Mənfi Məqamlar: Data mərkəzinin tənzimlənmiş EBITDA marjası 15,4% təşkil edərək, təchizat zəncirindəki fasilələr, material inflyasiyası, tariflər və təchizatçı qiymətlərinin artması səbəbindən gözləntilərdən aşağı olub. Ümumi marja, bütün seqmentlərdə material xərclərinin inflyasiyası səbəbindən 160 baza bəndi azalaraq 20,7% -ə düşüb. İşçi kapitalı investisiyaları, əsaslı xərclər və ayrılma xərcləri, həmçinin normadan yüksək nağd vergilər səbəbindən II rübdə sərbəst pul axını mənfi olub. Təchizat zənciri problemləri, ventilyatorlar və kompressorlar kimi əsas komponentlərin çatışmazlığı daxil olmaqla davam edir ki, bu da sürətləndirilmiş yüklərə və istehsal səmərəsizliyinə səbəb olur. Marja yaxşılaşması əvvəlcə gözləniləndən daha aşağı sürətlə gözlənilir, təchizat zənciri və material xərclərinin təsirləri davam edir. Sual-Cavabın Əsas Məqamları: S: Data mərkəzi marjaları birinci yarıda təxminən 15% idi, lakin 80% gəlir artımı proqnozu ikinci yarıda 20% -in aşağı səviyyələrinə yüksəlməyi nəzərdə tutur. Sizi buna konkret olaraq nə çatdırır və bunun nə qədəri qiymət tutumu, nə qədəri həcmdir? C: CFO Mick Lucareli izah edib ki, III rübdə ardıcıl 100-200 baza bəndi yaxşılaşma, IV rübdə isə 20% və ya daha yuxarı hədəflə başqa bir yüksəliş gözlənilir. İki əsas sürücü həcmdir – artan həcm çox yüksək marja ilə çevrilir və material xərclərinin bərpası, müqavilələr və kommersiya danışıqları artıq mövcuddur. O qeyd edib ki, materiallar II rübdə 375 baza bəndi əleyhinə təsir göstərib. S: Dörd ardıcıl rübdə rekord sifarişlər və ikidən yuxarı sifariş-faktura nisbəti ilə, daha yaxşı qiymətlər sifariş portfelinə necə daxil edilib və sifariş portfelinin əhatə dairəsi ikinci yarı və 2028-ci maliyyə ili üçün nə deməkdir? C: CEO Neil Brinker bildirib ki, Modine material marjası problemləri yarandıqda müqavilələri yenidən açmaq imkanı ilə LTA -ları və proqram qələbələrini müzakirə edir və müştərilər şirkətlə işləməyə hazır olduqlarını göstərərək ikinci yarıda yaxşılaşmaya səbəb olublar. O, 2028-ci maliyyə ili və 2029-cu maliyyə ili üçün sifariş portfelinin ətraflı əhatə dairəsini 18 noyabr tarixində keçiriləcək Analitik və İnvestor Gününə təxirə salıb. S: Daha yüksək komponent xərclərinin nə qədərini kommersiya tədbirləri vasitəsilə artıq bərpa etmisiniz, nə qədəri hələ də müzakirə edilməlidir və IV rübdə nə qədəri nəzərdə tutulub? C: CFO Mick Lucareli bildirib ki, iki əsas hiperskalator LTA -sında yaxşı müəyyən edilmiş qiymət mexanizmləri var, baxmayaraq ki, bəzi xərc maddələri hər iki tərəf tərəfindən nəzərdə tutulmamışdı, bu da bərpa fakturaya daxil olana qədər gecikmə yaradır. O, cari fəaliyyətlər üzrə müştərilərlə artıq razılaşdırılmış qiymətlərdən ən azı 250 baza bəndi artım görür, bütün yeni proqramlar inflyasiya, tariflər və komponent xərcləri üçün əvvəlcədən qiymətləndirilir. S: Data mərkəzlərində qiymət müzakirələri haqqında məlumat verə bilərsinizmi – təchizatçı LTA -ları necə görünür, müştəri qiymət danışıqları haradadır və nə qədər iş qalıb? C: CEO Neil Brinker bildirib ki, qiymətlər sabit deyil – müştərilərlə müqavilələr dəyişkən qiymətlərə, xüsusilə də metalların inflyasiyası, tariflər və sürətləndirilmiş yüklər ətrafında imkan verir. Müştərilər çatdırılma öhdəliklərinin yerinə yetirilməsini təmin etmək üçün xərcləri bölüşməyə hazırdırlar, ən böyük müştərilərlə bəzən həftəlik aktiv danışıqlar aparılır. S: Son bir neçə ayda təchizat zənciri necə izlənilib və ardıcıl yaxşılaşma görürsünüzmü? C: CEO Neil Brinker əhəmiyyətli irəliləyiş barədə məlumat verib: Sentyabr bütün soyuducu zavodlarının 100% vaxtında çatdırılmaya nail olduğu ilk ay olub və Oktyabr bu performansı təkrarlayaraq təchizat zəncirinin sabitliyinin yaxşılaşdığını əks etdirib. Şirkət ventilyator və buxarlandırıcı təchizatçıları ilə LTA -lara daxil olub, kompressor LTA -sı üzrə yaxınlaşır və daxili olaraq problem olmayan, lakin başqaları üçün çatışmazlıq olan sarğılarda şaquli inteqrasiya olunub. S: Data mərkəzi müştərisi ilə potensial sarğı