Bu məqalə ilk dəfə GuruFocus -da dərc edilmişdir. Buraxılış tarixi: 4 noyabr 2026-cı il. Gəlir hesabatının tam stenoqramı üçün tam gəlir hesabatı stenoqramına müraciət edin. Müsbət məqamlar: ABŞ gəlirləri yüksək səviyyəli alətlərə güclü tələbat və xidmət artımı sayəsində illik müqayisədə 12% artaraq 30,4 milyon dollar təşkil etmişdir. Yüksək səviyyəli tam spektrli profilləmə alətlərinin gəlirləri 11% artmış, Aurora EVO yerləşdirmələri illik müqayisədə demək olar ki, iki dəfə artmışdır. Ümumi marja demək olar ki, 600 baza bəndi genişlənərək 59%-ə çatmış, məhsulun ümumi marjası isə 770 baza bəndi artaraq 61% olmuşdur. Təkrarlanan gəlirlər (xidmət və reagentlər) son 12 aylıq gəlirin 36%-nə çatmışdır ki, bu da bir il əvvəlki 33%-dən çoxdur. Cytek Cloud istifadəçi bazası ilin əvvəlindən 20%-dən çox artaraq 30 000-ə yaxınlaşmış və ekosistemin sabitliyini dəstəkləmişdir. Mənfi məqamlar: Ümumi gəlir illik müqayisədə yalnız 2% artaraq 53,2 milyon dollar təşkil etmişdir ki, bu da ümumi artımın mülayim olduğunu göstərir. Çin də daxil olmaqla APAC gəlirləri makroiqtisadi çətinliklər səbəbindən illik müqayisədə 25% azalmışdır. Biofarma, distribyutor və CRO gəlirləri illik müqayisədə təxminən 17% azalaraq 28,7 milyon dollar olmuşdur. Məhsul gəlirləri illik müqayisədə 3% azalaraq 37,2 milyon dollar təşkil etmiş, təsvir və orta-aşağı səviyyəli alətlərdə azalma müşahidə edilmişdir. Düzəliş edilmiş EBITDA 2025-ci ilin üçüncü rübündəki 2,5 milyon dollardan 0,7 milyon dollara düşmüş, GAAP xalis zərəri isə 6,1 milyon dollara qədər genişlənmişdir. Sual-Cavabın əsas məqamları: Xəbərdarlıq! GuruFocus CTKB ilə bağlı 9 xəbərdarlıq əlaməti aşkar etmişdir. CTKB ədalətli qiymətləndirilibmi? Tezisinizi pulsuz DCF kalkulyatorumuzla yoxlayın. S: 2027-ci ilə baxarkən, 2026-cı ilin ikinci yarısının artım tempini başlanğıc nöqtəsi kimi istifadə etmək əvvəlki çərçivə hələ də qüvvədədirmi və coğrafiyalar üzrə artım haqqında necə düşünürsünüz? C: CFO Bill Lucum 2027-ci il üçün konkret proqnoz verməkdən imtina edərək, şirkətin fevralın sonu və ya martın əvvəlində dördüncü rübün nəticələrini açıqlayarkən daha ətraflı məlumat verəcəyini qeyd etdi. O, Cytek -in 2027-ci ildə bazarı və rəqiblərini üstələyəcəyini gözlədiyini, bunun yüksək səviyyəli portfelə davamlı investisiyalar, tam təsvir imkanına malik Borealis analizatorunun 2027-ci ildə planlaşdırılan buraxılışı və aşağı-orta səviyyəli alətlərə və reagentlərə yönəldilən əhəmiyyətli resurslar tərəfindən dəstəklənəcəyini bildirdi. O, həmçinin gəlirliliyin yaxşılaşacağını gözləyir. S: Biofarma impuls haqqında daha çox danışa bilərsinizmi? Yavaşlayıbmı, bu, CRO -lar və kiçik müştərilər üçün nə deməkdir və tələbatın nə qədər hissəsi fərdi alət alışlarına qarşı donanma yerləşdirmələrini əks etdirir? C: CFO Bill Lucum biofarmanın ilin əvvəlindən 3% artdığını, lakin ümumiyyətlə qeyri-bərabər olduğunu, keçən ilin sonuna doğru bəzi