Mənfi Məqamlar: QCT telefon gəlirlərinin 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə Apple modem keçidi və yaddaş qiymətlərindəki çətinliklər səbəbindən ardıcıl olaraq orta tək rəqəmli azalması proqnozlaşdırılır. Məlumat mərkəzi üçün xüsusi silikon ümumi marjalara mənfi təsir göstərir və biznes genişləndikcə QCT ümumi marjasının azalması gözlənilir. Qlobal telefon bazarının 2027-ci təqvim ilində sabit qalacağı və ya azalacağı proqnozlaşdırılır ki, bu da əsas smartfon seqmentində artımı məhdudlaşdırır. 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübü üçün QCT EBT marja proqnozu 20-22% təşkil edir ki, bu da gəlir artımından əvvəl məlumat mərkəzi investisiyalarından 3 faiz bəndi təsir göstərir. Qualcomm Inc ( NASDAQ:QCOM ) Arm ilə davam edən məhkəmə çəkişmələri ilə üzləşir ki, bu da son hüquqi qələbələrə baxmayaraq risklər yarada bilər. Sual-Cavabın Əsas Məqamları S: Məlumat mərkəzi gəlirlərinin 2027-ci maliyyə ilində təxminən üç dəfə artaraq 7 milyard dollarlıq çıxış sürətinə çatacağı gözlənilirsə, xüsusi silikon artdıqca ümumi marjalar il ərzində azalmağa davam etməlidirmi? C: CFO Akash Palkhiwala bildirdi ki, yüksək yarımkeçirici giriş xərclərini kompensasiya etmək üçün qiymət artımları ikinci maliyyə rübündə nəticələrə fayda verməyə başlayacaq, tam təsir isə 2027-ci maliyyə ilinin ikinci yarısında olacaq və baza ümumi marjanı tarixi 48%-50% aralığının aşağı həddinə qaytaracaq. Məlumat mərkəzi əməliyyat marjalarına müsbət təsir göstərməyə davam edir, lakin əvvəlki proqnozlara uyğun olaraq ümumi marjalara mənfi təsir edir. S: High Bandwidth Compute sürətləndiricisi üçün hansı iş yükləri ən çox maraq görür və kommersiya yeniləməsi nədir? C: CEO Cristiano Amon bildirdi ki, texnologiya İnvestor Günü hədəflərini üstələyir, 0,5 hədəfinə qarşı bit başına təxminən 0,3 pikocoul əldə edir və məhsuldarlıq gözləntiləri aşır. Dekod ən güclü rəyi cəlb edən iş yüküdür və PowerPoint əvəzinə silikona sahib olmaq müştəri danışıqlarını dəyişdirir, o cümlədən HPC -ni müştəri sürətləndiriciləri ilə birləşdirməyə maraq. S: İnvestorlar 2027-ci maliyyə ili ərzində məlumat mərkəzi gəlirlərinin artımı və bunun arxasındakı müştəri tempi haqqında necə düşünməlidirlər? C: CFO Akash Palkhiwala 2027-ci maliyyə ili üçün 5 milyard dollarlıq hədəfi təkrarladı, birinci rübdə 650 milyon dollardan çox gəlir proqnozlaşdırdı və il ərzində 2028-ci maliyyə ilinə qədər təxminən 7 milyard dollarlıq çıxış sürətinə çatacağını bildirdi. O, 5 milyard dollardan yuxarı artımın tələbat deyil, təchizat tərəfindən məhdudlaşdırılacağını və 2027-ci maliyyə ili müştərilərinin 2028-ci maliyyə ilinə qədər uzandığını, 2029-cu maliyyə ili üçün 15 milyard dollarlıq hədəfə doğru güclü əhatə təmin etdiyini söylədi. S: Qualcomm ilin sonunda telefon gəlirlərini necə qiymətləndirir və gələn il telefon bazarının vəziyyəti necədir? C: CFO Akash Palkhiwala bildirdi ki, bazarın 2025-ci ildən 2026-cı ilə qədər aşağı-orta onluq rəqəmlərdə azalacağı və 2027-ci ildə sabit qalacağı və ya bir qədər azalacağı proqnozlaşdırılır ki, bu da ehtiyatlı planlaşdırma fərziyyəsidir. O, iyun rübünün Çin Android gəlirləri üçün dib nöqtəsi olduğunu, sentyabr və dekabr rüblərində artım olduğunu qeyd etdi və nazik kanal inventarının 2027-ci ildə QCT gəlirlərinin ümumi bazarı izləməli olduğunu söylədi. S: Apple , Huawei və Transsion ilə QTL yeniləmələri cihaz başına royalti dərəcəsini dəyişdirdimi? C: CFO Akash Palkhiwala müqavilə detallarını açıqlamaqdan imtina etdi, lakin dəyişməyən QTL gəlir sürətinin yeniləmələr vasitəsilə həm dərəcələri, həm də royaltiləri saxladığını göstərməli olduğunu bildirdi. O, bir neçə il ərzində əsas telefon OEM -ləri ilə yaxınlaşan lisenziya yeniləmələrinin olmadığını, növbəti dövrün 2030-cu maliyyə ilində başlayacağını qeyd etdi. S: Amazon zəmanət strukturu