[P1] Süni intellekt Hissiyyatı: 28/100 Ayı. Bu nəticə məqalənin məzmununun süni intellekt tərəfindən idarə olunan təhlili vasitəsilə yaradılıb. MU alın. Satış siyasətə əsaslanan “dəyərləndirmə sıfırlanmasıdır”, süni intellekt serverlərinin qurulması planlarının çökməsi deyil; yaddaş istehsalçıları 2029-cu ilə qədər hələ də satılıb və Apple -ın şərhləri qiymət gücünün davam etdiyini təsdiqləyir. Əgər Texas təsdiqləri yavaşladarsa, bu, DRAM/HBM ilə təchiz edilmiş serverlərə olan əsas ehtiyaca deyil, vaxta təsir edir – buna görə də investorlar təklif/tələb sıxlığına yenidən bağlandıqca MU bərpa olunmalıdır. Əsas Risk: Real tələb qırılması: Süni intellekt/məlumat mərkəzi kapital xərcləri 2027–2028-ci illərə qədər əhəmiyyətli dərəcədə təxirə salınır, bu da yaddaş qiymətlərinin təklif sıxlığından daha sürətli düşməsinə səbəb olur. Hynix (005930.KS) alın. Bu, süni intellekt yaddaşının yüksəliş dövrünə sahib olmaq üçün ən yüksək keyfiyyətli yoldur və məqalənin əsas məqamı hələ də “tikinti qeyri-müəyyənliyi”, “süni intellekt tələbinin məhv edilməsi” deyil. Əgər siyasət qeyri-müəyyənliyi aradan qalxarsa, bazar dövr boyunca qabaqcıl server yaddaşını təmin etmək üçün ən yaxşı mövqedə olan firmalar üçün yenidən pul ödəyəcək. Əsas Risk: Çinin CXMT 4F² gözləniləndən daha sürətli artır və server DRAM -da həddindən artıq təklif/qiymət təzyiqi yaradır, məlumat mərkəzləri tikilməyə davam etsə belə, Hynix marjalarını aşağı salır. [P2] Micron Technology , SK Hynix və SanDisk daxil olmaqla yaddaş səhmləri, investorların ABŞ aralıq seçkilərində Demokratların qələbə dalğasından sonra süni intellekt infrastrukturuna sərmayə qoyuluşu perspektivini yenidən qiymətləndirməsi səbəbindən çərşənbə günü düşdü. Micron səhmləri MU 6,7%-dən çox azaldı, SK Hynix təxminən 5,4% itirdi və SanDisk 8%-dən çox düşdü. Bu zəiflik ABŞ səhm bazarlarında genişmiqyaslı yüksəlişlə ziddiyyət təşkil edirdi, belə ki, S&P 500 1,8%, Dow Jones Industrial Average 2%-dən çox və Nasdaq Composite 2,5% artmışdı. [P3] Bəzi məlumat mərkəzi ilə əlaqəli səhmlər, Demokratların Texas və Corciya kimi infrastruktur inkişafı üçün əsas bazarlarda irəliləyiş əldə etməsi ilə təzyiq altına düşdü, burada sənayenin sürətli genişlənməsinə qarşı müxalifət artmaqdadır. Texas məlumat mərkəzi qorxuları artdıqca Micron -u qısa müddətə satın. [P4] İnvestorlar Nümayəndələr Palatasında Demokratların qələbəsini və partiyanın Senata nəzarəti ələ keçirmə ehtimalını böyük ölçüdə gözləyirdilər. Lakin Texas qubernator seçkilərində Demokratların qələbəsi texnologiya investorları üçün əsas narahatlıq mənbəyi oldu. Demokrat Gina Hinojosa , ştatda yeni məlumat mərkəzlərinə dərhal moratorium tətbiq etmək kampaniyası apararaq hazırkı Respublikaçı qubernator Greg Abbott -u məğlub etdi. Wells Fargo -ya görə, Texas ABŞ məlumat mərkəzinin genişlənməsində mərkəzi rol oynayır və planlaşdırılan məlumat mərkəzi gücünün təxminən 27%-ni təşkil edir. [P5] Yorkville Ives & Co. -nun tərəfdaşı Dan Ives , seçki nəticələrinin ölkə daxilində məlumat mərkəzlərinin tikinti sürətini yavaşlada biləcəyini söylədi. O, çərşənbə günü verdiyi qeyddə, “Demokratların nəzarəti ələ keçirməsi, xüsusilə də Senat üzərində, növbəti 2 il ərzində Beltway -də süni intellekt və texnologiya qanunvericiliyi üçün bəzi əsas maneələr yaradacağını şirin sözlərlə ifadə etmək mümkün deyil” dedi. Ives Texas nəticəsini texnologiya investorları və süni intellekt ticarəti üçün gecənin “ən böyük narahatlığı” kimi təsvir etdi, çünki ştat planlaşdırılan məlumat mərkəzi gigavatt və gücünün təxminən 25%-30%-ni təşkil edə bilər. [P6] Goldman Sachs iqtisadçıları da siyasi dəyişikliklərin infrastruktur investisiyalarına təsir edə biləcəyi barədə xəbərdarlıq etdilər. Onlar qeydlərində, “Ştat və yerli səviyyədə Demokratların qələbələri qısa müddətli məlumat mərkəzi moratoriyalarına səbəb ola bilər ki, bu da planlaşdırılan ABŞ məlumat mərkəzi gücünün genişlənməsinin təxminən 45%-nə təsir edə bilər” dedilər. Məlumat mərkəzlərinin tikintisindəki yavaşlama, nəticədə süni intellekt serverlərinin əsas komponentləri olan yaddaş çiplərinə olan tələbi azalda bilər ki, bu da istehsalçılar üçün qiymət təzyiqini yüngülləşdirə