güclü rüblərin olduğunu bildirdi. O qeyd etdi ki, APAC və Çin satışlarının qeyri-mütənasib hissəsi distribyutorlar vasitəsilə həyata keçirilir ki, bu da biofarma, CRO və distribyutor kateqoriyasında hesabat verilir və bu bazarlardakı zəif makro şərait hesabat verilən artımı zəiflətmişdir. O, biofarma, xüsusilə ABŞ -da müştərilərin ilin sonunda büdcəsinin olması səbəbindən müsbət qalır və Aurora EVO -nun məhsuldarlığını və avtomatlaşdırılmasını güclü bir uyğunluq kimi görür. S: Cytek Cloud haqqında, artan istifadəçi bazası alətləriniz üçün bir sədd kimi qəbul edilirmi və monetizasiya xidmət gəlirlərinə artım verə bilərmi? C: CEO Wenbin Zhong Cytek Cloud -un məqsədinin platformanın özündən qazanc əldə etmək olmadığını bildirdi. Əksinə, bu, istifadəçilərə Cytek -in alətlər, reagentlər, panel dizaynı və məlumat analizi daxil olmaqla tam həllərindən istifadə etməyə imkan verən bir vasitədir ki, müştərilər şirkətin təklifləri ilə qalsınlar. S: Dördüncü rübdə xidmət gəlirləri aşağı iki rəqəmli sürətlə artmağa davam etməlidirmi, məhsul gəlirləri isə 2026-cı il proqnoz diapazonunun qalan hissəsini təşkil edir? C: CFO Bill Lucum xidmət gəlirlərinin kifayət qədər ardıcıl artdığını və son rüblərə bənzər sürətlə davam edəcəyini, məhsul gəlirlərinin isə qalan hissəni təşkil edəcəyini bildirdi. S: Bazarın hələ də sabit olduğunu hiss edirsiniz, yoxsa bütün son bazarlarda artıma qayıdıb? C: CFO Bill Lucum bazar artımının keçən ilin dördüncü rübündən və 2026-cı ilin ilk üç rübündə daha yaxşı olduğunu, 2025-ci ilin əvvəlinə nisbətən aydın bir yaxşılaşma olduğunu bildirdi. Bəzi əvvəlki çətinliklər aradan qalxmışdır və şirkət bazar mühitini ümumiyyətlə müsbət qiymətləndirir. S: Harada hələ də təchizat məhdudiyyətləri ilə üzləşirsiniz və çatdırılma müddətləri, sifariş nümunələri və ya ləğvlər sizə daha yaxşı tələbat görünürlüyü verirmi? C: CFO Bill Lucum kiçik miqdarlar istisna olmaqla, Cytek -in ümumiyyətlə bir rüb ərzində sifariş etdiyi hər şeyi göndərdiyini bildirdi. Əvvəlki şərhlər, istehsal edə biləcəyi hər şeyi satmaq haqqında Borealis və təkmilləşdirilmiş avtomatlaşdırma ilə Aurora EVO -ya aid idi və bu sistemlər üçün istehsal sürəti artmağa davam edir. O, təchizat məhdudiyyətlərinin böyük bir problem olmadığını bildirdi. S: Üçüncü rübdə güclü ümumi marja performansını nə təmin etdi? C: CFO Bill Lucum GAAP ümumi marjasının 59% olduğunu, bir il əvvəlki 53%-dən demək olar ki, 600 baza bəndi artdığını, məhsulun ümumi marjasının isə 770 baza bəndi artaraq 61% olduğunu bildirdi. Qazanclar Seattle -dan Sinqapur a istehsalın köçürülməsini başa çatdırdıqdan sonra aşağı ümumi xərclərdən, üstəgəl aşağı material xərclərindən və aşağı tariflərdən gəlmişdir. Xidmət gəlirlərinin 13% artımı xidmət satış xərclərinin 8% artımını üstələdiyi üçün xidmət ümumi marjası 51%-dən 53%-ə yüksəlmişdir. S: Patent mübahisəsi ilə bağlı hüquqi xərclər üçün proqnoz nədir? C: CFO Bill