[P1] Clorox (CLX +6,43%) və PepsiCo (PEP +3,87%) gəlir investorlarına köklü istehlak malları nəhənglərindən nadir hallarda görünən bir şey təklif edir: 4%-dən yuxarı dividend gəlirliliyi. Onların yüksək gəlirliliyi investorların ləng inkişaf və artan xərclərlə bağlı narahatlıqlarını əks etdirir. Lakin bu çətinliklər, növbəti bir neçə rübdən kənara baxmağa hazır olan investorlar üçün imkanlar da yarada bilər. Budur, hansı dividend səhminin 10 000 ABŞ dolları investisiyasını 2036-cı ilə qədər daha böyük sərvətə çevirə biləcəyinə dair bir baxış. [P2] PepsiCo səhmləri hazırda 52 həftəlik zirvəsindən təxminən 19% aşağıdır. Bu, içki və qəlyanaltı nəhənginin, xüsusilə Şimali Amerikada , inflyasiya və GLP-1 arıqlama dərmanlarının təsiri ilə üzləşdiyi çətinliklərlə əlaqədardır. Şirkətin xalis gəliri üçüncü rübdə 5,6% artmış, üzvi artım isə 3,1% təşkil etmişdir. Bu arada, onun əsas səhm başına qazancı ( EPS ) rüb ərzində yalnız 2% artmışdır. Bəzi həvəsləndirici əlamətlər var idi, o cümlədən həm içkilərdə, həm də qəlyanaltılarda üzvi həcm artımı. Lakin şirkət tam illik qazanc proqnozunu aşağı saldı. İndi əsas EPS artımının 2,5%-dən 3,5%-ə qədər olacağını gözləyir, əvvəlki 5%-dən 7%-ə qədər olan proqnozlarından aşağıdır. Bu o deməkdir ki, şirkət proqnoz diapazonunun orta nöqtəsində təxminən 8,38 ABŞ dolları qazanacaq. Səhmləri bu yaxınlarda səhm başına təxminən 138 ABŞ dolları ətrafında olan PepsiCo , qazancın 16,5 misli ilə ticarət edir. Bu, istehlak məhsulları nəhəngi üçün ağlabatan bir səviyyədir. PepsiCo layiqli gəlirlər əldə etmək üçün qeyri-adi artıma ehtiyac duymur. 5%-dən 6%-ə qədər illik EPS artımına qayıtmaq, 4%-dən çox gəlir verən dividendi ilə birləşdirildikdə kifayət edə bilər. Bu, mühafizəkardır, çünki onun uzunmüddətli artım hədəfləri orta tək rəqəmli üzvi gəlir artımı və yüksək tək rəqəmli əsas EPS artımıdır. [P3] Clorox da oxşar xərc və müştəri çətinlikləri ilə üzləşir, buna görə də səhmləri 52 həftəlik zirvəsindən təxminən 27% aşağı düşüb. Lakin, onun 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübünün nəticələrinə baxdıqda bunu dərhal başa düşməzsiniz. Şirkətin xalis satışları 33% artaraq 1,9 milyard ABŞ dolları na çatmış, düzəliş edilmiş EPS isə 82% yüksəlmişdir. Lakin bu, GOJO -nun alınması və əvvəlki ildə proqram platformasının keçidi ilə əlaqədar inventar azalması ilə əlaqədar idi. Daha yaxından baxdıqda bəzi problemlər ortaya çıxır. Onun ümumi marjası daha yüksək xammal, istehsal və logistika xərcləri səbəbindən azaldı. Nəticədə, şirkət indi düzəliş edilmiş EPS -nin 2027-ci maliyyə ili üçün 5,70 ABŞ dolları ndan 6,00 ABŞ dolları na qədər olan proqnoz diapazonunun aşağı həddinə yaxın olacağını gözləyir ki, bu da təxminən 3% artım deməkdir. Bu aşağı hədd qiymətləndirməsi ilə Clorox , səhmlərinin bu yaxınlardakı 93 ABŞ dolları ətrafında