imkanı – vaxtı və əhəmiyyəti haqqında ətraflı məlumat verə bilərsinizmi? C: CEO Neil Brinker bunu qəti şəkildə əhəmiyyətli adlandırıb, müvafiq tutumu ayırmaq üçün 80/20 iş tələb edir. Sarğılar ventilyatorlar, buxarlandırıcılar və kompressorlarla yanaşı ciddi sənaye çatışmazlığı kimi ortaya çıxır və dünyanın ən böyük müstəqil sarğı istehsalçısı olaraq Modine , Tier 2 təchizatçılarını təmin edən hiperskalatorlar ilə əməkdaşlıq edə bilər. Tətbiq birbaşa göndərilmə üçün maye soyutma qurğuları və ya istilik dəyişdiriciləridir və bu, Kommersiya HVAC seqmenti üçün əhəmiyyətli bir qarışıq dəyişikliyini təmsil edir. S: Kommersiya HVAC iki rüb ardıcıl olaraq iki rəqəmli üzvi artım göstərib, lakin proqnoz ikinci yarıda azalma nəzərdə tutur. Bu, daha çətin müqayisələr, vaxtlama, yoxsa mühafizəkarlıqdır? C: CFO Mick Lucareli güclü mövsümöncəsi sifariş portfelinə baxmayaraq, havanın qeyri-müəyyən olması səbəbindən istilik mövsümü ilə bağlı ehtiyatlı olduğunu bildirib. Yeni rəhbərlik komandası da planlaşdırılan çıxışlar, xərclərin azaldılması və işçi qüvvəsinin azalması ilə ağır 80/20 işini həyata keçirir. O, 80/20 fəaliyyətlərindən və material xərclərinin qiymət bərpasından ikinci yarıda ən azı 300-400 baza bəndi marja yaxşılaşması gözləyir. S: Seçki nəticəsi böyümə trayektoriyanızın və ya ABŞ -da istilik fonunun formasını dəyişirmi və 100 dollardan aşağı səhm qiyməti nəzərə alınmaqla geri alışlar haqqında nə düşünürsünüz? C: CEO Neil Brinker bildirib ki, möhkəm sifariş portfeli iki-üç ildən xeyli kənara uzanır, icazə verilmiş data mərkəzləri artıq işləyir və o, artan tələbat gözləyir, çünki Modine bazara karbon-neytral, yüksək səmərəli soyutma ilə davamlılıq oyunu kimi daxil olub. CFO Mick Lucareli bildirib ki, cari səhm qiyməti növbəti iclasda İdarə Heyəti ilə böyük bir mövzu olacaq, daha çox məlumat veriləcək. S: İkinci yarıda Gentherm keçid xidmətləri üçün əlavə 20 milyon-25 milyon dollar xərclər EBITDA hesablamasına daxil edilib, yoxsa tənzimlənib? C: CFO Mick Lucareli bildirib ki, proqnoz bütün il üçün təxminən 10 milyon-15 milyon dollar müvəqqəti qalan xərcləri, ikinci yarıda isə təxminən 7 milyon-8 milyon dollar daxildir. O, bu resursların data mərkəzinin böyüməsi vasitəsilə yenidən mənimsəniləcəyini və növbəti maliyyə ilinə qədər tamamilə mənimsəniləcəyini təkrarlayıb. S: Müştəri saytının cədvəlləri sağa doğru sürüşərsə, inventar yığımı nə qədər çevikdir? C: CEO Neil Brinker bildirib ki, hər məhsulun 70%-80% -i layihələr arasında miqyaslana bilən və paylaşıla biləndir, yalnız 20%-30% -i fərdiləşdirilə biləndir. CFO Mick Lucareli əlavə edib ki, inventarın əksəriyyəti xam vəziyyətdədir və şirkət göndərişləri və danışıqları müştərilərin mülkiyyətə nə vaxt sahib olacağı vaxta uyğunlaşdırır. S: 2027-ci maliyyə ili üçün 150 milyon-200 milyon dollar əsaslı xərclər və ilin sonuna qədər hədəflənən 20 soyuducu xətti ilə, 2028-ci maliyyə ili üçün kapital intensivliyi və nağd pul çevrilməsi haqqında necə düşünməliyik? C: CFO Mick Lucareli 2028-ci maliyyə ili üçün konkret məlumatları İnvestor Gününə təxirə salıb, lakin bildirib ki, kapital xərcləri normallaşacaq və azalacaq, baxmayaraq ki, texniki xidmət və böyümə üçün ildə 100 milyon dollardan yuxarı qalmalıdır. O, bu il 100 milyon dollar qeyri-normal əməliyyat nağd pul maddələrini – 30 milyon-50 milyon dollar ayrılma xərcləri və 70 milyon dollardan çox yüksək nağd vergiləri vurğulayıb ki, bunlar təkrarlanmamalıdır və qeyd edib ki, şirkət 90% data mərkəzinin böyüməsini əməliyyat pul axınından tam maliyyələşdirir. S: 2027-ci maliyyə ili hədəflərini həyata keçirərkən diqqət etdiyiniz ən böyük risklər hansılardır? C: CEO Neil Brinker bildirib ki, əsas prioritet müştəri çatdırılma cədvəllərinə riayət etməkdir, təchizat zənciri, zavod və işçi qüvvəsinin balansını son bir neçə rübdə həssas, lakin yaxşılaşan adlandırıb. Strateji müştərilərlə proqramlar 2030 və 2031-ci illərə qədər uzandığı üçün öhdəlikləri daha yüksək xərclərlə belə erkən yerinə yetirmək kritikdir.