Mənfi Məqamlar Q4 üzvi gəlir artımının ən yüksək həddə 15,4%-ə qədər yavaşlayacağı gözlənilir ki, bu da Q3 -dəki 17,1%-dən aşağıdır. DroneDeploy marjalara təsir edərək, Q4 qeyri-GAAP əməliyyat marjası proqnozunun 15,5%-16% səviyyəsində daha aşağı olmasına səbəb olur. 2026-cı maliyyə ili üçün sərbəst pul axını marjası, DroneDeploy -un bağlanma xərcləri üçün 23 milyon dollar birdəfəlik xərc səbəbindən, hesabat əsasında 18% səviyyəsində gözlənilir. DroneDeploy istisna olmaqla CRPO artımı 22,6% təşkil edir, lakin bu, hələ sabitləşməmiş müqavilə müddətinin artmasından cüzi fayda daxildir. Rəqəmsal İş Yoldaşları kimi yeni agent məhsullarından yaranan AI hesablama xərcləri ümumi marja üçün potensial maneə yaradır, baxmayaraq ki, hazırda səmərəliliklə kompensasiya olunur. Sual-Cavabın Əsas Məqamları S: Saket Kalia ( Barclays ) Procore -un ENR400 -də pay qazanmaq səyləri və daha yaxşı artımın tikinti bazarındakı əsaslı yaxşılaşma ilə müqayisədə nə qədərini əks etdirdiyi barədə soruşdu. C: CEO Ajei Gopal bildirdi ki, ümumi makro vəziyyət rübdən-rübə sabitdir və əsaslı dəyişiklik yoxdur. Böyük podratçılar əhəmiyyətli sifarişlərlə həddindən artıq yüklənmişlər və onların əsas məhdudiyyəti tələbatdan daha çox işçi qüvvəsidir. O, daha geniş məhsul portfelini, əsas məhsullara AI təkmilləşdirmələrini və yeni AI təkliflərini müştəri marağını yaratmaqda təqdir etdi və Walt -ın rəhbərliyi altında yeni bazara çıxış rəhbərliyinin yüksək səviyyəli müştəri əlaqələrini dərinləşdirdiyini və böyük sövdələşmələrin sürətini artırdığını qeyd etdi. S: Josh Tilton ( Wolfe Research ) cari sürətlənmənin Procore üçün davamlı artımın yeni əsası kimi qəbul edilməli olub-olmadığını soruşdu, icranın yaxşılaşması, yeni AI təklifləri və DroneDeploy ətrafındakı həvəs nəzərə alınmaqla. C: CEO Ajei Gopal uzunmüddətli görünüş verməkdən imtina etdi, lakin nəticələrin həm məhsul imkanlarını, həm də icra qabiliyyətini əks etdirdiyini bildirdi. O, DroneDeploy -un şirkətin “gör, başa düş və hərəkət et” strategiyasına uyğun gəldiyini və müştərilərin Procore -un innovasiyalarına, eləcə də müştəri uğurunun və satış əlaqələrinin yaxşılaşmasına cavab verdiyini söylədi. S: Matthew Martino ( Goldman Sachs ) Procore -un əsas AI modelləri yaxşılaşdıqca öz üstünlüyünü qorumaq üçün nəyə sahib olması lazım olduğunu və bu təbəqəyə sahib olmağın müştərilərin nə üçün pul ödədiyini necə dəyişdirdiyini soruşdu. C: CEO Ajei Gopal tikintinin unikal dərəcədə mürəkkəb olduğunu bildirdi, böyük strukturlaşdırılmamış sənəd miqyasını, fiziki iş sahəsi reallığı haqqında düşünmə ehtiyacını, sahə işçiləri tərəfindən mobil və səs-əsaslı istifadəni və maliyyə cəhətdən əhəmiyyətli qərarlar qəbul edən çoxsaylı maraqlı tərəfləri qeyd etdi. O, Procore -un multimodal indeks, tikinti ontologiyası və tapşırıqları doğru modelə yönəldən və mənbə sənədlərinə istinad edən Mac by reasoning engine qurduğunu, bunun da DroneDeploy -un vizual intellekti və yeni AI tətbiqləri ilə tamamlandığını söylədi. S: Alexei Gogolev ( JPMorgan ) AI hesablama xərclərinin ümumi marja həssaslığı haqqında soruşdu, AI tokenləri və DroneDeploy birləşdirildikdə belə ümumi marjanın 84% səviyyəsində qaldığını qeyd etdi. C: CFO Rachel Pyles bildirdi ki, AI artıq əsas məhsullara daxil edilib və ümumi marjalar sabitdir. O, AI -nin üç səbəbdən struktur marja riski olmadığını söylədi: agentlər istifadəyə görə qiymətləndirilir, müştərilər hər tapşırıq üçün doğru modeli istifadə etdikcə AI model xərcləri azalır və müştərilər Control Tower məhsulunun təmin etdiyi xərc dəqiqliyini istəyirlər. O, bütün bunların 2027-ci maliyyə ili üçün 25% əməliyyat marjası hədəfində nəzərə alındığını söylədi. S: Taylor McGinnis ( UBS ) gözləntilərdən daha yüksək nəticələrə nəyin səbəb olduğunu və artım alqoritmi üçün ən böyük açarın nə olduğunu soruşdu. C: CFO Rachel Pyles artımın geniş əsaslı olduğunu, ümumi podratçılar, subpodratçılar və sahiblər arasında güclü olduğunu, həm beynəlxalq, həm də daxili bazarda uğurlu olduğunu, tək bir sahədən gəlmədiyini bildirdi. S: Taylor McGinnis ( UBS ) daha güclü üzvi Q4 gəlir proqnozu