Mənfi Məqamlar: Əsas seqmentdə 1-ci rübdə qeyri-GAAP gəlir artımı 5%-ə qədər yavaşlamış, əməliyyat marjası isə təkrarolunmaz gəlirlərin azalması səbəbindən 31 baza bəndi daralmışdır. De-konversiya gəlirləri 9 milyon dollardan 18 milyon dollara yüksəlmişdir ki, bu da maliyyə institutları arasında M&A fəaliyyəti ni əks etdirir və gəlir dəyişkənliyi yarada bilər. 2027-ci maliyyə ili üçün qeyri-GAAP marja genişlənməsi üzrə proqnoz yalnız 20-40 baza bəndində təkrarlanır, özünü sığortalı tibbi xərclər və kibertəhlükəsizlik və süni intellektə artan investisiyalar səbəbindən çətinliklər mövcuddur. Tədqiqat və İnkişaf (R&D) xərcləri GAAP üzrə 17%, qeyri-GAAP üzrə isə 15% artmışdır ki, bu da daha yüksək personal xərcləri ilə əlaqədardır və marjalara təzyiq göstərir. Şirkət 2027-ci maliyyə ilinin ikinci yarısında qeyri-GAAP gəlir artımının azalacağını və birinci yarısında marja çətinliklərini gözləyir ki, bu da potensial qeyri-bərabər performansa işarə edir. Sual-Cavabın Əsas Məqamları: S: Bir rəqibin müştəri təzyiqinin kibertəhlükəsizliyə investisiya qoymaq üçün artdığını qeyd etməsi ilə, Jack Henry investisiya dövrü tərəfindən qəfil yaxalanmadan potensial tələbat artımını idarə etmək üçün mövqelənibmi? C: CEO Greg Adelson şirkətin son bir il yarım ərzində və İnvestor Günü ndə Gladiator xidmətlərində bu artımı planlaşdırdığını, tətbiqetmələri gücləndirdiyini və Anthropic və Google kimi qabaqcıl model tərəfdaşları ilə işlədiyini bildirdi. CFO Mimi Carsley əlavə etdi ki, müştəri məlumatlarının qorunması əsas prioritetdir və Jack Henry sıfır etibar mühiti yaratmaq üçün böyük sərmayələr qoymuşdur, o, on-premises-dən özəl buluda keçidin sürətlənməsi üçün potensial görür. S: Əsas rəqibin daha yüksək müştəri saxlanması iddialarını nəzərə alaraq, Jack Henry rəqabət mühitində və qazanma nisbətlərində nə görür və orta müddətli proqnozu hansı qazanma fərziyyələri dəstəkləyir? C: Adelson bildirdi ki, layihə boru kəməri əhəmiyyətli dərəcədə böyüməyə davam edir, bir çox konfrans perspektivləri həmin rəqibdən gəlir və son qazanclar arasında həmin təminatçının 28 illik köhnə müştəriləri də var. O, 58-65 əsas qazanma yolunu vurğuladı və qazancların yalnız bir deyil, bir neçə təminatçıdan gəldiyini qeyd etdi. Carsley dedi ki, davamlı satış uğuru şirkətin modernləşmə səyahətini və sənaye miqyasında texnologiya xərclərinin artmasını əks etdirir. S: Bu rübdə əməliyyat marjası gözləntiləri üstələdi, qismən Connect xərclərinin 2-ci rübə keçməsi səbəbindən. Həmçinin əsas güc var idimi və proqnozu üstələmək qabiliyyəti nə qədərdir? C: Carsley əsas imkanı fundamental əsas biznes gücünə aid etdi, bulud və ödəniş artımının sağlam marjalarla gözləntiləri üstələdiyini qeyd etdi. O, Connect vaxtının dəyişməsinin təxminən 9 milyon dollar gəlir və illik 5-6 milyon dollar xərc olduğunu və konfrans vaxtının indi növbəti dörd il üçün təsdiqləndiyini, səs-küyü azaltdığını bildirdi. O, təkrarlanan tam illik proqnozun ümumi biznes gücünü əks etdirdiyini söylədi. S: Əsas qazanclar güclü qalır, lakin əsas seqmentin artımı bir neçə rübdür ki, yavaşlayır. Qazanclar və artım arasında qısa müddətli əlaqəsizliyə nə səbəb olur və artım il ərzində necə inkişaf etməlidir? C: Carsley dedi ki, rekord satışlara əsaslanan əsas seqmentdə fundamental güc var, bəzi birdəfəlik maddələr, məsələn, iş sifarişləri və on-premises tətbiqetmələr səs-küy yaradır. O, əsas daxilindəki əsas gəlirin 8,6% artdığını və seqmentin davamlı mühərrikini nümayiş etdirdiyini bildirdi. S: İnvestor Günü ndən sonra, gələcək illərdə sürətlənən artım gözləntilərinin arxasında görünürlük və potensial artım rıçaqlarını aydınlaşdıra bilərsinizmi? C: Carsley dedi ki, şirkət 2027-ci maliyyə ili və sonrakı iki il üçün optimistdir, baxmayaraq ki, bu qədər uzağı proqnozlaşdırmaq çətindir. Rıçaqlar arasında davamlı ödəniş gücü, daha sürətli ödəniş artımı, kiçik biznes təşəbbüsü, platforma və daha yüksək nisbətlərdə və daha böyük aktiv ölçüləri ilə üçlü sövdələşmələr daxildir. O, əhəmiyyətli bir on-premises-dən özəl buluda keçidin gəliri təxminən iki dəfə artıracağını və fırıldaqçılığın qarşısının alınması xərclərinin sürətlənməsinin artım