ABŞ -ın telekommunikasiya infrastruktur təminatçısı Crown Castle (NYSE:CCI) , 2026-cı ilin üçüncü rübü nə dair maliyyə hesabatını təqdim edib. Açıqlanan məlumatlara görə, şirkətin gəlirləri ötən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə azalıb, lakin xalis gəlir və əməliyyatlardan əldə edilən vəsait (FFO) artıb. Şirkətin səhmləri bu həftə cüzi dəyişiklik göstərsə də, bazar nəticələrə sakit yanaşıb. Bununla belə, balans hesabatı və qiymətləndirmə ilə bağlı müzakirələr davam edir. Crown Castle -ın üçüncü rüb dəki gəlirləri 995 milyon ABŞ dolları təşkil edib ki, bu da 2025-ci ilin üçüncü rübü ndəki 1,072 milyon ABŞ dolları ilə müqayisədə 7,2% azalma deməkdir. Buna baxmayaraq, davamlı əməliyyatlardan əldə edilən xalis gəlir 283 milyon ABŞ dolları na yüksəlib. Bu, 2025-ci ilin üçüncü rübü ndəki 277 milyon ABŞ dolları ilə müqayisədə 2,2% artım deməkdir. Həmçinin, əsas səhm üzrə qazanc (Basic EPS) 0,66 ABŞ dolları olub ki, bu da əvvəlki ilin 0,64 ABŞ dolları ndan 4,3% yüksəkdir. Şirkətin açıqladığı düzəliş edilmiş əməliyyatlardan əldə edilən vəsait (AFFO) 1,24 ABŞ dolları təşkil edib. Əməliyyatlardan əldə edilən vəsait (FFO) isə 464 milyon ABŞ dolları na çatıb ki, bu da 2025-ci ilin üçüncü rübü ndəki 443 milyon ABŞ dolları ilə müqayisədə 4,7% artım deməkdir. Bu rəqəmlər, şirkətin ödənişlərini və borc yükünü dəstəkləmək üçün nə qədər nağd pul yaratdığını göstərir. Analitiklər, şirkətin nağd pul axınlarına diqqət yetirərək, Crown Castle səhmlərinin 29% -ə qədər dəyərindən aşağı qiymətləndirilə biləcəyini qeyd edirlər. Şirkətin balans hesabatı ilə bağlı narahatlıqlar da mövcuddur. Crown Castle -ın xalis borcunun düzəliş edilmiş EBITDA -ya nisbəti təxminən 6,5x təşkil edir və mənfi kapital vəziyyəti müşahidə olunur. Buna baxmayaraq, şirkət rəhbərliyi 2026-cı il üçün düzəliş edilmiş EBITDA və AFFO proqnozlarını yüksəldib. Bu artım, 65 milyon ABŞ dolları dəyərində əməliyyat xərclərinə qənaət və torpaq icarəsi müqavilələrinin alınması ilə əlaqədardır ki, bu da sayt xərclərini struktur olaraq azaltmalıdır. Crown Castle -ın rəhbərliyi, xərc səmərəliliyinə, texnologiyaya investisiyalara və sistem təkmilləşdirmələrinə yönəlmiş əməliyyat təkmilləşdirmələrinin 2026-2030-cu illər arasında nağd pul EBITDA marjasında ən azı 200 baza bəndi genişlənməsini hədəfləyən rəsmi bir proqram çərçivəsində olduğunu bildirib. Lakin, müştəri itkiləri və xidmətlər fəaliyyətindəki azalma riskləri də mövcuddur. ABŞ -ın üç əsas operatorundan yüksək marjalı tikinti öncəsi xidmətlərə olan tələbatın azalması xidmət gəlirlərini məhdudlaşdıra və ümumi marjalara mənfi təsir göstərə bilər. Üçüncü rüb nəticələri bu təzyiqi aydın şəkildə göstərir: xidmət marjası yalnız 15 milyon ABŞ dolları təşkil edib. Sayt icarəsi gəlirlərinin 3,5% artımı, Sprint ləğvləri və DISH müqavilələrinin dayandırılması ilə əlaqədar itkiləri kompensasiya etmək üçün əks tədbirlər tələb edib. Proqnozlar yüksək olsa da, böyümənin əsasən xərc azalmaları və torpaq icarəsi müqavilələri üzərində qurulduğu, geniş xidmət gücündən qaynaqlanmadığı qeyd edilir. Mənbələr: seekingalpha.com , finance.yahoo.com