[P1]Az tanınan kəmiyyət ETF -i bu il ən populyar dəyər fondunu sakitcə geridə qoyaraq, səhm seçimi prosesindən insan emosiyalarını tamamilə çıxarmaq üçün soyuq, qaydalara əsaslanan bir prosesdən istifadə edib. Əsas məqam onillik nəticələrdədir. Bu yazı sponsorlarımızın və filiallarımızın linklərini ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən əməliyyatlar üçün kompensasiya ala bilər. Dəyər fondları 2026 -cı ildə yüksəlib. Əksər investorlar bu ekspozisiyanı geniş, çox ucuz indeks fondu olan Vanguard Value ETF ( NYSEARCA:VTV ) vasitəsilə əldə edirlər. Kompüterə səhmləri seçməyə imkan verən daha kiçik bir fond daha yaxşı nəticə göstərib. Alpha Architect U.S. Quantitative Value ETF ( NASDAQ:QVAL ) ilin əvvəlindən 32,38% artıb, VTV isə 21% yüksəlib. Təqaüdə yaxınlaşan və səhm portfellərini yenidən nəzərdən keçirən oxucular üçün, dəyər artımı başa çatmadan əvvəl başa düşülməyə dəyər bir fonddur. [P2]Kəmiyyət dəyər investisiyası səhm seçimindən insan mühakiməsini çıxarır. Bir model hər bir ABŞ səhminə eyni qaydaları tətbiq edir: onları qiymətə görə sıralayır, zəif biznesləri çıxarır və qalanları alır. Bloomberg QVAL -ın prosesini təxminən 50 -dən 100 -ə qədər dəyərindən aşağı qiymətləndirilmiş ABŞ səhm qiymətli kağızlarını tapmaq üçün qurulmuş “çoxmərhələli, kəmiyyət, qaydalara əsaslanan metodologiya” kimi təsvir edir. Alpha Architect bildirir ki, fond “ən ucuz səhmləri hədəfləyir” və EBIT/TEV ilə yoxlamalar aparır. Sadə dildə desək, bu, şirkətin əməliyyat mənfəətini bütün biznesi, o cümlədən borcunu almaq üçün lazım olan xərclə müqayisə edir. Bundan sonra, keyfiyyət yoxlamaları dəyər tələlərini, yəni biznesin çətinlikdə olduğu üçün ucuz olan səhmləri aradan qaldırmağa çalışır. Nəticə sıx, demək olar ki, bərabər çəkili portfeldir. Son hesabatda 50 səhm mövqeyi xalis aktivlərin 1,84% -dən 2,14% -ə qədərini təşkil edirdi. Ən böyüyü Comcast ( NASDAQ:CMCSA ) 2,14% , CF Industries ( NYSE:CF ) 2,07% və Altria ( NYSE:MO ) 1,98% idi. [P3]Seçim və çəki. VTV şirkət ölçüsünə görə çəkilən bir indeksi izləyir, buna görə də ən böyük şirkətlər ən çox çəkiyə malikdir. QVAL hər bir seçimə təxminən eyni yeri verir, bu da orta ölçülü bir pərakəndə satıcının bir telekommunikasiya nəhəngi qədər əhəmiyyətli olması deməkdir. Alpha Architect bildirir ki, QVAL -ın “minimal etalon üst-üstə düşməsi” var və “potensial artıq gəlirlər üçün daha yüksək izləmə xətası ilə ticarət edir”. [P4]Sektor qarışığı. Model ən ucuz olanı aldığı üçün onun sektor bölgüləri böyük ola bilər. 50 holdinqdən onu neft, qaz, emal və ya neft yatağı xidmətləri şirkətləri, üçü isə qızıl və ya gümüş mədənçiləridir. Siyahının qalan hissəsi aviaşirkətlərə, ev tikintisi şirkətlərinə, geyim pərakəndə satıcılarına, sağlamlıq sığortaçılarına və dərman istehsalçılarına, rabitə, enerji, səhiyyə, istehlak, sənaye, texnologiya, materiallar və səyahət sektorlarında əsaslanır. [P5]Xərclər. Vanguard -ın məlumat vərəqəsinə görə, VTV ildə 0,03% ödəniş alır. QVAL aktiv şəkildə idarə olunur və indeks əsaslı rəqiblərindən daha yüksək xərc nisbətinə malikdir. [P6]Performans. 