Mənfi məqamlar: Üçüncü rübdə gəlirlər illik müqayisədə 8,9% azalaraq 242 milyon dollara düşüb və gəlir müqayisələrinin növbəti bir neçə rüb ərzində çətin olacağı gözlənilir. Köhnə reklam məhsulunun dayandırılması və Pro imkanlarının azalması səbəbindən müraciətlər illik müqayisədə 17,6% azalaraq 4,5 milyona enib. ABŞ-da orta aylıq aktiv Pro-ların sayı satış təşkilatında məqsədyönlü azalma nəticəsində illik müqayisədə 14,4% azalaraq təxminən 101 000-ə çatıb. Daha aşağı öhdəliklər və daha yüksək dövriyyə dərəcələri olan Pro-ları cəlb edən 'Online Enroll' məhsulunun artması səbəbindən Pro dövriyyəsi artıb. Google-un axtarış təcrübəsindəki dəyişikliklər səbəbindən markasız axtarış trafikinin həcmi 2023-cü ildən bəri təxminən üçdə iki azalıb, baxmayaraq ki, bu, hazırda xidmət sorğularının yalnız təxminən 5%-ni təşkil edir. Filial marketinq kanalları 2023-cü ildən bəri təxminən 80% azaldılıb ki, bu da gəlir təzyiqinə səbəb olub. Şirkət əsasən orta idarəetmə və dəstək funksiyalarında təxminən 300 iş yerinin ixtisar edildiyini elan edib ki, bu da 18 milyon dollardan 30 milyon dollara qədər birdəfəlik restrukturizasiya xərclərinə səbəb olacaq. Angi Inc (NASDAQ:ANGI) şirkətində orta menecer yalnız üç nəfəri idarə edirdi ki, bu da yeni CEO-nun həll etdiyi həddindən artıq qatmanlaşma və bürokratiyanı göstərir. Dördüncü rüb mövsümi olaraq daha zəifdir və şirkət keçən ilin dördüncü rübündə daha yüksək marketinq xərcləri ilə müqayisədə çətin gəlir müqayisəsi ilə üzləşir. Şirkət hələ 2027-ci il üçün ətraflı maliyyə proqnozu vermir ki, bu da bərpa sürəti ilə bağlı qeyri-müəyyənlik yaradır. Sual-Cavabın əsas məqamları: S: KeyBanc-dan Sergio Segura soruşdu ki, yeni CEO Mike Steib əvvəlki rəhbərliyin müəyyən etdiyi strateji prioritetlərə necə baxır – əsas sütunlar toxunulmazdırmı, yoxsa əhəmiyyətli dəyişikliklər gözlənilir? C: CEO Mike Steib bildirdi ki, əsas sütunlar toxunulmazdır: ev sahibləri və Pro məhsullarında uyğunlaşmanı yaxşılaşdırmaq üçün süni intellekt agentlərindən istifadə etmək, daha böyük büdcələr və daha yaxşı müraciət çevrilməsi gətirən böyük Pro-lara doğru keçid və yeni xidmət sorğusu kanalı kimi LLM-lərə qoşulmaq. O əlavə etdi ki, o, liderləri fəaliyyətə yaxın saxlayan və sürətli, məlumatlara əsaslanan qərarlar qəbul etməyə imkan verən 'yüksək sürətli əməliyyat sistemi' gətirir və son restrukturizasiya kədərli olsa da, təşkilatı çevik hərəkət etməyə hazırlayır. S: Goldman Sachs-dan Eric Sheridan soruşdu ki, yeni xərclərə qənaətin marja və sərbəst pul axınına düşən hissəsi ilə yenidən investisiya edilməli olan hissəsinin nisbətini necə müəyyənləşdirmək olar və bu restrukturizasiya bu ilin əvvəlindəkindən nə ilə fərqlənir. C: CEO Mike Steib bildirdi ki, şirkət illik əməliyyat xərclərinə 40 milyon dollardan 50 milyon dollara qədər qənaət, üstəgəl kapital xərclərində təxminən 10 milyon dollar azalma gözləyir ki, bunun da ən azı yarısı xalis mənfəətə düşəcək və hər hansı yenidən investisiya qeyd olunan strateji prioritetlərə yönəldiləcək. O qeyd etdi ki, bu, bu ilki ikinci ixtisardır (əvvəllər təxminən 350 , indi isə təxminən 300 iş yeri), lakin bu dəfə liderlərin