Xəbərdarlıq! GuruFocus DIN ilə bağlı 6 xəbərdarlıq əlaməti aşkar edib. DIN ədalətli qiymətləndirilibmi? Tezisinizi pulsuz DCF kalkulyatorumuzla yoxlayın. Buraxılış tarixi: 2026-cı il 4 noyabr. Gəlirlər zənginin tam stenoqramı üçün tam gəlirlər zənginin stenoqramına müraciət edin. Müsbət məqamlar: Applebee's -in daxili müqayisəli satışları 3-cü rübdə 0,9% artıb, bu da iyul ayının güclü performansı və həm trafik, həm də satışlarda Black Box -dan üstün olması ilə əlaqədardır. IHOP müsbət 0,8% daxili müqayisəli satışlar göstərib və ardıcıl yeddinci rübdə trafikdə, dördüncü rübdə isə satışlarda Black Box -dan üstün olub. Obyektdən kənar satışlar güclü qalıb: Applebee's 1,8% (ardıcıl yeddinci rübdə müsbət müqayisəli satışlar) və IHOP 5,6% artıb, birinci tərəf onlayn sifarişlərdə 10%, iaşə xidmətlərində isə 44% artım qeydə alınıb. Yenidənqurma təşəbbüsləri cədvəldən irəlidədir: İlin əvvəlindən 107 Applebee's yenidənqurması tamamlanıb, bu da 100 hədəfini ötüb və orta hesabla orta tək rəqəmli satış artımı ilə nəticələnib; iki brendli restoranlar ilin sonuna qədər 80-ə çatmaq yolundadır və müstəqil satışların 1,5-2 qatı səviyyəsində fəaliyyət göstərir. Menyu innovasiyaları nəticələr verir: Applebee's Bacon Cheeseburger Wonton Taco pandemiyadan bəri ən güclü yeni qəlyanaltı təqdimatı olub, IHOP -un Dubai Chocolate Pancakes kimi premium təklifləri isə populyarlıq qazanır. Mənfi məqamlar: 4-cü rübün tendensiyaları qarışıqdır: Applebee's rübə bir qədər zəif başlayıb və şirkət tam illik proqnozun aşağı həddinə doğru irəliləməyi gözləyir. 2026-cı ilin ilk doqquz ayı üçün düzəliş edilmiş sərbəst pul axını əvvəlki illə müqayisədə 68,2 milyon ABŞ dollarından 12,8 milyon ABŞ dollarına düşüb, bu da əsasən artan CapEx və yenidənqurma/inkişaf təşviqləri ilə əlaqədardır. 3-cü rübdə françayzinq gəlirləri françayzinq restoranlarının sayının azalması, ləğv haqlarının aşağı düşməsi və qlütensiz məhsulların çıxarılması səbəbindən 1,5% azalıb. Əmtəə xərcləri artır: 3-cü rübdə Applebee's -in əmtəə xərcləri 5,4%, IHOP -un isə 1,3% artıb, bu da yüksək mal əti qiymətləri ilə əlaqədardır, Applebee's üçün tam il ərzində orta tək rəqəmli inflyasiya gözlənilir. Şirkətə məxsus restoran seqmenti zərərlə işləməyə davam edir, yeni portfellərin bərpa olunması üçün daha çox vaxt tələb olunur; tikinti ilə bağlı bağlanma günləri performansa təsir edib və şirkət 4-cü rübdə də zərər gözləyir. Sual-Cavabın Əsas Məqamları S: Nəzarət etdiyiniz iki brendli konversiyaların iqtisadiyyatını, o cümlədən satışları, marjanı və konversiya xərclərini bölüşə bilərsinizmi? C: CFO Vance Chang bildirib ki, şirkətə məxsus iki brendli müəssisələr françayzinq vahidlərindən bir qədər yüksək gəlir artımı görür, çünki onların başlanğıc nöqtəsi daha aşağıdır, baxmayaraq ki, konversiya xərcləri də bir qədər yüksəkdir və təxirə salınmış təmir də daxil olmaqla 1 milyon ilə 1,5 milyon ABŞ dolları arasında dəyişir. O əlavə edib ki, şirkət irəliləyişdən məmnundur və əməliyyatları təkmilləşdirməyə davam edəcək. S: Applebee's -də 4-cü rübün zəif başlamasını nəzərə alaraq, brend üçün dördüncü rübdə mənfi eyni mağaza satış artımı nəzərdə tutursunuzmu? C: CFO Vance Chang xeyr deyib, şirkətin 4-cü rübdə 3-cü rübə bənzər satış həcmi gördüyünü izah edib, bu da hər iki brend üçün tam illik proqnozun aşağı həddinə necə çatdığını göstərir. S: Rüb ərzində Applebee's -in tendensiyalarına artan təzyiq nə ilə əlaqədar idi və bu müvəqqətidirmi? C: CEO John Peyton üç amili qeyd edib: iyul ayında Dollarita və Cheeseburger Taco ilə bağlı Black Box -dan üstün performans, avqustda iki həftəlik televiziya reklamının olmaması (bu, tez-tez trafikin yavaşlaması ilə əlaqələndirilir) və sentyabr ayında takolar qədər güclü rezonans doğurmayan bir promosyon. O qeyd