Mənfi məqamlar: FTC nəzarəti və Kaliforniya CARS Aktı səbəbindən diler kanalı çətin olaraq qalır, gəlirlər təxminən sabitdir və dördüncü rübdə daha da pisləşəcəyi gözlənilir. ABŞ -da satış sonrası kanal üçüncü rübün sonunda və dördüncü rübün əvvəlində yavaşladı, bəzi müştərilər sabit və ya azalma göstərdi ki, bu da potensial istehlakçı zəifliyini göstərir. Avropa İttifaqı , Böyük Britaniya və Afrika regionunda üçüncü tərəf distribyutorları olan bəzi ölkələrdə zəif performans və Yaxın Şərqə ixracatın davamlı təsiri səbəbindən gəlirlər 2% azalaraq 16,2 milyon dollara düşdü. Hindistan və Yaxın Şərq regionunda keçən rübdə 16,6% azalma müşahidə olundu, geosiyasi şərait və İran münaqişəsi Körfəz ölkələrində nəqliyyat vasitələrinin mövcudluğuna və tələbinə təsir etdi. Dördüncü rüb üçün 125-127 milyon dollarlıq gəlir proqnozu ABŞ -da aşağı tək rəqəmli artımı əks etdirir və diler kanalında davamlı zəifliyi, eləcə də Yaxın Şərq mühitində heç bir yaxşılaşma olmadığını nəzərdə tutur. Sual-Cavabın əsas məqamları S: Dördüncü rübün gəlir proqnozunun nə qədəri diler kanalının davamlı zəifliyini əks etdirir və dördüncü rübün ən aşağı nöqtə olacağı gözlənilirmi? C: CEO Ryan Pape təsdiqlədi ki, dördüncü rüb üçün proqnoz üçüncü rübün diler trendinin davam etdiyini və "daha da pisləşdiyini" nəzərdə tutur, Kaliforniya CARS Aktı -nın ilk tam rübü isə hissiyyatda ən aşağı nöqtəni təmsil edir. O qeyd etdi ki, dilerlərin FTC və dövlət uyğunluq nəzarətinə reaksiyaları geniş şəkildə dəyişir – bəziləri sistemlərə və texniki uyğunluğa, digərləri isə satış təcrübələrini dəyişdirməyə diqqət yetirir ki, bu da tam təsiri müəyyənləşdirməyi çətinləşdirir. O, 2027-ci ilin bu qərarların artıq qəbul edildiyi bir dövrlə başlayacağını və qeyri-müəyyənliyi aradan qaldıracağını gözləyir. S: Ümumi marjanın təxminən 300 baza bəndi yaxşılaşmasına nə səbəb oldu və bunun nə qədəri Çin distribyutorunun alınmasından, nə qədəri isə digər amillərdən qaynaqlandı? C: CEO Ryan Pape qeyd etdi ki, qazanc bir neçə sürücü arasında bölüşdürülüb. Çin distribyutorunun alınması distribyutorun normalda qazanacağı təxminən 20%-25% marjanı əlavə etdi, baxmayaraq ki, Çin hələ də ümumi satışların nisbətən kiçik bir hissəsini təşkil edir. Yaxşılaşmanın ən azı yarısı material xərclərini azaltmaq üçün uzunmüddətli təşəbbüslərdən gəlir, qiymətlər isə yalnız minimal töhfə verir. Çin istehsal müəssisəsi hələ əlavə marja faydaları verməyib – bu, 2027-ci ilin birinci yarısı üçün imkandır. S: 2027-ci ildə töhfə verəcəyi gözlənilən əhəmiyyətli OEM müqaviləsi haqqında daha ətraflı məlumat verə bilərsinizmi? C: CEO Ryan Pape OEM -in adını açıqlamaqdan və müqavilənin həcmini bildirməkdən imtina etdi, lakin bildirdi ki, müqavilə Hindistanda dır və XPEL -in Hindistan gəlirləri üçün "olduqca əhəmiyyətli" olacağı təxmin edilir. Proqram işə düşdükcə müvafiq vaxtda daha ətraflı məlumatlar paylaşılacaq. S: Dördüncü rübün ən aşağı nöqtə olduğu nəzərə alınmaqla, 2027-ci il üçün geniş böyümə perspektivi nədir? C: CEO Ryan Pape bildirdi ki, şirkət 2026-cı ilin üçüncü rübünə qədər aşağı iki rəqəmli ümumi gəlir artımına nail olub və 2027-ci ildə də buna nail olmaq üçün kifayət qədər yol görür, baxmayaraq ki, rəsmi proqnoz verməyib. O, dilerlərin yavaşlamasının əsas tələbdən daha çox tənzimləyici keçidlə əlaqəli olduğunu vurğuladı, satış sonrası istehlakçı zəifliyinin keçmiş dövrlərdə olduğu kimi bərpa olunacağını gözləyir və 2027-ci ili xüsusilə OEM tərəfindən, xüsusilə də ABŞ -da güclü hesab edir. S: OEM biznesinin müxtəlif komponentlərinin – yalnız məhsul, tam xidmət əməyi və onlayn yönləndirmə platforması – necə inkişaf edəcəyini gözləyirsiniz? C: CEO Ryan Pape bildirdi ki, XPEL strategiya-aqnostikdir və OEM ehtiyaclarına uyğun proqramlar qura bilər. VISCO qrafika şirkətinin alınması yalnız məhsul təklifini gücləndirir. O, ən çox böyüməni OEM -lərə tam nəzarət verən, lakin istehsal sahələrində yer məhdudiyyəti olan tam xidmət əməyindən, daha sonra isə