3 noyabr tarixinə qədər düzəliş edilmiş gəlirlər fərqin harada açıldığını göstərir: 10 illik sıra ən vacibdir. 2026 -cı ildəki qazanclarından sonra belə, QVAL onillikdə hələ də VTV -dən geri qalır. Onun üstünlüyünün əksəriyyəti bu yaxınlarda ortaya çıxdı, buna görə də səbirli sahiblərin daha ucuz indeks fonduna yer verdiyi uzun müddətlər oldu. Gündəlik dalğalanmalar da daha böyükdür. 3 noyabr tarixində QVAL adi ticarətdə 1,12% düşdü, VTV isə 0,41% sürüşdü. Enerji və digər iqtisadi cəhətdən həssas sektorlara güclü ekspozisiya ilə, neft qiymətlərindəki düşüş və ya resessiya qorxusu QVAL -ı geniş dəyər indeksindən daha çox vura bilər. QVAL 2014-cü ilin oktyabr ayından bəri ticarət edir, lakin 2026-cı ilin iyunun 30 -na qədər cəmi təxminən 531,65 milyon dollar xalis aktivə malik idi. Bu, Vanguard -ın əsas dəyər fondu ilə müqayisədə onu çox kiçik edir. [P7]Bir neçə şey onu diqqətdən kənarda saxlayır: Təqaüdə çıxmaq ərəfəsində olan və ya təqaüdə yaxınlaşan investorlar üçün QVAL -ın konsentrasiyalı, yüksək izləmə xətası dizaynı geniş əsas holdinqdən çox fərqlənir. Bu, artıq VTV kimi geniş bir fonda sahib olan və intizamlı, emosiyasız bir prosesdən daha güclü dəyər meyli istəyən birinə uyğun ola bilər. Bu, həm də səhv zamanda satmadan illərlə geri qalan gəlirlərə dözmək üçün səbir tələb edir. VTV -nin genişliyi və aşağı qiyməti daha sabit, daha proqnozlaşdırıla bilən səhm ekspozisiyası təmin edir. QVAL -ı nəzərdən keçirən hər kəs hər yenidən balanslaşdırmadan sonra onun son holdinqlərini nəzərdən keçirməli, neft və qaz çəkisi nəzərə alınmaqla enerji qiymətlərinə diqqət yetirməli və dəyər liderliyinin 2027 -ci ilə qədər davam edib-etmədiyini izləməlidir. Bu üç amil bu ilki liderliyin böyüməyə davam edib-etməyəcəyini müəyyən edəcək. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Jake təxminən 15 ildir maliyyə mediasında çalışır. O, 24/7 Wall St. üçün bütün şəxsi maliyyə məsələlərinə diqqət yetirir və maarifləndirmək və əyləndirmək ümidi ilə işləyir. Son vaxtlar Jake The Motley Fool -da 12 il müxtəlif vəzifələrdə çalışıb. O, fool.com məzmununun redaktəsinə başlayıb, premium və marketinq kampaniyaları üzərində işləyib və şəxsi maliyyə brendi olan The Ascent -in işə salınmasına kömək edib. Onun işləri MSN , Yahoo Finance , USA Today və digər platformalarda yer alıb. O, kredit kartları, sosial təminat, ETF -lər, əmanət hesabları və pul haqqında düşünərkən təsəvvür edə biləcəyiniz demək olar ki, hər şey haqqında yazıb. Jake yemək bişirməyi, qolf oynamağı sevir və insanlara heç vaxt kariesi olmadığını deyir. (Bu doğrudur!)