[P1] Müdafiə xarakterli investorlar bazar qeyri-müəyyənliyi dövründə tez-tez stabil dividendlər və tanınmış adlar axtarırlar. Colgate-Palmolive (CL +3.28%) və Hershey (HSY +4.15%) arasında seçim etmək onların qlobal böyüməyə və kateqoriya dominantlığına fərqli yanaşmalarını anlamağı tələb edir. Colgate-Palmolive ağız boşluğu baxımı və ev heyvanları qidalanması sahəsində liderliyi sayəsində geniş beynəlxalq bazara çıxış təklif edir. Hershey isə ikonik şokolad brendləri portfeli ilə dayanıqlı Amerika qəlyanaltı bazarına konsentrasiyalı bir investisiya təmin edir. Bu iki nəhəngi müqayisə etmək, 2027-ci il üçün strategiyanıza hansının daha yaxşı uyğun gəldiyini aşkar etməyə kömək edir. [P2] Colgate-Palmolive istehlak malları səhmləri arasında ən tanınmış adlardan biri olaraq ağız boşluğu baxımı və gigiyena sahəsində qlobal liderdir. Şirkət 200-dən çox ölkədə diş pastası və sabun kimi əsas məhsullar satır və əhəmiyyətli böyümə üçün Hill's Pet Nutrition seqmentinə güvənir. Sentyabr rübü ilə başa çatan son 12 aylıq dövrdə gəlir 21 milyard dollar təşkil edib ki, bu da illik 6% artım deməkdir. Xalis gəlir 2 milyard dollar olub. Bu gəlirlilik səviyyəsi şirkətin müxtəlif məişət və şəxsi qulluq brendləri portfelinə olan sabit qlobal tələbatı əks etdirir. 2026-cı ilin sentyabr ayına olan balans hesabatına əsasən, şirkətin borc/kapital nisbəti 12x olub ki, bu da ümumi borcun səhmdar kapitalına nisbətini ölçür. Onun cari nisbəti təxminən 1x olub ki, bu da şirkətin qısa müddətli öhdəliklərini cari aktivləri ilə ödəmək qabiliyyətini ölçür. Son 12 aylıq sərbəst pul axını təxminən 3,8 milyard dollar təşkil edib ki, bu da bütün kapital xərcləri nəzərə alındıqdan sonra əldə edilən pulu əks etdirir. [P3] Hershey 70-dən çox brenddən ibarət portfeli, o cümlədən ikonik şirniyyatlar, nanəli məhsullar və şokolad məhsulları ilə qəlyanaltı sahəsində bir nəhəngdir. Şirkət əsasən Şimali Amerika qənnadı məmulatları və qəlyanaltı seqmentlərinə diqqət yetirir, eyni zamanda Braziliya kimi regionlarda beynəlxalq mövcudluğunu tədricən genişləndirir. McLane Company pərakəndə satış şəbəkələri üçün əsas distribyutor olaraq konsolidasiya edilmiş xalis satışların təxminən 27%-ni təşkil edir və belə müştəri konsentrasiyası biznesə əlavə risk qatır. Sentyabr rübü üçün son 12 aylıq gəlir 12,2 milyard dollar təşkil edib ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə 6,7% artım deməkdir. Xalis gəlir təxminən 1,8 milyard dollar olub. Bu performans şirkətin yüksək rəqabətli qəlyanaltı bazarında satış artımını və istehlakçı sədaqətini qorumaq qabiliyyətini vurğulayır. Borc/kapital nisbəti təxminən 1,1x olub, bu da ümumi borcun səhmdar kapitalının dəyərinə bölünməsi ilə hesablanır. Cari nisbət təxminən 1,2x olub ki, bu da şirkətin qısa müddətli öhdəliklərini qısa müddətli aktivləri ilə ödəmək qabiliyyətini göstərir. Son 12 aylıq sərbəst pul axını 2,1 milyard dollar a yaxın olub. [P4] Colgate-Palmolive beynəlxalq makroiqtisadi və geosiyasi qeyri-sabitlikdən, xüsusilə Ukrayna dakı əməliyyatları və Venesuela kimi dəyişkən bazarlarla bağlı risklərlə üzləşir. Şirkət həmçinin özəl markalardan gələn güclü qlobal rəqabətlə mübarizə aparır və talk iddiaları ilə bağlı əhəmiyyətli məhkəmə risklərini idarə etməlidir. Bundan əlavə, əsas xammal üçün məhdud sayda tək mənbəli təchizatçılardan asılılığı istehsala təsir edə bilər. [P5] Hershey qlobal əmtəə bazarlarında, xüsusilə son bir neçə ildə nəticələrinə təsir edən kakao qiymətlərində dəyişkənliklə üzləşir. Şirkət hazırda beynəlxalq böyümə problemləri və LesserEvil kimi satınalmaların inteqrasiyası üzərində işləyir. Bundan əlavə, o, qlobal ERP sistemi ilə əlaqəli texnologiya risklərini və potensial kiber təhdidləri idarə etməlidir. [P6] Hershey hazırda daha aşağı Forvard P/E və son on iki ay ərzində qiyməti satışlarla müqayisə edən daha aşağı P/S nisbətinə əsaslanaraq daha cəlbedici qiymətləndirmə təklif edir. Qiymətləndirmə göstəriciləri Financial Modeling Prep (FMP) mənbələrindən əldə edilib və digər məlumat təminatçılarının göstəricilərindən fərqlənə bilər. Mən Hershey səhmlərini alardım, çünki o, Colgate səhmlərindən daha çox dəyər təklif edir. Hershey son illərdə rekord yüksək kakao qiymətləri ilə üzləşib ki, bu da onun səhmlərinin dəyərini aşağı salıb və dividend gəlirini artırıb. 2026-cı il noyabrın 4-nə olan məlumata görə, Colgate -in 2,2%-i ilə müqayisədə 3,4% daha yüksək gəlir təklif edir. Bu yüksək gəlir həm də sərbəst pul axını ilə yaxşı dəstəklənir, Hershey son bir ildə sərbəst pul axınının təxminən 55%-ni paylayıb. Müqayisə üçün, Colgate son 12 aylıq sərbəst pul axınının 44%-ni ödəyib. Hər ikisi sağlam ödəmə nisbətləridir ki, bu da tənəzzül səbəbindən mənfəət zəifləsə belə, dividendi saxlamaq və artırmaq üçün kifayət qədər yastıq təmin edir. [P7] Colgate diş pastası sahəsində liderdir və Hill's ev heyvanları qidası daxil olmaqla digər məişət brendlərinə sahibdir. Bu, demək olar ki, istənilən iqtisadiyyatda sabit satışları təmin edir, lakin mən insanların şokolad dadına olan marağını itirəcəyinə inanmıram. Hershey -in gəlirləri uzun illərdir ki, Skinny Pop daxil olmaqla konfet və qəlyanaltı portfelini genişləndirmək strategiyasını əks etdirərək artıb. Bu brendlər onu uzunmüddətli böyümə üçün möhkəm mövqeyə qoyur. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.