Oppenheimer Asset Management -in baş investisiya strateqi Con Stoltzfus , gəlir və satış artımına, dayanıqlı iş yerlərinə və istehlakçı tələbinə işarə edərək nikbin mövqeyini qoruyur, eyni zamanda məlumat mərkəzlərini diqqət yetirilməli bir məsələ kimi qeyd edir. Con, dünən axşamkı nəticələrdən sonra sizin üçün nəsə dəyişdimi? Yaxşı, bazar baxımından xeyr. Biz çox nikbin qalırıq. Biz S&P 500 -dən gördüyümüz gəlir artımı, eləcə də satış artımının birləşməsinin təsirli olduğunu düşünürük. İqtisadiyyatda bu satış və gəlir artımına təsir edəcək bir dəyişiklik görmədiyimiz müddətcə, bazarın yüksəlmək üçün səbəbi var. Sizdə innovasiya var, biznes öz işini görməlidir. İstehlakçı, danışanda çox bədbin olsa da, hərəkətə keçəndə çoxlu şeylər alır. Beləliklə, biz düşünürük ki, iş yerləri də ümumilikdə kifayət qədər dayanıqlı görünür. Məncə, əsas məsələ yəqin ki, məlumat mərkəzləridir . Elə isə, gəlin məlumat mərkəzlərinə keçək. Sizcə, bu necə təsir edəcək, çünki onların çoxu Virciniya və Texasda tikiləcək, lakin indi Texas mavi dalğaya çevrilib. Sizcə, bu təsir edəcəkmi və bizneslər bununla necə mübarizə aparmalıdır? Yaxşı, məncə, biz qələbədən kənara baxmalıyıq. Düşünürəm ki, Demokratlar üçün sorğularda qələbə çox gözlənilən idi, lakin qələbənin miqyası burada böyük sürprizdir və xüsusilə Texasla əlaqədar olaraq nəzərdən keçirilməlidir. Bu, əsasən insanların supermarketdə ödədikləri, yanacaqdoldurma məntəqəsində ödədikləri, əlverişlilik, faiz dərəcələrinin harada olması və s. səbəbindən ürəkləri ilə səs verməsi idi? Bu, məlumat mərkəzlərindən çox fərqli bir hekayədir. Bilirsiniz, mən bu yaxınlarda Luiziana ştatının Monroe şəhərində idim, hər il Monroe Luiziana Universitetində çıxış edirəm. Və o şəhər çox sevinclidir. Orada, Luizianada , doqquz rayonun səkkizində böyük bir məlumat mərkəzi tikilir və bu məlumat mərkəzi sayəsində inkişaf edirlər. Və bu, Meta əsaslı bir məlumat mərkəzidir . Beləliklə, bu, əslində cəmiyyəti bir araya gətirdi: Demokratlar , Respublikaçılar , liberallar, mühafizəkarlar, hamısını. Və diqqətəlayiq bir şey. Beləliklə, məncə, bu, cəmiyyətdən asılıdır. NIMBY -yə diqqət yetirməlisiniz. Bu, burada böyük bir məsələdir, lakin düşünmürəm ki, bu, Respublikaçıların seçkiləri uduzmasına səbəb oldu. Və Con, biz bir az əvvəl danışırdıq ki, siz böyük bir məlumat mərkəzi olan bu yerlərdən birinə getdiniz və onlar cəmiyyəti həqiqətən dəstəkləyirdilər və cəmiyyət bunu bəyəndi. Və maraqlıdır ki, bu, sizin üçün o deməkdirmi ki, tikinti baş verə bilər, lakin indi daha bahalıdır, çünki onlar bu resursları cəmiyyətə həsr etməlidirlər, bəlkə də mənfəəti bölüşməli və ya onlarla enerji resurslarına sahib olmalıdırlar. Bu, tikintinin iqtisadiyyatının ən azı bir hissəsini dəyişdirirmi? Düşünürəm ki, bu, tikintinin iqtisadiyyatının təsirlərini mütləq dəyişdirər, mütləq. Lakin düşünürəm ki, süni intellekt hekayəsi sizə nəyi deyir: o, bahalı başlayır və əgər texnologiya üçün tipikdirsə, inkişaf etdikcə və daha çox qəbul edildikcə, daha ucuzlaşır, çünki vahid başına xərciniz və ya xidmət