2026-cı ilin üçüncü rübü bazarlarda süni intellekt ( AI ) ilə əlaqəli səhmlərdə əhəmiyyətli dalğalanmalarla müşahidə olunub. Rübü əhatə edən dövrdə AI ilə bağlı kapital xərclərinin müvafiq gəlirlər gətirib-gətirməyəcəyi ilə bağlı suallar yaranıb. Bu fundamental narahatlıqlar sıx mövqeləşmə, yüksək borclanma və məcburi satışlarla birləşərək, 2023-cü ildə başlayan cari dövrün ən kəskin və konsentrasiyalı satışlarından birinə səbəb olub. Bu enişdən ən çox yarımkeçirici və AI infrastrukturu ilə bağlı səhmlər zərər görüb. İyul ayının sonlarına doğru, satışların mexaniki səbəblərdən qaynaqlandığı aydınlaşdıqca, investor əhval-ruhiyyəsi sabitləşməyə başlayıb. Hyperscaler şirkətlərinin güclü xərcləmə planları, müəssisələrdən gələn davamlı tələbat və möhkəm qazanc nəticələri AI investisiya dövrünə inamı bərpa edib. Bu müddətdə Russell 1000 Growth Index avqustun ortalarına qədər əhəmiyyətli bir yüksəliş yaşayıb. Lakin bu güclü yüksəliş qısa ömürlü olub, çünki diqqət tezliklə inflyasiya və monetar siyasətə yönəlib. Yeni Fed sədri Kevin Warshın sərt şərhləri 25 baza bəndi faiz artımı ehtimalını yüksəldib və bu artım sentyabrın ortalarında reallaşıb. Polen 5Perspectives Large Growth Composite Portfeli (bundan sonra “Portfel” adlandırılacaq) 2026-cı ilin üçüncü rübündə 0,0% (xalis) gəlir əldə edib. Müqayisə üçün, Russell 1000 Growth Index (bundan sonra “İndeks” adlandırılacaq) eyni dövrdə 0,9% gəlir göstərib. Bu dalğalanmaların əsas səbəbi, ilin birinci yarısında yaranan yüksək mövqeləşmə və gözləntilərin yenidən tənzimlənməsi olub, AI infrastrukturu və əlaqəli mövzularda fundamental göstəricilərin geniş şəkildə pisləşməsi deyil. Portfelin rüb ərzindəki nisbi performansına ən böyük töhfə verən şirkətlər CrowdStrike , Cloudflare və Micron Technology olub. CrowdStrike , bulud əsaslı kiber təhlükəsizlik proqram təminatı təminatçısıdır və Falcon platforması ilə son nöqtələri, bulud iş yüklərini, şəxsiyyəti və məlumatları qoruyur. Şirkətin səhmləri, rekord səviyyədə 333 milyon ABŞ dolları təşkil edən xalis yeni illik təkrarlanan gəlir ( ARR ) bildirdikdən sonra rüb ərzində yüksək performans göstərib. Bu, illik müqayisədə 51% artım deməkdir. Şirkət həmçinin tam illik xalis yeni ARR artım proqnozunu 630 baza bəndi artırıb. Bu hesabatdan sonra səhm qiyməti iki ildən çox müddətdə ən böyük sıçrayışı edib. Cloudflare , təhlükəsizlik, performans və tərtibatçı xidmətləri, o cümlədən Workers platforması və Zero Trust təklifləri təqdim edən qlobal bulud şəbəkəsini idarə edir. Şirkətin səhmləri, güclü ikinci rüb nəticələri bildirdikdən sonra rüb ərzində yüksək performans göstərib. Gəlir artımı sürətlənib və ödənişli müştərilərin, böyük müştərilərin və platformadakı tərtibatçıların rekord sayda artımı qeydə alınıb. Rəhbərlik həmçinin tam illik proqnozunu yüksəldib. Şirkət rəhbərliyinin şəbəkəsindəki trafikin əksəriyyətinin artıq maşın tərəfindən idarə olunan trafikdən ibarət olduğunu müşahidə etməsi, AI agentlərinə və maşından maşına fəaliyyətə keçidin şirkətin uzunmüddətli imkanlarını genişləndirə biləcəyi fikrini dəstəkləyir. Micron Technology , dünyanın ən böyük DRAM və NAND yaddaş istehsalçılarından biridir və portfeldəki nisbi performansına müsbət təsir göstərib. Bu şirkətlərin güclü nəticələri və proqnozları, AI sənayesindəki fundamental tələbatın davamlılığını göstərir və portfelin bu çətin rübdə nisbi sabitliyini təmin edib. Mənbələr: seekingalpha.com