[P1] Equinor ASA (EQNR) güclü əməliyyat performansı, yüksək əmtəə qiymətləri və üçüncü rübdə rekord neft emalı nəticələri sayəsində 2026-cı il üçün istehsal artımı proqnozunu yüksəldib. Lakin şirkətin gəlirləri və satışları Zacks Consensus Estimate -dən aşağı düşərək, qarışıq rüblük performansı əks etdirib. İdarəetmə beynəlxalq istehsalın genişlənməsini, güclü pul vəsaitlərinin yaranmasını və təbii qaz və enerji bazarlarında imkanları vurğulayıb. Gəlirlər konfrans zəngində gələcək səhmdar paylamaları, layihə icra riskləri və 2027-ci ilə qədər investisiya prioritetləri də müzakirə edilib. [P2] Equinor 2026-cı ilin üçüncü rübü üçün tənzimlənmiş gəlirlərini səhm başına 1,20 ABŞ dolları olaraq açıqlayıb ki, bu da Zacks Consensus Estimate -nin 1,38 ABŞ dolları proqnozundan aşağıdır. Rüblük satışlar 33,19 milyard ABŞ dolları təşkil edərək, 35,80 milyard ABŞ dolları proqnozundan geri qalıb. Bu çatışmazlıqlara baxmayaraq, tənzimlənmiş əməliyyat gəliri 12,35 milyard ABŞ dolları na çatıb ki, bu da yüksək reallaşdırılmış maye və Avropa təbii qaz qiymətləri ilə dəstəklənib. Tənzimlənmiş xalis gəlir 2,86 milyard ABŞ dolları , açıqlanmış xalis gəlir isə 2,54 milyard ABŞ dolları təşkil edib. [P3] Equinor hazırda Zacks Rank #1 (Strong Buy) reytinqinə malikdir. Səhm Zacks -in investisiya üslubu metrikaları üzrə əlverişli xüsusiyyətləri göstərən A dəyər balı, A böyümə balı, B momentum balı və ümumi A VGM balına malikdir. [P4] Equinor tam illik neft və qaz istehsalı artımı proqnozunu təxminən 3%-dən 4%-ə yüksəldib ki, bu da daha güclü əməliyyat icrasını və portfelində gözləniləndən daha yaxşı performansı əks etdirir. Üçüncü rübdə səhm istehsalı illik müqayisədə 2% artaraq gündə 2 166 min barel neft ekvivalentinə çatıb. Beynəlxalq neft və qaz istehsalı Birləşmiş Krallıq dakı Adura müəssisəsindən və Braziliya dakı Bacalhau layihəsindən faydalanıb. CFO Torgrim Reitan qeyd edib ki, Bacalhau plato istehsalına çatıb, Johan Sverdrup yatağında isə gözləniləndən daha yavaş azalma müşahidə olunub. Lakin idarəetmə 2027-ci ildə istehsalın qeyri-adi dərəcədə güclü 2026-cı il səviyyələrinə uyğun gəlməyə biləcəyi barədə xəbərdarlıq edib, baxmayaraq ki, əlavə inkişafların uzunmüddətli artımı dəstəkləyəcəyi gözlənilir. [P5] Equinor -un Marketinq, Midstream və Emal biznesi, xüsusilə Mongstad neft emalı zavodunda rekord nəticələr verən müstəsna emal marjalarından faydalanıb. Şirkət rüb ərzində Avropa təbii qaz qiymətlərini hər MMBtu üçün 20 ABŞ dolları , maye qiymətlərini isə hər barel üçün 92,3 ABŞ dolları olaraq reallaşdırıb. Reitan Avropa qaz bazarını sıx olaraq xarakterizə edib, aşağı anbar səviyyələrini, davam edən geosiyasi qeyri-müəyyənliyi və dayanıqlı Asiya LNG tələbatını qeyd edib. İdarəetmə həmçinin uzun müddət yüksək enerji qiymətlərinin tələbatı zəiflədə biləcəyini və mövcud bazar şəraitinin davamlılığı ətrafında qeyri-müəyyənlik yaratdığını etiraf edib. [P6] Equinor