vahidi başına xərciniz daha çox iş gördükcə azalır. Və biz anekdot əsasında gördüyümüz odur ki, hara getsək, bizneslərin süni intellekti tətbiq etdiyini görürük, hələ erkən olsa da, istehlakçı və internetin istirahət istifadəçisi də. Bir dostum bu yaxınlarda mənə başqa bir ştatda süni intellekt vasitəsilə bir mənzil tapdı ki, daşınmaz əmlak agenti bundan xəbərsiz idi. Necədir? Bu, daşınmaz əmlak agenti üçün bədbin görünür. Lakin Con, bütün bunları nəzərə alaraq, bütün bu süni intellekt səhmləri , mən sadəcə onların zərbə aldığını görürəm, bilirsiniz, GE Vernova , Datadog , SpaceX -in öz işləri var. Bəs bu o deməkdirmi ki, bu gün zərbə alan bu süni intellekt səhmləri üçün yük maşınını geri çəkərdiniz? Qətiyyən yox. Lakin deyirəm ki, burada seçici olmalısınız və keyfiyyət almalısınız. Daha dərin maliyyəyə malik, texnologiyada daha çox təcrübəyə malik ən yaxşı adları almalısınız. Bu, bizim fikrimizcə, texnologiya köpüyündən çox fərqlidir. Bilirsiniz ki, 43 il biznesdə, demək olar ki, 100 yaşım var. Siz biznesə iki yaşında başlamısınız, buna görə də bu məntiqlidir, bəli. Sadəcə kiçik bir oğlan idim, sadəcə kiçik bir oğlan. Lakin məsələ burasındadır ki, bu, çox yeni bir şey idi. Evdə kiçik modemləriniz var idi, divara qoşurdunuz və onlar belə səslənirdi və işləmirdi, ekranlarınız işdə müntəzəm olaraq donurdu. Lakin bu gün texnologiya həm istehlakçıların, həm də biznesmenlərin və istirahət edən insanların həyatına dərindən nüfuz edib. Yəni, yaşlı insanlar da süni intellektdən istifadə edirlər. Onlar bundan heyrətlənmirlər. Onlar bu barədə daha çox öyrənmək istəyirlər. İstəsək də, istəməsək də, hamımız təkmilləşdirmə dövründəyik. Məsələ onu əlverişli etmək, təhlükəsiz etməkdir. Tənzimləmə üçün yer var, uyğun tənzimləmə. Və bilirsiniz, Monroe ilə onlar buna baxırlar, əhalilərinə 8 000 nəfər əlavə olunub. Onlar bu tikintinin sonunda yalnız 1 000 nəfər daha çox insanın orada olacağını gözləyirlər, çünki qalan 7 000 nəfər başqa bir məlumat mərkəzi qurmaq üçün gedəcək. Ən azından o zaman belə düşünürdülər. Lakin universitetdə gördükləri odur ki, məzuniyyətdən sonra tələbə bazalarının daha çoxunu saxlaya biləcəklər, çünki yerli iqtisadiyyat inkişaf edirdi, bu, yer olduğunu göstərdi. Orada başqa maliyyə mərkəzi də var. Beləliklə, süni intellekt mövzusunda, bəzi ABŞ maliyyə aktivlərinin müstəsnalıqlarının bir hissəsini itirdiyini gördük. Sizcə, bu mavi dalğa bu tendensiyanı sürətləndirəcəkmi, çünki süni intellektin son bir neçə ildə bu buğa bazarını həqiqətən gücləndirdiyini inkar etmək olmaz? Bilirsiniz, mən corablara baxanda, məsələn, Filadelfiya yarımkeçirici indeksi , bu il bir vaxtlar 106%-ə qədər yüksəlmişdi. Hazırda 49% yüksəlib. Çox pis deyil. Bir il ərzində 49% yüksəliş. Deyərdim ki, bu, sadəcə tək və cütlərdən daha yaxşıdır. Bəlkə də bir homerun. Mən böyük bir beysbol adamı deyiləm, amma demək istəyirəm ki, Bizi aldatmış ola bilərdi. Pis görünmür, bilirsiniz, yəni, bu, eyni zamanda, həddindən artıq olduğunu göstərir. Bu, həqiqətən də əvvəllər çox müsbət proqnozların olduğunu