fəaliyyətə yaxın olması prinsipini əsas götürür – əvvəllər orta menecer yalnız üç nəfərə nəzarət edirdi, hədəf isə altıdan 12-yə qədərdir – və dəstək funksiyalarının azaldılmasına yönəlib, ən böyük fayda isə təşkilati sürətdir. S: StoneX-dən Dan Kurnos daha böyük, daha təcrübəli Pro-lara keçid fonunda Pro dövriyyəsindəki əhəmiyyətli illik və rüblük artım, dibin harada ola biləcəyi və hər xidmət sorğusu üçün azalan müraciətlərin, eyni zamanda hər müraciət üçün artan gəlirlərin davamlı bir tendensiya olub-olmadığı barədə soruşdu. C: CFO Julie Hoarau bildirdi ki, qeydə alınan yüksək dövriyyə 'Online Enroll' məhsulu ilə əlaqədardır ki, bu da Pro-lara heç bir ilkin öhdəlik olmadan qeydiyyatdan keçməyə imkan verir və daha aşağı əldəetmə xərclərinə, lakin daha yüksək dövriyyəyə malikdir; 'Online Enroll' istisna olmaqla, dövriyyə illik müqayisədə əhəmiyyətli dərəcədə azalıb. O vurğuladı ki, Pro imkanları xidmət sorğularına nisbətdə – Pro-ların nominal sayı deyil – əhəmiyyətli metrikdir və ağır endirimli köhnə reklam məhsulu dayandırıldıqca hər xidmət sorğusu üçün müraciətlər azalıb, eyni zamanda hər müraciət üçün gəlir artıb ki, bu da əlaqə iqtisadiyyatına müraciət həcmindən daha çox qəsdən prioritet verildiyini əks etdirir. CEO Mike Steib vurğuladı ki, imkanlar əsas rəqəmdir, qeyd edərək ki, iki kiçik Pro-nun ayrılması və bir böyük Pro-nun qoşulması 100 dəfə müsbət imkan fərqi yarada bilər. S: UBS-dən Stephen Ju soruşdu ki, Google axtarışındakı çətinliklər böyüməyə təsir etməyə davam edəcəkmi və şirkət yaxşılaşan pul axını və ucuz səhmləri nəzərə alaraq kapital bölgüsü, o cümlədən geri alışlar, birləşmələr və satınalmalar, habelə ödənilməli olan borclar barədə necə düşünür. C: CEO Mike Steib bildirdi ki, markasız SEO hazırda ümumi xidmət sorğularının yalnız təxminən 5%-ni təşkil edir, buna görə də bu çətinlik əsasən şirkətin arxasındadır, yeni LLM kanalları isə xidmət sorğularının ilk əhəmiyyətli potensial yeni mənbəyini təmsil edir və Angi onlar üçün yaxşı mövqedədir. Kapital bölgüsü ilə bağlı o, ilk prioritetinin 2028-ci il borcunun ödənilməsi olduğunu bildirdi ki, şirkət indi yaxşılaşan marjalarla güclü mövqedən yanaşa bilər və bütün rıçaqlar səhmdarların kapitalının ən çox dəyər yaratdığı yerə yönəldilməsi əsas prinsipi ilə nəzərdən keçiriləcək. S: RBC-dən Brad Erickson keçən rübdən bəri ProCRO-da irəliləyişlər və üçüncü rüb EBITDA göstəricilərinin üstün olmasının səbəbləri barədə soruşdu. C: CEO Mike Steib bildirdi ki, böyük Pro-lar tez-tez müraciətləri işlərə çevirmək üçün mürəkkəb süni intellekt və canlı operatorlarla texnologiya şirkətləri kimi fəaliyyət göstərirlər və ProCRO kiçik Pro-lara eyni gücü verməyi hədəfləyir – test təxminən 1 000 Pro-ya qədər genişləndirilib, Pro tərəfindəki yenidən platformalaşdırmanın alfa miqrasiyası bu həftə cədvəl üzrə işə salınıb və görüşlərə ilkin çevrilmə dərəcələri insan əlaqəsinin əldə edəcəyi ilə uyğundur. CFO Julie Hoarau bildirdi ki, üçüncü rüb EBITDA birinci rübdə işçi qüvvəsinin ixtisarından sonra daha aşağı sabit xərclərdən və daha intizamlı marketinqdən (istehlakçı marketinqi ikinci rübdə gəlirlərin 41%-dən