Bu məqalə ilk dəfə GuruFocus -da dərc edilib. Buraxılış tarixi: 2026-cı il 4 noyabr. Gəlir hesabatının tam stenoqramı üçün tam stenoqrama müraciət edin. Müsbət məqamlar: Sifariş qəbulu güclü olaraq qalıb, sifariş portfelini ikinci rübdəki 12 milyon avrodan 16,9 milyon avroya çatdıraraq gələcək gəlirlər üçün görünürlük təmin edib. Düzəliş edilmiş EBITDA zərəri illik müqayisədə 24% yaxşılaşaraq 5,3 milyon avro təşkil edib ki, bu da müəyyən edilmiş diapazon daxilində olub və güclü xərc intizamını nümayiş etdirib. Əməliyyat xərcləri illik müqayisədə 34% azalaraq 15 milyon avroya düşüb ki, bu da uğurlu xərc nəzarəti və restrukturizasiya səylərini əks etdirir. Şimali Amerikada gəlirlər regional EV bazarında 9% azalmaya baxmayaraq ardıcıl olaraq 15% artıb ki, bu da bazar payının artdığını göstərir. Pulsar Max kimi yeni məhsul buraxılışları və Enode kimi tərəfdaşlıqlar məhsul və tərəfdaş portfelini genişləndirərək gələcək artımı dəstəkləyir. Mənfi məqamlar: 24,2 milyon avro gəlir 29-31 milyon avro diapazonundan aşağı düşüb, təchizat zənciri məhdudiyyətləri səbəbindən illik müqayisədə 32% azalıb. Ümumi marja əvvəlki rübdəki 38%-dən 36,5%-ə düşüb, 38-40% diapazonunu ötürərək, əsasən əlverişsiz məhsul qarışığı səbəbindən azalıb. DC satışları rüblük müqayisədə 65% azalaraq 0,6 milyon avroya düşüb, çatdırılma vaxtı və təchizat problemləri təsir edib. Nağd pul vəziyyəti ikinci rübün sonunda 25,1 milyon avrodan 10,4 milyon avroya əhəmiyyətli dərəcədə azalıb ki, bu da qismən restrukturizasiya ödənişləri ilə əlaqədardır. Təchizat zənciri problemləri davam edir, sifariş portfelinin gəlirə çevrilməsinə mane olur, problemin növbəti aylarda həll olunacağı gözlənilir. Sual-Cavabın əsas məqamları Xəbərdarlıq! GuruFocus WBX ilə bağlı 8 xəbərdarlıq əlaməti aşkar edib. WBX ədalətli qiymətləndirilibmi? Tezisinizi pulsuz DCF kalkulyatorumuzla yoxlayın. S: Gəlir 24,2 milyon avro təşkil edib ki, bu da 29 milyon avro ilə 31 milyon avro arasındakı proqnozlaşdırılan diapazondan aşağıdır. Bu çatışmazlığa nə səbəb oldu və tələbat zəifləyirmi? C: CEO Enric Asuncion bu çatışmazlığı tələbatdan daha çox vaxtlama ilə əlaqələndirdi. Təchizat zəncirində davam edən əməliyyat problemləri səbəbindən sifarişlər gəlirə çevrilə bilmədi, buna görə də sifariş qəbulu və sifariş portfeli artır, gəlirlər isə geridə qalır. O qeyd etdi ki, əgər yaranmış sifariş portfeli planlaşdırıldığı kimi çevrilsəydi, gəlir proqnozlaşdırılan diapazon daxilində olardı və şirkət növbəti aylarda məhdudiyyətləri aradan qaldırmaq üçün təchizatçılarla sıx əməkdaşlıq edir. S: Sifariş portfeli necə dəyişir və bu, gələcək gəlirlilik üçün nə deməkdir? C: CEO Enric Asuncion bildirdi ki, sentyabrın sonunda sifariş portfeli 16,9 milyon avroya çatıb ki, bu