[P1]Hazırda beş kiçik dividend səhmi sakitcə 6%-dən yuxarı gəlir gətirir, lakin əsas gəlir onların ən az maraqlı tərəfidir. Gəlir tələsi quranlardan sahib olmağa dəyər olanları ayıran bir neçə amil var. Gəlir investorlarının əksəriyyəti böyük kapitallı dividend adlarını tanıyır. Bu beş səhm isə radarda daha aşağı səviyyədədir. Hər beş səhm də təcrübəli daşınmaz əmlak, açıq pərakəndə satış, xalis icarə sənayesi, neft və qaz royaltiləri və orta bazar kreditləri sahələrində ixtisaslaşmış kiçik və ya ixtisaslaşmış NYSE ödəyiciləridir və hər biri son rübdə ödənişin davamlılığına birbaşa təsir edən nəticələr bildirmişdir. Ən kiçiyi olan CION Investment Corporation ( NYSE:CION ) cəmi 336 milyon dollar bazar kapitallaşmasına və yalnız iki analitik reytinqinə malikdir. Cari qiymətlərlə, hər beş səhm də 6%-dən yuxarı gəlir gətirir. Gəlir onları siyahıya salır. Əhatə dairəsi, balans hesabatı və ödəniş tarixi onların necə sıralandığını müəyyən edir, buna görə də aşağıdakı hər bölmə təhlükəsizliklə başlayır. [P2] CTO Realty Growth ( NYSE:CTO ) 20,07 dollar səviyyəsində ticarət olunur və rüblük 0,38 dollar (illik 1,52 dollar ) dividend ödəyir. Bu, təxminən 7,57% ultra yüksək gəlirə bərabərdir. Onun bazar kapitallaşması təxminən 774 milyon dollar təşkil edir ki, bu da onu kiçik siyahıya alınmış ticarət mərkəzi REIT -ləri sırasına daxil edir. Əhatə dairəsi möhkəm görünür. Rəhbərlik 2026-cı il üçün Core FFO proqnozunu səhm başına 2,11 dollardan 2,14 dollara qədər artırmış və AFFO proqnozunu 2,22 dollardan 2,25 dollara qədər daraltmışdır. Bu AFFO diapazonunun mərkəzində dividend nağd gəlirlərin təxminən 68% -ni istifadə edir. Ödəniş 2023-cü ilin martından 2026-cı ilin sentyabrına qədər hər rübdə 0,38 dollar olmuşdur, buna görə də qeyd sabit, müntəzəm ödənişi göstərir. Borc səviyyəsi mülayimdir, xalis borc pro forma düzəliş edilmiş EBITDA -nın 5,9 misli təşkil edir və CTO 1,0 milyard dollarlıq dəyişdirilmiş təminatsız kredit xəttini bağlamışdır. Üçüncü rübdə Core FFO illik müqayisədə 10% artaraq 0,53 dollar olmuş, gəlir isə 24,3% artmışdır. CTO bu il indiyə qədər 472 milyon dollar sərmayə qoymuşdur ki, bu da 9,4% orta çəkili gəlir gətirmişdir, əsasən Sun Belt açıq mərkəzlərində. İcarə müqavilələrinin 88% -i müqaviləli kirayə artımlarını nəzərdə tutur və baş icraçı direktor 2027-ci ilə qədər böyüməyə dəstək olaraq “ 5,6 milyon dollarlıq imzalanmış, lakin açılmamış icarə boru kəməri”nə işarə etmişdir. Səhmi əhatə edən beş analitikin hamısı onu “Al” reytinqi ilə qiymətləndirir, orta hədəf 24 dollar dır. Səhmlər son bir ildə 28,31% bahalaşmışdır. Ümumi portfel doluluğu 180 baza bəndi azalaraq 92,4% olmuşdur, çünki Zona Rosa yalnız 67% icarəyə verilmiş vəziyyətdə əldə edilmişdir. CTO bu il ATM proqramı vasitəsilə 6,2 milyon səhm də buraxmışdır ki, bu da mövcud sahibləri seyreltir. CCC+ reytinqli AMC əsas kirayənin 2,5% -ni təşkil edir. [P3] EPR Properties ( NYSE:EPR ) aylıq 0,31 dollar , yaxud illik 3,72 dollar dividend ödəyir. 