ilə bağlı əlavə sual verdi, bunun davamlı üzvi dönüş nöqtəsi olub-olmadığını və hansı fərziyyələrin daxil edildiyini soruşdu. C: CFO Rachel Pyles bildirdi ki, tam illik proqnoz ən yüksək həddə 45 milyon dollar artırılıb, buna DroneDeploy -dan 24 milyon dollar qeyri-üzvi töhfə daxildir. Bunu istisna etməklə, əsas biznes Q3 proqnozunu 13 milyon dollar üstələyib ki, bu da tam ilə və artırılmış Q4 proqnozuna daxil edilib. O, proqnoz fəlsəfəsinin dəyişmədiyini və Q3 sürətinin Q4 -ə inam verdiyini söylədi. S: Saket Kalia ( Barclays ) CRPO haqqında soruşdu, müştərilərin daha uzun müddətə tərəfdaşlıq etdiyini qeyd etdi və üzvi CRPO artımının nəticədə mülayimləşməli olub-olmadığını soruşdu. C: CFO Rachel Pyles bildirdi ki, DroneDeploy istisna olmaqla CRPO 22,6% artıb, bu da keçən rübdən təxminən 70 baza bəndi daha sürətlidir və əsasən sifarişlərdən qaynaqlanır. Müqavilə müddəti artdı, lakin Q2 -dən daha az. O, normallaşdırılmış CRPO -nun gəlir və ARR artımı ilə uyğun şəkildə artdığını və müddətin hələ sabitləşmədiyini, baxmayaraq ki, daha yavaş sürətlə sürətləndiyini söylədi. S: Joseph Vruwink ( Baird ) Procore -un tikintinin vizual elementlərini ələ keçirməkdə aqressiv mövqeyinin strateji nəticələri haqqında soruşdu, o cümlədən agentlərin daha sürətli avtomatlaşdırma təmin etmək üçün sənəd-ağır iş axınlarını keçə bilib-bilməyəcəyini. C: CEO Ajei Gopal “gör, başa düş, hərəkət et” paradiqmasının mövcud olduğunu bildirdi, çünki tikinti sahəsində AI fiziki reallığı rəqəmsal dünyaya gətirməli və nəzəri bir plan deyil, əslində nə baş verdiyi barədə düşünməlidir. O, tikintinin çoxsaylı maraqlı tərəflərinin və real maliyyə nəticələrinin qərarları qeyd edən ciddi, təhlükəsiz bir mühit tələb etdiyini və robototexnika kimi sahələrə genişlənmənin gələcək üçün imkanlar olduğunu söylədi. S: Joseph Vruwink ( Baird ) rəqəmsal iş yoldaşlarının qəbul statistikası, geniş kommersiya buraxılışının ilk tam rübü və əmək büdcələrini ələ keçirməyin praktikada necə göründüyü barədə soruşdu. C: CEO Ajei Gopal bunun erkən olduğunu, ümumi mövcudluğun üç ayında olduğunu, lakin tələbatın güclü olduğunu və texnologiyanın rezonans doğurduğunu söylədi. O, Mac by 3.0 , düşünmə mühərrikini vurğuladı və McCown Gordon və Perovial kimi mürəkkəb müştərilərin işçi qüvvəsi çatışmazlığını həll etmək üçün texnologiyadan istifadə etdiyini qeyd etdi. O, şirkətin qəbul dövründə tam olaraq olması lazım olan yerdə olduğunu söylədi. S: Matthew Martino ( Goldman Sachs ) Procore -un 2027-ci maliyyə ili üçün 25% marja hədəfini təmin edərkən sürətlənən üzvi artımın arxasında yenidən investisiya etmək üçün nə qədər çevikliyə malik olduğunu və AI məhsuldarlıq faydalarının bu kompromisi dəyişdirib-dəyişdirmədiyini soruşdu. C: CFO Rachel Pyles şirkətin artım və gəlirlilik arasında seçim etmək məcburiyyətində olmadığını söylədi. O, imkanlara və AI -yə əhəmiyyətli investisiyalar etməyə davam edir, lakin əməliyyat xərclərinin, xüsusilə də ümumi və inzibati xərclərin gəlirlə mütənasib şəkildə artmasına ehtiyac olmayan bir miqyasa çatıb. O, marja genişlənməsinin investisiyaların azaldılması deyil, maliyyə modelinin təbii nəticəsi olduğunu söylədi. S: Adam Borg ( Stifel ) məlumat mərkəzi biznesinin sürəti və hazırkı ölçüsü, eləcə də son seçki nəticələrinin məlumat mərkəzi imkanlarına təsir edib-etmədiyini soruşdu. C: CEO Ajei Gopal məlumat mərkəzlərinin mürəkkəb, sürətli tikinti layihələri olduğunu və Procore üçün yaxşı uyğun gəldiyini, lakin Procore -un illik tikinti həcminə görə qiymət qoyduğunu və müştərilərinin xəstəxanalar, anbarlar, çoxmənzilli binalar və istehsal müəssisələri də tikdiyini söylədi. O, məlumat mərkəzi təsirinin ümumi bazarla təxminən uyğun olduğunu və müştərilərin məhdudlaşdırıcı amilinin işçi qüvvəsi və sifarişləri həll etmək qabiliyyəti olduğunu söylədi. S: Jason Celino ( KeyBanc ) Q4 DroneDeploy gəlirinin illikləşdirilməsinin təxminən 76 milyon dollar təşkil etdiyini, əldə etmə zamanı LTM əsasında təxminən 78 milyon dollar olduğunu qeyd etdi və mövsümilik və ya mühasibat uçotu endirimlərinin bunu izah edib-etmədiyini soruşdu