olan qiyməti ilə qazancın təxminən 16,3 misli ilə ticarət edir. Bu, Pepsi ilə oxşar olsa da, Clorox -un dividend gəlirliliyi 5%-dən yuxarıdır. [P4] PepsiCo və Clorox illər ərzində görkəmli dividend səhmləri olmuşdur. Pepsi 64 il ardıcıl olaraq dividendini artıraraq, 50 və ya daha çox illik dividend artımı olan bir şirkət kimi Dividend King statusunu qazanmışdır. Bu arada, Clorox bu elit qrupa qoşulmaqdan cəmi bir il uzaqdadır. Budur, onların dividendlərinin necə üst-üstə düşdüyünə dair bir baxış: Pepsi daha güclü dividend əhatə dairəsinə malikdir. Son 12 ayda 10,5 milyard ABŞ dolları sərbəst pul axını yaratmışdır ki, bu da illik 7,9 milyard ABŞ dolları dividend ödənişlərini asanlıqla əhatə edir. Bu arada, Clorox son maliyyə ilində dividendini sərbəst pul axını ilə əhatə etməmişdir. O, yalnız 405 milyon ABŞ dolları sərbəst pul axını yaratmış, 602 milyon ABŞ dolları dividend ödəmişdir, baxmayaraq ki, birgə müəssisəni ləğv etmək üçün 476 milyon ABŞ dolları ödəniş onun sərbəst pul axınına təsir etmişdir. Clorox bu gün yatırılan hər ABŞ dolları üçün investorlara daha yüksək gəlir ödəyir, lakin PepsiCo çətinlikləri udmaq və zamanla dividendini potensial olaraq artırmaq üçün daha böyük çevikliyə malikdir. [P5] Mən Pepsi və Clorox -un növbəti onillikdə yarada biləcəyi potensial ümumi gəlirlər üzrə bir neçə ssenari hazırladım. Mənim ayı ssenarim minimal artım və hər iki səhm üçün qiymətləndirmə əmsallarında daralma nəzərdə tuturdu. Bunun əksinə olaraq, baza ssenarisi hər ikisinin orta tək rəqəmli səhm başına qazanc artımına qayıda biləcəyini, eyni zamanda mövcud qiymətləndirmə əmsallarını qoruyacağını gözləyir. Mən həmçinin artımın orta-yüksək tək rəqəmlərdə olduğu, bu da bəzi əmsal genişlənməsinə səbəb olan bir buğa ssenarisini də nəzərdən keçirdim. Budur, bu dividend səhmlərinə qoyulan 10 000 ABŞ dolları investisiyasının 10 ildən sonra harada olacağına dair bir baxış: [P6] Gəlirlər yaxın olsa da, Pepsi hər bir halda Clorox -u üstələyir. Bunun səbəbi, içki və qəlyanaltı şirkətinin istehlak məişət məhsulları şirkətindən bir qədər daha sürətli inkişaf edə biləcəyinə bir qədər daha nikbin yanaşmağımdır. Düşünürəm ki, onun daha böyük miqyası və daha güclü maliyyə profili gələcəkdə ona üstünlük verəcək. Clorox daha yüksək dividend gəlirliliyi və dönüşü uğurlu olarsa əhəmiyyətli yüksəliş potensialı təklif edir. Lakin onun yüksək ödəmə nisbəti və davam edən xərc təzyiqləri bu nəticəni daha az müəyyən edir. PepsiCo -nun öz çətinlikləri var, lakin onun şaxələndirilmiş qida və içki biznesləri, daha güclü dividend əhatə dairəsi və ağlabatan qiymətləndirməsi ona gəlir və uzunmüddətli artım potensialının daha cəlbedici birləşməsini verir. Buna görə də, növbəti onillikdə investorları daha zəngin etmək ehtimalı daha yüksək olan dividend səhmi kimi PepsiCo -nu seçərdim.