60,50 dollar qiymətlə bu, təxminən 6,15% gəlirə bərabərdir. 4,56 milyard dollar bazar kapitallaşması ilə EPR burada ən böyük və ən az naməlum addır. Onun teatrlara, xizək kurortlarına və əyləncə məkanlarına diqqət yetirməsi onu ənənəvi REIT -lərdən fərqləndirir. 2026-cı il FFOAA proqnozu səhm başına 5,49 dollardan 5,57 dollara qədər artırılmışdır, buna görə də illik dividend mərkəzin təxminən 67% -ni istifadə edir. Portfel üzrə kirayəçi kirayə əhatə dairəsi 2,1 misli təşkil edir. Aylıq ödəniş 2026-cı il martın 31-də başlayan ex-tarixdən etibarən 0,295 dollardan 0,31 dollara qədər artırılmışdır. Bu, 2021-ci ildə 0,25 dollardan 0,275 dollara , sonra 0,285 dollara qədər artım seriyasını davam etdirir. Düzəliş edilmiş EBITDA -ya xalis borc 5,0 misli, faiz əhatə dairəsi isə 4,0 misli təşkil edir. Üçüncü rübdə FFOAA 8,8% artaraq səhm başına 1,49 dollar olmuş, kredit zərərləri üçün ayırma isə 9,1 milyon dollardan 0,8 milyon dollara qədər azalmışdır. EPR Live Nation və Life Time -ı yeni kirayəçi əlaqələri kimi əlavə etmiş və investisiya xərcləri proqnozunu 675 milyon dollardan 725 milyon dollara qədər artırmışdır. Teatr kassası ilin əvvəlindən təxminən 20% artmışdır ki, bu da rəhbərliyin ondan uzaqlaşaraq diversifikasiya etdiyi halda ən böyük kirayəçi qrupuna kömək edir. Səhmlər ilin əvvəlindən 27,97% bahalaşmışdır. Konsentrasiya əsas problem olaraq qalır. Teatrlar əsas kirayənin təxminən 34% -ni təşkil edir, ilk 10 kirayəçi isə 68% -ni təşkil edir. EPR -in həmçinin 2026-cı il dekabrın 15-də ödənilməli olan 450 milyon dollarlıq 4,75% -lik yüksək dərəcəli istiqrazları var. Yeni 1,6 milyard dollarlıq kredit müqaviləsi ona bu müddəti idarə etmək üçün imkan verir. [P4] Broadstone Net Lease ( NYSE:BNL ) rüblük dividendini 0,2925 dollardan 0,295 dollara qədər artırmışdır ki, bu da 2027-ci il yanvarın 15-də ödəniləcəkdir. 18,35 dollar səhm qiymətinə qarşı 1,18 dollar irəli dərəcə təxminən 6,43% gəlir gətirir. Bazar kapitallaşması təxminən 3,68 milyard dollar təşkil edir ki, bu da onun daha böyük xalis icarə həmyaşıdlarına nisbətən kiçikdir. 2026-cı il AFFO proqnozunun 1,55 dollardan 1,57 dollara qədər saxlanılması o deməkdir ki, yeni dividend mərkəzin təxminən 76% -ni istifadə edir. Portfel 100,0% doludur, kirayə yığımı 99,9% olmuşdur və orta çəkili icarə müddəti 9,3 ildir. Kirayəçi riski yayılmışdır: ilk 10 kirayəçi əsas kirayənin yalnız 20,6% -ni təşkil edir. Ödəniş 2021-ci ilin martında ex-tarixdə 0,25 dollardan bugünkü 0,295 dollara qədər müntəzəm artımlarla yüksəlmişdir. AFFO 5,4% artaraq səhm başına 0,39 dollar olmuşdur. BNL 