göstərir. Lakin bu səhmlərin bəzilərinə baxanda, yəni bəziləri hələ də 30, 40% yüksəlib. və səbir tələb olunduğu yerlərdə. Və yenə də, bilirsiniz ki, mən pul idarə edirəm. Oppenheimer mənə heç bir ad çəkməyə icazə vermir. Mən öz kitabımı təbliğ etmək istəmirəm. Lakin bu ilin əvvəlində əziyyət çəkən texnologiya səhmlərim var idi ki, indi 25% yüksəlib. Bilirsiniz, mən buna etiraz edə bilmərəm və 40 və ya 50% yüksələn səhmlərim var idi ki, indi 35% yüksəlib, və demək olar ki, 100% yüksələn səhmlərim var idi ki, indi 50% yüksəlib. Bilirsiniz, çox tamahkar olmaq olmaz. Və başa düşməlisiniz ki, burada ümumi tendensiya budur ki, cin texnologiya şüşəsindən çıxanda heç vaxt geri qayıtmır. Uğursuzluqlar olacaq, böyük uğurlar olacaq, lakin ümumiyyətlə irəliləyir. Və hər zamankından daha çox bunu deyə bilmərəm. İstəsək də, istəməsək də, hamımız təkmilləşdirmə dövründəyik, bilirsiniz? Çünki bu, həyatımızı daha praktik edir və əgər bizneslər süni intellektdən istifadə edirsə, istehlakçı da süni intellektlə məşğul olmaq üçün ondan istifadə etməlidir. Bilirsiniz, mən robotumu sığorta şirkətindəki robotla danışmağa göndərmək istəyirəm ki, tibbi siyasətimdə xoşuma gəlməyən bir şey edib. Dani və mən bu şouda bu böyük texnologiya şirkətlərinin kapital toplamaq üçün borc bazarına necə müraciət etdikləri barədə danışırdıq və bu səhər Meta debüt Avro istiqraz təklifini elan etdi. Sizcə, bazarlar bütün bunları həzm edə bilərmi? Çünki rəqəmlər heyrətamizdir. Düşünürəm ki, böyük texnologiya şirkətləri keçən həftə 57 milyard dollar və ya buna bənzər böyük bir rəqəm toplamağa çalışdılar. Lakin bilirsiniz, bu yaxınlarda başqa bir firmanın strateqi, o, daha çox sabit gəlirlərə bağlıdır, lakin həm sabit gəlirlər, həm də səhmlər haqqında şərh verir. Black Rock -dan Rick Rieder dedi ki, borc alıcılarını tapmaqda heç bir problem yaşamırlar. heç vaxt bilmirsən, çünki bəzən bu, əla nəticə verə bilər. Con, baxın, siz bu proqramda çox ardıcıl olaraq nikbin bir səs olmusunuz və bu, işə yarayıb və doğru olub. Mənim bir tamaşaçı sualım var ki, o, məncə, normal bir tamaşaçıdır, həm də daimi bir tamaşaçıdır, o, sizin fikrinizi nəyin dəyişdirəcəyini bilmək istəyir. Məsələn, mənim fikrimi həqiqətən dəyişdirəcək şey, əgər biz satış artımının və ya mənfəət artımının, gəlir artımının istiqamətində əhəmiyyətli bir dəyişiklik görsəydik, bu, həqiqətən də təsir edərdi. Fakt dedi ki, 29,4, 29,7 olacaq. Lakin insanlar bu rübü açanda unuda bilərlər ki, bizdə artım üç rəqəmli idi, çoxlu iki rəqəmli artım var idi və hələ də bütün 11 sektor müsbətdir. Və əsas odur ki, siz artan artım və dayanıqlılıq istəyirsiniz. Siz möhkəm istəmirsiniz. Mən pis nəticələnən möhkəm iqtisadi genişlənmələrdən keçmişəm. Lakin bu, dayanıqlı olub. Bu, Federal Ehtiyat Sistemi tərəfindən yaxşı idarə olunub ki, o, həddindən artıq inflyasiya səviyyələrini cilovlamaq üçün ikili mandatını yerinə yetirməkdə əla iş görüb və eyni zamanda, iş yerlərinin artımını pozmayıb. Yəni, iş yerlərinin artımı əvvəlki kimi yaxşı deyil, lakin biz hazırda keçid dövründəyik.