bilər. [P7] StoneX -dən Cody Acree MarketWatch -a bildirdi ki, “ Texas süni intellekt quruculuğu, siyasi maneələr planlaşdırılan layihə təsdiqləri ilə bağlı daha çox qeyri-müəyyənliyə doğru dəyişsə belə, toxunulmaz və olduqca böyük olaraq qalır”. O, çərşənbə günü bazar reaksiyasını texnologiya sektorunda dəyərləndirmə “sıfırlanması” kimi təsvir etdi, məlumat mərkəzi tələbinin və ya 2027-ci il üçün tikinti planlarının qəfildən zəifləməsinin əlaməti kimi deyil. Lakin o, xəbərdarlıq etdi ki, əgər investorlar tənzimləyici maneələrin, layihə təsdiqlərinin və ya artan xərclərin süni intellekt infrastrukturunun genişlənməsini məhdudlaşdıra biləcəyinə inanmağa başlasalar, siyasət qeyri-müəyyənliyi daha böyük uzunmüddətli risk yarada bilər. O əlavə etdi ki, “Bu vacibdir, çünki əksər çip səhmləri bir neçə illik demək olar ki, fasiləsiz böyümə fərziyyəsinə əsaslanaraq qiymətləndirilir”. [P8] Bu azalma, Apple -ın baş direktoru John Ternus -un hazırkı yaddaş qiymətləndirmə mühitini “misilsiz” kimi təsvir etməsindən sonra yaddaş səhmlərinin mövqe qazanmasından bir gün sonra baş verir. Apple , artan yaddaş xərclərinin ümumi marjalara təzyiq göstərəcəyi barədə xəbərdarlıq etdi və artımın dekabr rübündən sonra da davam edəcəyini bildirdi. Yardeni Research də yaddaş istehsalçılarının 2029-cu ilə qədər satıldığını bildirmişdi ki, bu da süni intellekt infrastruktur tərtibatçılarından güclü tələbi və məhdud təklifi əks etdirir. [P9] Yaddaş istehsalçıları üçün uzunmüddətli perspektiv Çinin CXMT şirkətindən artan rəqabətlə də üzləşib. CXMT , Micron -un yan keçməyi seçdiyi alternativ çip arxitekturasını izləyir ki, bu da istehsalçıların xərc və geosiyasi məhdudiyyətlər fonunda yaddaş sıxlığını necə artırmağa çalışdıqları arasındakı fərqləri vurğulayır. Şənbə günü yayımlanan son qazanc brifinqinin xülasəsinə görə, Hefei -də yerləşən şirkət bu ilin sonuna qədər 4F² arxitekturasından istifadə edərək ilk server səviyyəli dinamik təsadüfi giriş yaddaşı ( DRAM ) məhsulunun nümunələrini müştərilərə göndərməyi planlaşdırır. [P10] Bu inkişaf, Çin istehsalçılarının əsasən aşağı səviyyəli məhsullara diqqət yetirmək əvəzinə, daha yüksək dəyərli server yaddaşında rəqabət edə biləcəyi ilə bağlı sualları gücləndirdi. Keçən ay Morningstar səhm analitiki Jing Jie Yu , CXMT -nin elanının texnologiya inkişafı vaxt cədvəlləri ilə bağlı investor gözləntilərini pozduğunu və qabaqcıl süni intellekt firmalarını poza biləcək daha aşağı xərcli Çin texnologiyalarının sürətlənən tempi ilə bağlı narahatlıqları artırdığını söylədi. O dedi: “Əgər şirkət bu texnologiyanı rəqiblərindən əvvəl kommersiyalaşdıra bilərsə, bu, Çinin DRAM texnoloji rəqabət qabiliyyəti haqqında çox şey deyir və ölkənin DRAM gücünün sürətli genişlənməsini nəzərə alaraq uzunmüddətli perspektivdə həddindən artıq təklif risklərini artırır”. [P11] CXMT kütləvi istehsal üçün vaxt cədvəli açıqlamayıb, kommersiya satışının müştəri təsdiqindən və bazar tələbindən asılı olacağını bildirib. Çərşənbə günü verdiyi tədqiqat qeydində BofA Securities , 4F² arxitekturasının ekstremal ultrabənövşəyi ( EUV ) litografiya alətlərinə ehtiyac olmadan daha yüksək yaddaş sıxlığına alternativ bir yol təklif etdiyini söylədi. Bank, uğurlu həcmli istehsalın CXMT -nin rəqabət qabiliyyətini gücləndirə biləcəyini bildirdi, eyni zamanda texnologiyanın daha yüksək xərclər və icra riskləri daşıdığı barədə xəbərdarlıq etdi. [P12] İnvestorlar üçün süni intellekt infrastruktur layihələrində potensial gecikmələr və yaranan Çin rəqabətinin birləşməsi, sıx təklif və artan tələbdən faydalanan yaddaş bazarına yeni qeyri-müəyyənlik əlavə edir. Süni intellekt açıqlaması: Süni intellekt alətləri bu məqalənin tədqiqatına və hazırlanmasına kömək etmişdir. Invezz redaktoru nəşrdən əvvəl faktları, mənbələri və ifadələri nəzərdən keçirmişdir. Hər hansı fikir və ya təhlil Invezz -ə aiddir, avtomatlaşdırılmış sistemə deyil. Pulsuz səhmlər və qeydiyyat bonusları daxil olmaqla ən son broker təkliflərini bir yerdə müqayisə edin. Süni intellekt üstünlüyü: Pulsuz Bələdçi Bütün üçünü qeyd edə bilərsinizmi? Nəticə tapılmadı Məqalələr yüklənir... Məqalələr yüklənə bilmədi. Zəhmət olmasa yenidən cəhd edin.