325,8 milyon dollarlıq tikinti layihələrinə 8,4% ilkin kapital dərəcəsi ilə başlamışdır. Ən böyüyü Kolorado ştatında Fortune 20 investisiya dərəcəli kirayəçi üçün 303 milyon dollarlıq qabaqcıl texnologiya müəssisəsidir ki, kirayə başladıqdan sonra BNL -in ən böyük kirayəçisi olacağı gözlənilir. Öhdəlik götürülmüş tikinti boru kəməri cəmi 456 milyon dollar təşkil edir və yeni layihələrdən kirayənin 2027-ci ilin mart və iyun aylarında başlaması gözlənilir. Borc səviyyəsi düzəliş edilmiş EBITDAre -yə xalis borcun 5,7 mislindən 6,6 mislinə qədər artmışdır, çünki revolver inkişafı maliyyələşdirmişdir. Pro forma əsasında, irəli səhm həll edildikdə, bu, 5,4 misli təşkil edir. Dəyişən faizli borc ümumi borcun 30,7% -ni təşkil edir və əsas kirayənin 7,1% -nin müddəti 2027-ci ildə bitir. [P5] Kimbell Royalty Partners ( NYSE:KRP ) dəyişən rüblük paylama ödəyir, buna görə də onun gəliri hansı ödənişləri saydığınızdan asılıdır. Son 12 aylıq 1,60 dollar paylama 16,32 dollar vahid qiymətinə qarşı təxminən 9,80% gəlir gətirir. Ən son ödəniş 0,47 dollar olmuşdur ki, bu da 0,41 dollardan 15% çoxdur. Kimbell -in bazar kapitallaşması təxminən 1,65 milyard dollar təşkil edir. Royalti sahibi olaraq, Kimbell qazma və ya əməliyyat xərclərini ödəmir ki, bu da modeli çevik saxlayır. İkinci rüb paylaması paylama üçün mövcud nağd pulun 75% -ni istifadə etmiş, qalan hissəsi isə borcun ödənilməsinə yönəldilmişdir. Şirkətin 478,7 milyon dollar borcu var, yaxud xalis borc səviyyəsi 1,4 misli təşkil edir və borclanma bazasını 660 milyon dollara qədər artırmışdır. Ödəniş tarixi onun nə qədər dəyişə biləcəyini göstərir: 2020-ci ilin ortalarında 0,13 dollar , 2022-ci ilin avqustunda 0,55 dollar və 2025-ci ilin sonunda 0,35 dollar . Ödəniş dəyişkəndir və əmtəə qiymətləri və pul axını ilə hərəkət edir. İkinci rüb rekordlar qoymuşdur. Neft, qaz və NGL gəlirləri ilk dəfə 100 milyon dolları keçmiş, hasilat 25 830 Boe/d -ə çatmış və Kimbell ərazisində 91 qazma qurğusu aktiv olmuşdur. Kimbell Mesa Royalties daxil olmaqla 90 gün ərzində 360 milyon dollardan çox alış elan etmişdir. Vahidlər ilin əvvəlindən 50,74% bahalaşmışdır. Üçüncü rübün nəticələri və növbəti paylama 2026-cı il noyabrın 5-də gəlir çağırışı ilə birlikdə açıqlanacaq. Birinci rüb mənfi tərəfi göstərmişdir: 18,7 milyon dollarlıq törəmə alət zərərindən sonra EPS 0,04 dollar olmuş, 0,21 dollar proqnozunu qaçırmışdır. Kimbell həmçinin K-1 emitentidir. İkinci rüb paylamasının təxminən 47% -i kapitalın qaytarılmasıdır ki, bu da cari gəlir kimi sayılmaq əvəzinə xərc bazanızı azaldır. Bu, standart 1099 dividendi ilə müqayisədə vergi hesabatını daha mürəkkəb edir. [P6] CION ayda 0,10 dollar , yaxud illik 1,20 dollar ödəyir. 