edib ki, sentyabr oktyabr ayına bənzəyirdi, o vaxtdan bəri tendensiyalar güclənib. S: İlin sonuna qədər hədəflənən 80 vahiddən sonra iki brendli layihə necə görünür? C: CEO John Peyton bildirib ki, 2027-ci il üçün rəsmi proqnoz gələn il veriləcək, lakin 2027-ci il üçün layihə güclüdür və onun şirkətdəki altı ili ərzində ən güclü vəziyyətdədir. S: 3-cü rübdə hər brenddə orta çek və eyni mağaza satışlarının tərkibi necə idi? C: CFO Vance Chang bildirib ki, Applebee's -də orta çek 39 ABŞ dolları , IHOP -da isə 36 ABŞ dolları olub. Hər iki brend 3% ilə 4% arasında menyu qiymətləri tətbiq edib, bir qədər mənfi qarışıq və mənfi trafiklə. S: NFL tərəfdaşlığı Applebee's -in dəyər mesajını effektiv şəkildə vurğulayıbmı və niyə 4-cü rübün əvvəlində rezonans doğurmaya bilər? C: CEO John Peyton bildirib ki, bu, tərəfdaşlığın üçüncü ilidir və şirkət ona daha az diqqət yetirib, çünki gəlir gözlənildiyi qədər əhəmiyyətli olmayıb. NFL ilə əlaqə indi əsasən qanad təklifləri ətrafında obyekt xaricindəki kanala yönəlib, televiziya mesajları isə daha geniş NFL kampaniyası əvəzinə 2-si 25 ABŞ dollarına və yeni yemək xəbərlərinə üstünlük verir. S: Keçən illə müqayisədə güclü 4-cü rübü nəzərdə tutan EBITDA proqnozunun aşağı həddini saxlamağın arxasında hansı hərəkətli hissələr var? C: CFO Vance Chang iki səbəb göstərib: 4-cü rübdə 3-cü rübə bənzər satış həcmi gözlənilən sabit baza françayzinq biznesi və normal mövsümilik səbəbindən 4-cü rübdə daha az tikinti ilə bağlı bağlanma günləri gözlənildiyi üçün şirkət restoranlarının performansının yaxşılaşması. O əlavə edib ki, şirkət sistem investisiyalarından istifadə etdikcə qısamüddətli EBITDA təzyiqi azalmalıdır. S: Şirkət restoran seqmenti 4-cü rübdə EBIT xəttində gəlirli olacaqmı? C: CFO Vance Chang hələ də zərər göstərəcəyini bildirib, performansın restoranların nə vaxt ələ keçirilməsindən asılı olaraq portfelə görə dəyişdiyini qeyd edib, yeni portfellərə daha çox vaxt lazım olduğu halda, köhnə portfellər plana uyğun gedir. O vurğulayıb ki, məqsəd restoranları daimi saxlamaq deyil və daxil olan françayzi marağı artıq mövcuddur, əlavə edib ki, onları yenidən françayzinq etməzdən əvvəl tamamilə bərpa etməyə ehtiyac yoxdur. S: Gəlir qrupları arasında davranış dəyişiklikləri görürsünüzmü? C: CEO John Peyton bildirib ki, davranış əvvəlki rüblərlə olduqca uyğundur: yüksək gəlirli istehlakçılar artır, dəyər yönümlü, qiymətə həssas müştərilər isə daha çox QSR seçməyə və ya evdə qalmağa meyllidirlər. O, həvəsləndirici əlamətləri vurğulayıb, o cümlədən Applebee's əməliyyatlarının 25%-də və IHOP -da 22%-də dəyər, bu da son rüblərdən orta və bir qədər aşağıdır, və 2-si 25 ABŞ dollarına olan təklifdə yüksəliş 1-ci rübdəki 61%-dən 68,5%-ə çatıb. S: Ən köhnə əldə edilmiş şirkət mağazası qrupu restoran səviyyəsində EBITDA gəlirliliyinə çatıbmı və üç illik müddət ərzində yenidən françayzinq müqaviləsi nə qədər ehtimal olunur? C: CFO Vance Chang bildirib ki, ən köhnə qrup gəlirlidir və daha çox artım gözlənilir. O qeyd edib ki, hər bir yenidən françayzinq müqaviləsi fərqlidir, françayzilər yalnız maliyyə göstəriciləri ilə deyil, ərazi açmaq kimi amillərlə motivasiya olunur, şirkət isə infrastruktur, təlim və kadr təminatı kimi əsaslara diqqət yetirir. S: Şirkətə qarşı gözlənilməz təklifin statusu nədir? C: CEO John Peyton bildirib ki, İdarə Heyəti xarici məsləhətçilərlə birlikdə gözlənilməz təklifi qiymətləndirib və onun qeyri-adekvat olduğunu, şirkəti əhəmiyyətli dərəcədə dəyərindən aşağı qiymətləndirdiyini müəyyən edərək rədd edib. Səhmdarları fürsətçi səhm yığımından qorumaq üçün səhmdar hüquqları planı da qəbul edilib. Rəhbərlik bu mövzu ilə bağlı əlavə sualları rədd edib və strateji prioritetlərin icrasına diqqət yetirməyə davam etdiyini bildirib.