yüksək miqyaslana bilən, lakin istehlakçılara fərqli şəkildə satış tələb edən yönləndirmə/e-ticarət platformasından gözləyir. Hər üçünün strategiyada yeri var. S: Texas istehsal müəssisəsi üçün növbəti mərhələlər hansılardır? C: CEO Ryan Pape bildirdi ki, əsas dönüş nöqtəsi 2027-ci ilin birinci rübünün sonunda, ikinci rübün əvvəlində avadanlıq tədarüklərinin müəssisənin tikintisi ilə birləşməsi ilə gəlir ki, bu da 2027-ci ilin ortalarında işə salınma və istehsala başlama hədəfinə gətirib çıxarır. O vaxta qədər layihə cədvəl idarəetmə məşqi olacaq və şirkət vaxt dəyişərsə yeniləmələr təqdim edəcək. S: Əlavə investisiyalara baxmayaraq, üçüncü rübün güclü nəticələrinə nə səbəb oldu? C: CEO Ryan Pape gəlirlərin 9,9% artaraq 137,8 milyon dollara çatdığını, ümumi marjanın isə ardıcıl üçüncü rübdə genişlənərək 44,6%-ə yüksəldiyini, illik müqayisədə 280 baza bəndi artdığını bildirdi. CFO Barry Wood qeyd etdi ki, düzəliş edilmiş EBITDA təxminən 31% artaraq 25,3 milyon dollara (18,9% marja), düzəliş edilmiş EPS 0,62 dollar təşkil edib və 13,3% SG&A artımına Çin əməliyyatlarından 3,2 milyon dollar daxil idi ki, bu da istisna edildikdə SG&A yalnız təxminən 4% artıb. S: Üçüncü rübdə regional performans necə bölüşdürüldü? C: CEO Ryan Pape bildirdi ki, ABŞ 7% artaraq 76,7 milyon dollara çatıb, quraşdırıcı kanalı 9%-dən çox artarkən, diler kanalı təxminən sabit qalıb. Kanada geniş əsaslı güclə 17,9% artaraq 15,3 milyon dollara, Çin 52% artaraq 15,4 milyon dollara (keçən ilin dolayı satışları ilə müqayisə edilən son rüb), Asiya Sakit Okean regionunun qalan hissəsi isə təxminən 14% artıb. Avropa , Böyük Britaniya və Afrika təxminən 2% azalıb, Hindistan isə güclü böyümə göstərsə də, Körfəzdəki geosiyasi pozulmalar səbəbindən Hindistan və Yaxın Şərq 16,6% azalıb. S: Ticarət və yönləndirmə platformasının vəziyyəti nədir? C: CEO Ryan Pape platforma satış həcmlərinin illik müqayisədə təxminən 20% artdığını, sənayenin orqanik böyüməsini xeyli üstələdiyini bildirdi. XPEL mövcud proqramı Avropaya genişləndirməyin son mərhələsindədir və ilin sonuna qədər yeni bir OEM ilə əlavə proqram başlatmağı planlaşdırır. O, platformanı yeni müştərilərə çatmağın ən yaxşı yollarından biri və 2027-ci ilə qədər əsas investisiya sahəsi adlandırdı. S: VISCO alınmasının əsas səbəbi nədir? C: CEO Ryan Pape VISCO -nu ABŞ -da yerləşən kiçik bir OEM qrafika biznesi kimi təsvir etdi ki, bu da XPEL -in hazırda xidmət göstərmədiyi bir neçə əsas OEM -ə film və qrafika tədarük edir. Mövcud OEM müştəriləri üçün fərdiləşdirmə imkanları əlavə etməklə yanaşı, bu, əhatə olunan bazarı genişləndirir və yeni OEM -lərlə əlaqələr qurur. Maliyyə cəhətdən əhəmiyyətsizdir, lakin OEM -lər məhsulların yalnız necə qoruduğuna deyil, həm də necə göründüyünə getdikcə daha çox əhəmiyyət verdikləri üçün strateji cəhətdən dəyərlidir. S: İnvestorlar kapital bölgüsü və balans hesabatı haqqında necə düşünməlidirlər? C: CFO Barry Wood prioritetlərin dəyişmədiyini bildirdi: istehsalın qurulmasını maliyyələşdirmək, kiçik əlavə alışlar etmək və zamanla geri alışların həcmini artırmaq məqsədi ilə geri alışlar vasitəsilə kapitalı qaytarmaq. XPEL rübü 45,7 milyon dollar nağd pulla, revolver kreditindən istifadə etmədən və müddətli kredit üzrə 44,4 milyon dollar öhdəliklə başa vurub. Dördüncü rüb üçün CapEx -in 8-10 milyon dollar olacağı gözlənilir ki, bu da əsasən Texas üçün nəzərdə tutulub. S: Qiymətlər və istehsalın başlanğıc xərcləri üçün perspektiv nədir? C: CEO Ryan Pape bildirdi ki, xərc təzyiqi əvvəlki qorxulara nisbətən azalıb, buna görə də XPEL 2026-cı ilin qiymət planlarını mülayimləşdirib, üçüncü rübdə qiymət təsiri biznesdə 1%-dən az olub. Nəticədə, ikinci rübdə bəzi müştəri alışları – təxminən 2 milyon dollar – üçüncü rübdən çıxarıldı. Texas -ın başlanğıc xərcləri üçüncü rübdə təxminən səhm başına 0,03 dollar təşkil edib və dördüncü rübdə səhm başına 0,03-0,04 dollar olacağı gözlənilir, hələ heç bir fayda yoxdur; 2027-ci ilin ortaları...