da ikinci rübün sonundakı 12 milyon avrodan çoxdur, bunun 14,7 milyon avrosu AC (o cümlədən 0,65 milyon avro ikitərəfli şarj) və 2,2 milyon avrosu sürətli şarjla bağlıdır. CFO Isabel Lopez Trujillo əlavə etdi ki, hazırkı xərc bazası ilə bu sifariş portfelinin gəlirə çevrilməsi əməliyyat rıçaqı vasitəsilə xalis mənfəətə əhəmiyyətli müsbət təsir göstərməlidir. S: 5,3 milyon avro düzəliş edilmiş EBITDA zərəri gəlir çatışmazlığına baxmayaraq proqnoz daxilində olub. Buna necə nail olundu? C: CFO Isabel Lopez Trujillo bildirdi ki, nəticə ciddi xərc nəzarətini əks etdirir, əmək xərcləri və əməliyyat xərcləri 15 milyon avro təşkil edib ki, bu da illik müqayisədə 34% , ardıcıl olaraq isə 15% yaxşılaşma deməkdir. Düzəliş edilmiş EBITDA zərəri rüblük müqayisədə 32% , illik müqayisədə isə 24% yaxşılaşaraq mənfi 6,5 milyon avro ilə mənfi 4,5 milyon avro arasındakı proqnozlaşdırılan diapazon daxilində olub, gəlirlər proqnozdan aşağı olsa belə xərc intizamını nümayiş etdirib. S: 36,5% ümumi marja 38% ilə 40% arasındakı proqnozlaşdırılan diapazondan aşağı düşüb. Bu azalmaya nə səbəb oldu? C: CEO Enric Asuncion bildirdi ki, əsas səbəb məhsul qarışığıdır, çünki AC-dən daha yüksək ümumi marja daşıyan DC şarj bu rübdə gəlirin yalnız 3%-ni təşkil edib, ikinci rübdə isə 7% idi. CFO Isabel Lopez Trujillo əlavə etdi ki, zəmanət xərcləri mütləq ifadədə sabit qalsa da, daha aşağı gəlir səviyyələri səbəbindən nisbətən daha böyük təsir göstərib. S: DC satışları rüblük müqayisədə 65% azalaraq 0,6 milyon avroya düşüb. Bu, məhsul problemi, yoxsa başqa bir şeydir? C: CEO Enric Asuncion bildirdi ki, azalma çatdırılma vaxtı və təchizat məhdudiyyətləri ilə əlaqədardır və şirkət restrukturizasiya prosesinin nəticələri həll olunduğu üçün seçilmiş tenderlərdə iştirak edə bilməyib. O, bunun məhsul problemi deyil, həll edilən əməliyyat problemi olduğunu və təchizat normallaşdıqca 2,2 milyon avro sürətli şarj sifariş portfelinin görünürlük təmin etdiyini vurğuladı. S: Şimali Amerika EV bazarı illik müqayisədə 36% azalıb, lakin Wallbox regionda ardıcıl olaraq 15% artıb. Necə? C: CEO Enric Asuncion bildirdi ki, Şimali Amerika 6,5 milyon avro , yəni ümumi gəlirin 27%-ni təşkil edib, təşviqlərin və vergi güzəştlərinin ləğvindən sonra bazarın azalmasına baxmayaraq ardıcıl olaraq 15% artıb. O, elektrikləşmənin böyüməyə davam etdiyi əsas müştərilərə və seqmentlərə diqqət yetirməyi buna səbəb göstərdi, eyni zamanda regionun çətin olaraq qalacağını qəbul etdi. S: Avropanın EV bazarı illik müqayisədə 35% artıb, lakin Wallbox-ın EMEA gəlirləri 26% azalıb. Niyə bu uyğunsuzluq var? C: CEO Enric Asuncion bildirdi ki, EMEA 17,5 milyon avro , yəni gəlirin 72%-ni təşkil edib, ardıcıl olaraq 1% , illik müqayisədə isə 26% azalıb, hətta