gələcək məlumat mərkəzi müştəri sövdələşmələri üçün bir modeldirmi? C: CFO Akash Palkhiwala bildirdi ki, Amazon zəmanətləri istisnadır və məlumat mərkəzi üzrə əlaqələr ənənəvi yarımkeçirici müştəri razılaşmalarıdır. Gələcək sövdələşmələr hər bir halda ayrı-ayrılıqda qiymətləndiriləcək, lakin çərçivə standart yarımkeçirici modelinə uyğun olaraq nəzərdən keçirilməlidir. S: Mart rübü və 2027-ci maliyyə ili üçün rüblük profil haqqında məlumat verə bilərsinizmi? C: CFO Akash Palkhiwala mart ayı üçün proqnoz verməkdən imtina etdi, lakin Apple -ın azalması səbəbindən dekabrın artıq ən güclü rüb olmayacağını, məlumat mərkəzi gəlirlərinin isə il ərzində artacağını bildirdi. O, avtomobil, IoT və məlumat mərkəzində 60%-dən çox qeyri-telefon artımının Apple -ın azalmasını kompensasiya edəcəyini və telefonların 2027-ci maliyyə ilində ümumi gəlirlərin 50%-dən aşağı düşəcəyini söylədi. S: Son Çin Android artımı qismən qiymət artımlarından əvvəlki ilkin alışdırmı və Samsung pay çərçivəsi nədir? C: CEO Cristiano Amon bildirdi ki, qiymət artımları yeni platformalar və telefonlarda cəmləşib, ilkin alış effektlərini məhdudlaşdırır və iyun Çin Android üçün dib nöqtəsi olaraq qalır. Samsung haqqında o, baza payının artıq tarixi 50% deyil, 70%-dən yuxarı olduğunu və Qualcomm -un premium Galaxy dizaynları ilə yanaşı geyilə bilən cihazlara və digər cihazlara genişləndiyini söylədi. S: Avtomobil seqmentindəki artım ilkin alışdan qaynaqlanırdımı və bu güc davamlıdırmı? C: CEO Cristiano Amon artımı dizayn-qazanma çevrilməsi ilə əlaqələndirdi, beşinci nəsil platforma üçün silikon məzmununun bu gün yollarda olan üçüncü nəsil platformadan 8 dəfə çox olduğunu qeyd etdi. O, beşinci nəsil Snapdragon Digital Chassis -in 2027-ci maliyyə ili ərzində artması ilə SoC gəlirlərindəki pilləli artımların davam edəcəyini söylədi. S: Məlumat mərkəzi qarışığının dəyişməsi nəzərə alınmaqla, QCT EBT marjaları proqnozlaşdırılan 20%-dən 22%-ə necə irəliləyəcək? C: CFO Akash Palkhiwala aydınlaşdırdı ki, məlumat mərkəzinin QCT seqmentinə daxil edilməsi gəlirdən əvvəlki investisiya səbəbindən QCT marjalarını 3 faiz bəndi azaldır, ümumi şirkət rəqəmlərinə isə heç bir təsir göstərmir. Uzunmüddətli QCT EBT marja hədəfi 30% olaraq qalır, bu da növbəti iki-üç il ərzində gəlirlərin miqyaslanması ilə bağlı inamla əlaqələndirilir. S: Optik əlaqə biznesi nə qədər böyükdür və bu sahədə konsolidasiya imkanlar yaradırmı? C: CEO Cristiano Amon bildirdi ki, əlaqə gəlirləri 2027-ci maliyyə ili üçün 5 milyard dollarlıq və 2029-cu maliyyə ili üçün 15 milyard dollarlıq məlumat mərkəzi hədəflərinə daxildir, lakin ayrıca göstərilmir. Alphawave aktivləri Qualcomm -u optika sahəsində yaxşı mövqeləndirir, Lumentum ilə ECOC 2026 -da birgə qablaşdırılmış optika nümayiş etdirilib və o, gələn sənaye restrukturizasiyasını RF ön hissə dəyişikliyi ilə müqayisə edərək lazer şirkətləri ilə aktiv danışıqları qeyd etdi. S: Meta -dan kənarda Dragonfly CPU üçün perspektiv nədir və gözlənilən Arm müalicə mərhələsi yol xəritəsinə təsir edirmi? C: CEO Cristiano Amon bildirdi ki, CPU yol xəritəsi üçün heç bir nəticə yoxdur və Qualcomm Oryon məhsullarını inkişaf etdirməyə və göndərməyə davam etməkdə əmindir. O, Meta -dan kənarda yeni CPU müştərilərini 5 milyard dollarlıq və 15 milyard dollarlıq məlumat mərkəzi gəlir hədəflərinə əlavə bir artım kimi görür. S: 2027-ci maliyyə ilinin sonunda hər üç hiperskal müştəri əhəmiyyətli olacaqmı? C: CFO Akash Palkhiwala bildirdi ki, əhəmiyyətli miqyasda olan iki müştəri 5 milyard dolları təşkil edir və uzunmüddətli, çoxnəsilli, çoxməhsullu əlaqələr kimi 2028 və 2029-cu maliyyə illərinə qədər uzanır. Üçüncü müştəri 2028 və 2029-cu illərə doğru artımın bir hissəsi olan xüsusi silikon üzrə qabaqcıl danışıqlardadır. S: SpaceX Starlink sövdələşməsinin vaxtı və miqyası nədir?