üçüncü rübdə 37%-ə düşüb) faydalanıb, üstəlik yeni qənaətlər də var; o, mövsümilik və çətin dördüncü rüb müqayisəsi nəzərə alınaraq üçüncü rüb marjasını ekstrapolyasiya etməkdən çəkindirdi, lakin bildirdi ki, daha aşağı sabit xərc bazası daimidir və biznes struktur olaraq daha yüksək marjalı olmalıdır. S: JPMorgan-dan Bryan Smilek agent xüsusiyyətlərini bazara çıxarmaq üçün bir mərhələ kimi texnologiyanın yenidən platformalaşdırılmasının statusu və məhsuldan nə gözləmək lazım olduğu, üstəgəl səhm əsaslı kompensasiya, amortizasiya və vergi dərəcəsindəki artım barədə soruşdu. C: CEO Mike Steib bildirdi ki, yenidən platformalaşdırma Avropa və ABŞ texnologiya yığınlarını birləşdirərək daha sürətli funksiya çatdırılması üçün daha asan idarə olunan platforma yaradır; ev sahibləri tərəfində ev sahiblərinin və gəlirlərin böyük bir hissəsi yeni platformaya keçib və Pro tərəfindəki alfa bu həftə bir neçə Pro ilə işə salınıb və tədricən artırılacaq. CFO Julie Hoarau bildirdi ki, daha yüksək səhm əsaslı kompensasiya gedən CEO-nun ayrılma müqaviləsi ilə əlaqəli birdəfəlik sürətləndirmə idi, amortizasiya iki il ərzində amortizasiya olunan kapitallaşdırılmış 'One Platform' proqram təminatından və istismardan çıxarılmış aktivlərdən yüksəkdir və yüksək üçüncü rüb vergi dərəcəsi əvvəlki rüblərdən yığılmış ABŞ vergi xərclərinin rübdə daha böyük hissəsinin tanınmasını əks etdirir. S: Citizens JMP-dən Matthew Condon şirkətin davamlı böyüməyə qayıtmaq üçün lazım olan investisiyalarla yaxın müddətli EBITDA və pul axını yaxşılaşmasını necə tarazladığını və məhsullar və müəssisə üzrə süni intellekt strategiyasına daha geniş baxış tələb etdi. C: CEO Mike Steib bildirdi ki, ixtisarlar kəsmə rəqəminə çatmaqdan daha çox strateji prioritetlər üçün doğru təşkilatın dizaynı ilə əlaqədar idi və o, gəlir hədəflərinə çatmaq üçün rübdən rübə marketinq xərclərini uzatmayacaq – qərarlar gələcək pul axınlarının cari dəyərini maksimuma çatdıracaq, marketinq isə xidmət sorğularının əldə edilməsi xərclərinə uyğunlaşdırılacaq. O bildirdi ki, 'böyüməyə kəsməklə nail olmaq olmaz', bu, ev sahibləri və Pro-lar üçün agent məhsullarından, müəssisəni süni intellektlə gücləndirməkdən (insanları süni intellektdən agent komandalarını idarə etməyə keçirməkdən) və LLM tərəfdaşlıqlarından gələcək ki, burada Angi-nin etibarlı brendi və daxili texniki imkanları onu bu keçid üçün yaxşı mövqedə saxlayır. S: KeyBanc-dan Sergio Segura böyük Pro strategiyası ilə bağlı əlavə sual verərək, irəliləyiş və gələcək imkanlar barədə daha ətraflı məlumat istədi. C: CEO Mike Steib bildirdi ki, markasız SEO və filial trafikində öz-özünə tətbiq edilən azalmalar daha az Pro imkanlarına ehtiyac duyulmasına səbəb olub ki, bu da şirkətə 2023-cü ildən bəri kiçik biznes satış komandasını təxminən 70% azaltmağa və resursları böyük Pro-lara yönəltməyə imkan verib ki, onlar təxminən iki dərəcə böyük büdcələrə malikdirlər və müraciətləri işlərə çevirmək üçün komandaları və texnologiyaları var. Böyük Pro gəlirləri ardıcıl ikinci rüb 20%-dən çox artıb və şirkət müəssisə satış işçilərini artırır və onların məhsuldarlığının artmasını izləyir.