əlavə edə biləcəyini qeyd etdi. Adelson əlavə etdi ki, oktyabr ayında Tap2Local əməliyyatları keçən ilin hamısını üstələdi və şirkət bu il 30-35 daxili-xarici konversiya hədəfləyir, özəl bulud indi 80%-dədir. S: Jack Henry platforma imkanlarını kommersiya qəbuluna necə çevirir və bir platforma komponenti ilə başlayan müştərini daha böyük qəbula və artan təkrarlanan gəlirə nə aparır? C: Adelson izah etdi ki, platforma dörd əsasın hamısının üzərində yerləşir və onlarla inteqrasiya edir, ümumi mühasibat, istisna maddələrin emalı və icazə idarəetməsi kimi komponentləri, həmçinin stablecoin , tokenləşdirilmiş depozitlər və SMB strategiyası kimi yenilikləri yerləşdirir. Müştərilər naqillər kimi bir funksiyanı əsasdan bulud-yerli API həllinə keçirə bilərlər və 100-dən çox müştəri ən azı bir komponenti qəbul etmişdir. O, şirkətin platformanı hər yeni əsas sövdələşməyə daxil etmək planlarını yekunlaşdırdığını və mövcud müştərilərə də yaxınlaşacağını bildirdi. S: Rəqiblərin potensial olaraq daha aqressivləşməsi ilə, Jack Henry yeni qiymət intizamını qoruyubmu və bu, marjalara inamın bir hissəsidirmi? C: Adelson bəli dedi, şirkət dəyər və innovasiya üzərində satışa davam edir, heç vaxt ən aşağı qiymət təminatçısı olmadığını və illərdir fərqləndirmə yaratmaq üçün səy göstərdiyini qeyd etdi. Carsley əlavə etdi ki, təxminən iki il əvvəl tətbiq olunan yenilənmə prosesi dəyişiklikləri yanaşma, vaxtlama və qiymət sabitliyində faydalar verməyə davam edir. S: Artırılmış de-konversiya proqnozunun arxasında hansı müsbət və mənfi tərəflər var, o cümlədən görünürlük və yaxşılaşdırılmış müştəri saxlanmasını nə idarə edir? C: Carsley dedi ki, proqnoz imzalanmış de-konversiyaları və yüksək əminliklə gözlənilənləri əks etdirir, lakin M&A tərəfindən idarə olunan de-konversiyalar, əsasən Jack Henry institutlarının alınması, elan olunana qədər proqnozlaşdırmaq çətindir və dəyişkənlik yaradır. Bu ilki M&A sürətinə əsaslanaraq, şirkət proqnozu 30 milyon dollara qaldırdı, baxmayaraq ki, o, ikinci yarı üçün potensial mühafizəkarlıq görür. S: ROIC əhəmiyyətli dərəcədə 23%-ə yüksəldi. Jack Henry buradan ROIC haqqında necə düşünür və daha da yüksəlmək üçün yer varmı? C: Carsley intizamlı kapital bölgüsü ilə fəxr etdiyini bildirdi, keçən ilki geri alışların tam illik ROIC -ə müsbət təsir etdiyini qeyd etdi. M&A olmadıqda, şirkət dividend siyasətini davam etdirəcək və hər hansı artıq sərbəst pul axını daha çox səhm geri alışlarına yönələcək ki, bu da ROIC -ə kömək etməyə davam edəcək. S: Rəqəmsal transformasiya, süni intellekt və kibertəhlükəsizlik narahatlıqları səbəbindən bankların texnologiya qərarları daha təcili və daha böyük olur, yoxsa mühit sabitdir? C: Adelson dedi ki, bu, qərarları mütləq idarə edir, bəzi hallarda normaldan daha sürətli əsas qərarlara səbəb olur. Böyüməyə fokuslanan institutlar innovasiyanı qəbul edir, status-kvo yanaşmasını qəbul edənlər isə adətən geri qalır. O, Jack Henry Connect -dən kibertəhlükəsizlik , süni intellekt və platforma innovasiyası ilə bağlı rəylərin əhəmiyyətli dərəcədə müsbət olduğunu bildirdi. S: Ödənişlər çətin müqayisədə bir neçə ildəki ən yaxşı artımına sürətləndi, əsas artım isə ən yavaşlar arasında idi. Bu fərqi nə idarə edir? C: Carsley dedi ki, ödənişlər dayanıqlı istehlakçı xərcləri fonunda gözləntiləri üstələyən güclü kart və köməkçi xidmətlər artımından, həmçinin Payrails alınmasından bəri hesab ödənişlərindəki canlanmadan faydalandı. Əsasda isə o, əsas təkrarlanan əsasın möhkəm qaldığını, keçən ilki tətbiqetmə ilə bağlı məsləhət və iş sifarişlərinin ötürülməsindən yaranan səs-küyün olduğunu bildirdi. S: Bulud, Banno və ödəniş gəlirlərinin eyni vaxtda artdığını nəzərə alaraq, bu rübdə tətbiqetmə sürəti haqqında məlumat verə bilərsinizmi? C: Carsley hər hansı bir rübdən daha çox, yığılmış sifarişlərin gücünü, tətbiqetmələri və mövcud müştəri artımını daha yaxşı əks etdirən artırılmış tam illik proqnoza işarə etdi. Adelson dedi ki, şirkət tipik tətbiqetmə müddətlərinə nisbətən kiçik yığılmış sifarişlərlə yaxşı kadrlarla təmin olunub və One Jack Henry əməkdaşlığı əsas olmayan məhsulların daha sürətli tətbiqinə imkan verir.