Lucum G&A -nın 14% artaraq 18,4 milyon dollar a çatdığını, buna avqust məhkəməsi üçün 3 milyon dollar hüquqi xərclərin daxil olduğunu bildirdi. Ən geniş məhkəmə mərhələsi şirkətin arxasında qaldığı üçün o, dördüncü rübdə hüquqi xərclərin üçüncü rüblə müqayisədə 3 milyon dollardan 4 milyon dollara qədər azalacağını gözləyir. S: Patent mübahisəsinin statusu və biznesə təsiri nədir? C: CEO Wenbin Zhong Delaware münsiflər heyətinin dörd iddiadan üçündə, həm pozuntu olmaması, həm də etibarsızlığı ilə bağlı Cytek -in lehinə qərar verdiyini bildirdi. Dördüncü iddiada münsiflər heyəti hərfi pozuntu tapmadı, lakin ekvivalentlik doktrinası altında pozuntu aşkar etdi. Cytek hüquqi meyarların yerinə yetirildiyini mübahisələndirir, məhkəmədən sonrakı vəsatətlər vermişdir və bütün hüquqi vasitələrdən istifadə etmək niyyətindədir. Qərar məhsullarda və ya əməliyyatlarda dəyişiklik tələb etmir və patent yalnız ABŞ -da istehsal olunan və ya ABŞ -a idxal edilən alətlərə tətbiq olunan bir ABŞ patentidir. S: Yeni biznes vahidi strukturu niyə təxirə salındı? C: CEO Wenbin Zhong Cytek -in yeni biznes vahidlərinin tətbiqini 2027-ci ilin əvvəlinə qədər təxirə salmağa qərar verdiyini bildirdi, çünki ilin ortasında yenidən təşkilatlanmanın qısamüddətli riski çox əhəmiyyətli idi. Şirkət strukturun uzunmüddətli artımı dəstəklədiyinə əmin qalır, lakin 2026-cı ilin qalan hissəsində nəticələr əldə etməyə, eyni zamanda klinik və həll yönümlü alətlər və reagentlər üçün komandalar qurmağa davam etməyə fokuslanmışdır. S: 2026-cı il üçün yenilənmiş tam illik proqnoz nədir? C: CFO Bill Lucum Cytek -in 2026-cı il üçün gəlir proqnozunun orta nöqtəsini qoruduğunu, diapazonu 208 milyon dollardan 211 milyon dollara qədər daraltdığını, valyuta məzənnələrində dəyişiklik olmadığını fərz etdiyini bildirdi. Dördüncü rübün gəlirlərinin normal mövsümilik və ilsonu alışları səbəbindən üçüncü rübdən əhəmiyyətli dərəcədə yüksək olacağı gözlənilir və tam illik düzəliş edilmiş EBITDA -nın mövsümi gəlir artımı və aşağı məhkəmə xərcləri sayəsində təxminən sıfır nöqtəsində olacağı gözlənilir. S: Yüksək səviyyəli alət portfeli üçüncü rübdə necə performans göstərdi? C: CEO Wenbin Zhong Aurora və Aurora EVO yerləşdirmələrinin birlikdə illik müqayisədə 23% artdığını, EVO yerləşdirmələrinin demək olar ki, iki dəfə artdığını bildirdi. Yüksək səviyyəli tam spektrli profilləmə alətlərinin gəlirləri 11% artmış və şirkət rüb ərzində 140 alət əlavə edərək quraşdırılmış bazanı 4 073 vahidə çatdırmışdır. Keçən rübdə buraxılan Borealis güclü maraq doğurur və erkən giriş proqramı üçüncü rüb ərzində iki dəfə artmış, 2027-ci maliyyə ili üçün daha geniş kommersiya buraxılışı planlaşdırılır. S: Üçüncü rübdə gəlirlər region və müştəri növünə görə necə bölündü? C: CFO Bill Lucum ümumi gəlirin 53,2 milyon dollar olduğunu bildirdi. Gəlir hesabatının tam stenoqramı üçün tam gəlir hesabatı stenoqramına müraciət edin.