Niyə indeks fondunuzda artıq bu problem var? Əksər investorlar düşündüklərindən daha çox süni intellektə (AI) məruz qalırlar. Morningstar -ın məlumatına görə, oktyabr ayında AI-yə müxtəlif səviyyələrdə məruz qalan 10 böyük şirkət S&P 500 -ün təxminən 40%-ni təşkil edirdi. Standart bir indeks fondu bunu avtomatik olaraq daşıyır. İndeksdə bu qədər yüksək paya sahib olduqda, əhəmiyyətli dərəcədə məruz qalmaq üçün tək bir AI səhminə sahib olmağınıza ehtiyac yoxdur. AI xərcləri ilə bağlı ilkin təzyiq artıq gəlirlərdə özünü göstərib. Alphabet (GOOGL), Intel (INTC) və Amazon (AMZN) şirkətlərinin məyusedici nəticələri oktyabr ayında daha geniş bazar geriləməsinə səbəb oldu. Reuters xəbər vermişdi ki, Nasdaq 100 -dəki itkilər ay ərzində təxminən 2 trilyon dollara yaxınlaşır. Bu enişlər birbaşa AI infrastruktur biznesində olan şirkətlərlə məhdudlaşmırdı. Bütün bunların əsasında duran investisiya sualı AI-nin vacib olub-olmaması deyil. Sual ondan ibarətdir ki, məlumat mərkəzlərinə , çiplərə, enerjiyə və bulud tutumuna axan böyük kapital maliyyələşdirməni əsaslandırmaq üçün kifayət qədər sürətli gəlir gətirəcəkmi. Bazar əsasən birinci suala cavab verib. İkinci sual isə açıq qalır və 2027-ci il bununla daha birbaşa hesablaşmağa məcbur edə bilər. Bir neçə mənbədən gəlir əldə edən böyük bir şirkət, tamamilə AI tələbat proqnozlarına qarşı qurulmuş bir neobuluddan fərqli mövqeyə malikdir. Əgər istifadə bu operatorların modelləşdirdiyindən az olarsa və kredit sıx qalarsa, rəqəmlər işləməyi dayandırır. Bu fərq, portfeldə AI ilə əlaqəli adlara baxarkən vacibdir. 2027-ci ilə qədər portfelinizdə nəyi yoxlamalısınız? AI-dən tamamilə çıxmaq məsələnin mahiyyətini əks etdirmir. Məsələ, məruz qalmanın artıq nə qədər konsentrasiyalı olmasıdır. Ən böyük texnologiya və AI ilə əlaqəli şirkətlərə doğru yüksək çəki, yavaşlamanın portfelə bərabər təsir etməməsi deməkdir. Bu, ən sıx mövqelərə ən sərt şəkildə təsir edir və bu mövqelər əksər investorların sahib olduğu mövqelərdir. Qarşıdakı aylarda bunun necə inkişaf edəcəyini bir neçə siqnal göstərəcək. Böyük bulud və texnologiya şirkətlərinin AI kapital xərcləri, quruculuğun hazırkı sürətlə davam edib-etmədiyini və ya yavaşlamağa başlayıb-başlamadığını göstərəcək. Məlumat mərkəzlərinin istifadəsi və qiymət tendensiyaları tələbatın praktikada təklifi qarşılayıb-qarşılamadığını göstərəcək. Çip təchizatçılarının və neobulud operatorlarının gəlir artımı müştəri bazasının genişlənib-genişlənmədiyini və ya miqyasda durğunluğa başlayıb-başlamadığını ortaya qoyacaq. Daha çox Elon Musk : SpaceX CEO-su Elon Musk -ın Delta Airlines -a qarşı 7 sözü Elon Musk sadəcə Nvidia investorlarına daha bir böyük qələbə bəxş etdi Milyarder investor 15 trilyon dollarlıq heyrətamiz Musk çağırışı etdi. Nəyə diqqət yetirməlisiniz: maliyyələşdirilən ilə müştərilərin faktiki olaraq ödədikləri arasındakı fərqin daralıb-daralmadığı və ya genişlənib-genişlənmədiyi. Bu, 2027-ci ilə qədər bazarın ən sıx hissələrinə nə qədər təzyiqin yığılacağını müəyyən edir. 2027-ci ilə qədər Musk -ın təsvir etdiyi məruz qalmanı necə azaltmaq olar? Sektorlar və coğrafiyalar üzrə məruz qalmanın yayılması konsentrasiya riskini birbaşa azaldır. Kifayət qədər nağd pul və ya qısamüddətli istiqrazlara sahib olmaq, eniş zamanı satmağa məcbur olmamağınız deməkdir. Pensiyaya yaxınlaşan investorlar bunun daha sıx bir versiyası ilə üzləşirlər. İlk bir neçə il ərzində kəskin eniş pensiya aktivlərinə daimi ziyan vura bilər və sonrakı bərpa dibdə çəkilənləri tamamilə kompensasiya etmir. Bu, gəlirlərin ardıcıllığı riskidir və 2027-ci ilə qədər bunu anlamağa dəyər. Musk -ın xəbərdarlığı, bazarın 2027-ci ildə çökəcəyi proqnozu deyil. Bu, bazarın ən sıx hissələrinin hələ tam qiymətləndirmədiyi bir maliyyələşdirmə və qiymətləndirmə riskini müəyyən edir. Gələn ilə doğru gedən sual, AI-nin inkişaf etməyə davam edib-etməməsi deyil. Sual, sahib olduğunuz xüsusi şirkətlərin və sektorların gələ biləcək konsolidasiyadan sağ çıxmaq üçün mövqeləndirilib-mövqeləndirilməməsidir. Əlaqəli: Elon Musk SpaceX və Tesla səhm investorlarına güclü bir memo göndərir