6,83 dollar qiymətlə bu, təxminən 17,57% gəlirə bərabərdir ki, bu da bu siyahıda ən yüksəkdir. Bu gəlir beş səhm arasında ən böyük risklə gəlir. Xalis investisiya gəliri ikinci rübdə paylamanı yalnız 0,97 misli, birinci rübdə isə 0,83 misli əhatə etmişdir, buna görə də hər iki rübdə gəlirlər ödənişdən az olmuşdur. CION bu il artıq paylamasını azaltmışdır, 2025-ci ildə rüblük 0,36 dollardan cari aylıq dərəcəyə. Ödənişlər 2026-cı il dekabrın 28-də ödəniş tarixinə qədər elan edilmişdir. Borc səviyyəsi azalır: səhm kapitalına xalis borc 1,62 mislindən 1,52 mislinə qədər azalmışdır və A Seriyası İstiqrazları 2026-cı il avqustun 31-də nominal dəyəri ilə ödənilmişdir. NAV 3,5% artaraq səhm başına 13,57 dollar olmuşdur ki, bu da səhm qiymətinin təxminən iki qatıdır. Yığılmayanlar ədalətli dəyərin 1,44% -nə qədər azalmışdır və portfelin 80,8% -i birinci dərəcəli təminatlıdır. İdarə heyəti geri alışa 50 milyon dollar əlavə etmiş, ümumi icazəni 130 milyon dollara çatdırmışdır. Baş icraçı direktor demişdir: “Biz hələ də səhmimizin xalis aktiv dəyərimizə nisbətən əhəmiyyətli dərəcədə dəyərindən aşağı qiymətləndirildiyinə inanırıq.” Səhmlər ilin əvvəlindən 18,84% ucuzlaşmışdır. Portfel şirkətlərində orta çəkili borc səviyyəsi 5,07 mislinə qədər artmış, onların faiz əhatə dairəsi isə 1,87 mislinə qədər azalmışdır. 2026-cı il noyabrın 5-də üçüncü rübün nəticələri əhatə dairəsinin 1,0 mislindən yuxarı qayıdıb-qayıtmadığını göstərəcək. [P7] CTO , EPR və Broadstone bu qrupda ən güclü əhatə dairəsini göstərir: hər biri nağd gəlirlərinin təxminən üçdə ikisindən dörddə üçünə qədərini ödəyir və bu pul axını böyüməyə davam edir. Kimbell əmtəə ilə əlaqəli artım potensialı əlavə edir və bunun müqabilində dəyişən bir çek alır. CION ən böyük gəliri və ən dərin NAV endirimini təklif edir və noyabrın 5-i onun paylama əhatə dairəsinin yaxşılaşıb-yaxşılaşmadığını göstərəcək. Hər beş səhm üzrə, ödəniş əhatə dairəsi əsas gəlirdən daha vacibdir (böyük gəlirin kəsilməsi barədə yeddi xəbərdarlıq əlamətini tam yoxlama siyahısı istəyirsinizsə, pulsuz dividend tələsi bələdçisinə daxil etmişik). Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Chris Lange on ildən çox müxtəlif mövzuları əhatə edən maliyyə və geosiyasi yazıçıdır. O, 24/7 Wall St. üçün minlərlə məqalə dərc etmişdir, əvvəlki əhatə dairəsi əsasən səhmlər, IPO -lar, səhiyyə, müdafiə, qlobal məsələlər və texnologiyaya yönəlmişdir. Onun işi Business Insider , USA Today , Yahoo Finance , MSN , The Motley Fool və bir çox digər nəşrlər tərəfindən sitat gətirilmiş və ya istinad edilmişdir. Southwestern University -nin məzunu olaraq, o, investisiyalara diqqət yetirərək biznes təhsili almış və bankçılıq və startaplarda əvvəlki təcrübəyə malikdir. Xəbərləri oxumadığı və ya yazmadığı zaman, o, lakros ehtirasını izləyir, şahmat oynayır və ya atası ilə günəş layihələri qurur.