Avropa EV bazarı genişlənsə belə. O, bu fərqi gəlir çevrilməsini məhdudlaşdıran təchizat zənciri məhdudiyyətləri ilə əlaqələndirdi, eyni zamanda satış sifarişlərinin qəbulunun dayanıqlı qaldığını və resursların İspaniya, Fransa, Benelüks, Almaniya və Şimali Amerika daxil olmaqla prioritet ölkələrə ayrılmağa davam etdiyini qeyd etdi. S: Nağd pul iyunun sonunda 25,1 milyon avrodan 10,4 milyon avroya düşüb. Dövriyyə kapitalını maliyyələşdirmək üçün plan nədir? C: CFO Isabel Lopez Trujillo bildirdi ki, nağd pul vəziyyətinə əməliyyatların maliyyələşdirilməsi və restrukturizasiya prosesi ilə bağlı ödənişlər təsir edib. Maliyyələşdirmə səyləri sifariş portfelini çevirmək, təchizatçı əlaqələrini gücləndirmək və gözlənilən artımı dəstəkləmək üçün lazım olan düzgün dövriyyə kapitalı səviyyəsini təmin etməyə yönəlib. O qeyd etdi ki, kreditlər və borclar ümumilikdə 186,7 milyon avro təşkil edir, bunun təxminən 80%-i artıq uzunmüddətlidir və sabit ödəmə profili təmin edir. S: 2026-cı ilin dördüncü rübü üçün proqnoz və rəhbərlik nədir? C: CEO Enric Asuncion dördüncü rüb üçün gəlirləri 29 milyon avro ilə 31 milyon avro arasında, ümumi marjanı 36% ilə 38% arasında və düzəliş edilmiş EBITDA zərərini mənfi 5,5 milyon avro ilə mənfi 3,5 milyon avro arasında proqnozlaşdırdı. O, yenilənmiş Wallbox üçün planın üçüncü sütununa diqqət yetirildiyini bildirdi: xərclərə nəzarəti qoruyaraq sifariş portfelini gəlirə və nağd pula çevirməklə artımı sürətləndirmək. S: İnventar necə idarə olunur və bu, nağd pul mənbəyidirmi? C: CFO Isabel Lopez Trujillo bildirdi ki, inventar 39,1 milyon avro təşkil edib, ardıcıl olaraq sabit qalıb və illik müqayisədə 11,6 milyon avro , yəni 23% azalıb ki, bu da əməliyyatları dəstəkləmək üçün nağd pul buraxıb. Sifariş portfeli çevrildikcə, komponent alışları təsdiqlənmiş sifarişlərə uyğunlaşdırılacaq ki, inventar dövriyyə kapitalının yaranma mənbəyi olmağa davam etsin. CapEx ilin əvvəlindən 0,8 milyon avro olaraq yüngül qalıb, illik müqayisədə 61% azalıb. S: Məhsullar və tərəfdaşlıqlar üzrə hansı irəliləyişlər əldə edilib? C: CEO Enric Asuncion Avropada ISO 15118 -ə hazır avadanlıq, daxili RFID autentifikasiyası və Ethernet bağlantısı ilə yeni nəsil Pulsar Max-ın buraxılışını vurğuladı, bu məhsul noyabr ayından etibarən Avropa bazarlarında tədricən əlçatan olacaq. O, həmçinin Pulsar Pro üçün əldə edilmiş nailiyyətləri qeyd etdi: Montreal Metropolitan Hava Limanında 120 şarj cihazı işlək vəziyyətdədir və daha 48 şarj cihazı planlaşdırılır ki, ümumilikdə 168 şarj nöqtəsi olsun, üstəgəl oktyabr ayında Enode ilə tərəfdaşlıq Avropa üzrə üçüncü tərəf tətbiqlərinə və enerji xidmətlərinə qoşulmağa imkan verir. Gəlir hesabatının tam stenoqramı üçün tam stenoqrama müraciət edin.