu emal şirkətləri xaricdə rəqabət aparan gücün məhv edilməsindən və bunun nəticəsində yaranan dizel və benzinin qıtlığından birbaşa faydalandılar. [P5] Yuxarıda qeyd olunan statistikalar investorları bu neft və qaz nəhənglərini birbaşa portfellərinə əlavə etməyə cəlb etsə də, müharibənin idarə etdiyi bazarda fərdi səhm seçimi konsentrasiya riski daşıyır. Məsələn, ExxonMobil hazırda 8,49X səviyyəsində EV/EBITDA ilə ticarət edir ki, bu da sənaye ortalaması olan 6,43X-dən yuxarıdır. Səhmin ilin əvvəlindən 47,5% qazanc əldə etdiyini nəzərə alsaq, onun dəyərləndirilməsi müharibə ilə bağlı qazancın böyük hissəsinin artıq səhm qiymətində əks olunduğunu göstərir. İndi səhmi alan hər kəs bu böyümə üçün daha yüksək qiymət ödəyir ki, bu da atəşkəs xam neft qiymətlərini aşağı salarsa, təhlükəsizlik marjasını azaldır. [P6] ETF investorları xam neft qiymətlərinin dəyişkənliyinə məruz qalsalar da, bir çox şirkət arasında diversifikasiya şirkətə xas riskləri azaltmağa kömək edir. Nəticədə, fərdi emal zavodunda şişirdilmiş dəyərləndirmələr və ya əməliyyat problemləri ümumi portfelə tək səhmə konsentrasiyalı investisiyadan daha az təsir göstərə bilər. Enerji sektoru ETF-ləri həm də likvidlik və aşağı xərc nisbətləri təmin edir, eyni zamanda rekord rüblük nəticələr bildirən şirkətlərin yüksəlişinə məruz qalma imkanı verir. Müharibənin mənfəət mühərrikindən faydalanmaq istəyən, lakin tək bir idarəetmə komandasına və ya emal marjasına mərc etmək istəməyən investorlar üçün ETF-lər struktur cəhətdən sağlam vasitə olaraq qalır – və aşağıdakı dörd fond bu mərc etmək üçün ən birbaşa yollardır. [P7] State Street Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) : 44,08 milyard dollar idarəetmə altında olan aktivlərə ( AUM ) malik bu fond neft, qaz və istehlak yanacağı, enerji avadanlıqları və xidmətləri sənayesindəki 21 şirkətə məruz qalma imkanı verir. XOM və CVX bu fondda ilk iki mövqeyi tutur, müvafiq olaraq 24,32% və 18,46% çəkiyə malikdirlər. PSX və VLO bu fondda beşinci və altıncı yerləri tutur, müvafiq olaraq 24,32% və 18,46% çəkiyə malikdirlər. XLE ilin əvvəlindən 49,1% artıb və 8 baza bəndi (bps) haqq ödəyir. Son ticarət sessiyasında 30,67 milyon səhm həcmində yaxşı ticarət edilib. [P8] First Trust NASDAQ Oil & Gas ETF (FTXN) : 1,16 milyard dollar xalis aktivlərə malik bu fond 49 ABŞ neft və qaz şirkətinə məruz qalma imkanı verir. XOM bu fondda 8,23% çəki ilə birinci yeri tutur, CVX isə 8,15% çəki ilə üçüncü mövqeyi tutur. PSX və VLO bu fondda altıncı və yeddinci yerləri tutur, müvafiq olaraq 3,96% və 3,92% çəkiyə malikdirlər. FTXN ilin əvvəlindən 47,3% yüksəlib və 60 bps haqq ödəyir. Son ticarət sessiyasında 0,13 milyon səhm həcmində ticarət edilib. [P9] State Street SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (XOP) : 4,25 milyard dollar idarəetmə altında olan aktivlərə ( AUM ) malik bu fond S&P TMI-nin neft və qaz kəşfiyyatı və hasilatı seqmentinin 51 şirkətini əhatə edir ki, bu da aşağıdakı alt sənayeləri əhatə edir: İnteqrasiya olunmuş Neft və Qaz, Neft və Qaz Kəşfiyyatı və Hasilatı, Neft və Qaz Emalı və Marketinqi. XOM bu fondda 2,91% çəki ilə ikinci yeri tutur, CVX isə 2,83% çəki ilə yeddinci mövqeyi tutur. PSX bu fondda 2,81% çəki ilə səkkizinci yeri tutur. XOP ilin əvvəlindən 51,7% yüksəlib və 35 bps haqq ödəyir. Son ticarət sessiyasında 3,22 milyon səhm həcmində yaxşı ticarət edilib. [P10] iShares U.S. Oil & Gas Exploration & Production ETF (IEO) : 886,8 milyon dollar xalis aktivlərə malik bu fond neft və qazın kəşfiyyatı, hasilatı və paylanması ilə məşğul olan 47 ABŞ şirkətinə məruz qalma imkanı verir. VLO bu fondda 11,69% çəki ilə üçüncü yeri tutur, PSX isə 4,84% çəki ilə beşinci mövqeyi tutur. IEO ilin əvvəlindən 60,3% artıb və 37 bps haqq ödəyir. Son ticarət sessiyasında 0,19 milyon səhm həcmində ticarət edilib.