üçüncü rübdə ödənilmiş vergilərdən sonra 8,14 milyard ABŞ dolları əməliyyat pul vəsaitlərinin hərəkətini yaradıb ki, bu da əlverişli əmtəə qiymətləri və güclü istehsal ilə dəstəklənib. Üzvi kapital xərcləri 3,28 milyard ABŞ dolları təşkil edib, tənzimlənmiş xalis borc nisbəti isə əvvəlki rübdəki 10,4%-dən 3,8%-ə düşüb. İdarəetmə gəlirlər konfrans zəngi zamanı mövcud olan əmtəə fyuçers qiymətlərinə əsaslanaraq 2026-cı il üçün əməliyyatlardan təxminən 29 milyard ABŞ dolları pul vəsaitlərinin hərəkətini gözləyir. Şirkət üzvi kapital xərcləri proqnozunu təxminən 13 milyard ABŞ dolları səviyyəsində saxlayıb. İdarə Heyəti səhm başına 0,39 ABŞ dolları rüblük dividendi və 1,125 milyard ABŞ dolları na qədər dördüncü səhm geri alışı tranşını təsdiqləyib ki, bu da 2026-cı il üçün planlaşdırılan geri alış proqramını 3 milyard ABŞ dolları na qədər çatdırır. 2027-ci il üçün idarəetmə müəyyən əmtəə qiyməti şərtləri altında 2 milyard ABŞ dolları ndan 4 milyard ABŞ dolları na qədər çevik illik səhm geri alış çərçivəsini müəyyən edib, eyni zamanda dividend artımını və balans hesabatının gücünü prioritetləşdirib. [P7] Equinor dənizdə kəşfiyyat və enerji istehsalına investisiyalar vasitəsilə beynəlxalq enerji portfelini genişləndirməyə davam edib. Şirkət Birləşmiş Ştatlar dakı Lackawanna Energy Center -də pay əldə edərək, inteqrasiya olunmuş təbii qaz və elektrik bazarlarında mövqeyini gücləndirib. Kanada da Equinor Shell -i tərəfdaş olaraq cəlb etdikdən sonra Bay du Nord layihəsini irəli sürüb, son investisiya qərarı 2027-ci ilin əvvəlinə hədəflənib. Bu arada, Empire Wind təxminən 80% tamamlanıb, ilk enerjinin 2027-ci ilin birinci yarısında gözlənilir. İdarəetmə quraşdırma cədvəlindəki dəyişikliklərə baxmayaraq investisiya vergi kreditləri ilə bağlı gözləntilərini qoruyub. Bərpa olunan enerji istehsalı Dogger Bank və Braziliya da əlavə quru aktivləri ilə dəstəklənərək illik müqayisədə 26% artıb. [P8] Güclü istehsal proqnozuna baxmayaraq, idarəetmə gələcək performansa təsir edə biləcək bir neçə riski vurğulayıb. Reitan Johan Sverdrup yatağının istehsal azalmasının 2026-cı ildə gözləniləndən daha yaxşı performansa baxmayaraq 2027-ci ildə sürətlənəcəyini gözləyir. Valyuta hərəkətləri və yüksək enerji istehlakı xərcləri də Equinor -un il ərzində əsas əməliyyat xərclərini 10% azaltmaq səylərini çətinləşdirib. Bundan əlavə, yüksək Norveç vergi ödənişlərinin 2027-ci ilin əvvəlində pul vəsaitlərinin hərəkətinə təsir edəcəyi gözlənilir, geosiyasi qeyri-müəyyənlik və yüksək Avropa qaz qiymətlərindən potensial tələbatın məhv olması vacib məsələlər olaraq qalır. Ümumilikdə, Equinor -un yüksək istehsal proqnozu, güclü emal performansı və səhmdar paylamaları onun əməliyyat perspektivlərini dəstəkləyir. Buna baxmayaraq, gəlirlər və satışlardakı çatışmazlıqlar, istehsalın azalması riskləri və əmtəə qiymətlərinə həssaslıq əsas nəzarət edilməli amillər olaraq qalır.