Səhiyyə səhmləri yüksəlir. Son 12 ayda sektor 23% qazanc əldə edərək, S&P 500 İndeksi ndəki 15,7% gəliri üstələyib. Vaxtı idi. Keçən ilə qədər sektor uzun sürən durğunluq içində idi. COVID peyvəndi nin bazara çıxarılmasından sonra yaranan biotexnologiya köpüyü 2021-ci ildə partladı və dörd illik "biotexnologiya qışı"na səbəb oldu, deyə Eventide Asset Management -in həmtəsisçisi Finny Kuruvilla bildirir. 2022-ci ildə faiz dərəcələrinin epik yüksəlişi vəziyyəti yaxşılaşdırmadı (biotexnologiya firmaları böyük borcalanlardır). S&P Biotechnology Select Industry Index 2021-ci ilin əvvəlindəki zirvəsindən 2025-ci ildəki ən aşağı səviyyəsinə qədər ümumilikdə 63% batdı. Daha ağıllı, daha məlumatlı investor olun. Yalnız 107,88 dollardan 24,99 dollara abunə olun, üstəlik 4 Xüsusi Buraxılış əldə edin. İnvestisiya, vergilər, pensiya, şəxsi maliyyə və daha çox mövzularda ən yaxşı ekspert məsləhətləri ilə qazanc əldə edin və inkişaf edin – birbaşa e-poçtunuza. Ən yaxşı ekspert məsləhətləri ilə qazanc əldə edin və inkişaf edin – birbaşa e-poçtunuza. Bu arada, dərman qiymətləri ilə bağlı qeyri-müəyyənlik əczaçılıq səhmləri nə təzyiq göstərdi. Pandemiyadan sonra yaranan problemlər isə bir çox səhiyyə məhsulları istehsalçılarına (təchizat bolluğu) və sığortaçılara (tibbi xidmətə tələbatın artması) mane oldu. 2022-ci ilin əvvəli ilə 2025-ci ilin ortaları arasında S&P 1500 Health Care Index cəmi 1,0% gəlir gətirdi. Geniş ABŞ səhm bazarı isə əksinə, 43% artım göstərdi. Lakin sənaye bu problemləri geridə qoyub və bu gün innovasiya dalğası, birləşmələr və satınalmalar silsiləsi, həmçinin sektorun gəlir artımı üçün yaxşılaşmış proqnozlar səhiyyə səhmlərini daha da yüksəltmək üçün birləşir. Lakin sektor genişdir. Bəzi sənayelər bu tendensiyalardan digərlərindən daha çox faydalanacaq – xüsusilə biotexnologiya və əlaqəli sahələr, o cümlədən seçilmiş əczaçılıq və həyat elmləri alətləri şirkətləri, hansılar ki, biotexnologiya firmalarına yeni dərmanlar hazırlamaq üçün lazım olan alətləri təmin edirlər. "Biotexnologiya güclü mövqeyə malikdir," deyə T. Rowe Price Health Care birja ticarət fondunun meneceri Sal Rais bildirir. İllər ərzində genetik və elmi kəşflər xəstəlikləri müalicə etmək üçün bir sıra yeni üsullara gətirib çıxarıb və biotexnologiya bütün bunların arxasında duran mühərrikdir. "Dərman hazırlamaq üçün alətlər qutusu genişlənir," deyə Rais bildirir. "Biz hər zamankından daha sürətli hədəfli, daha effektiv, daha təhlükəsiz dərmanlar hazırlaya bilirik." 2026-cı ildə iki yeni dərmanın – biri bu yaxınlarda təsdiqlənmiş, digəri isə son mərhələ sınaqlarında olan – effektivliyi sənayeni elektrik enerjisi ilə təmin edib. Və dərmanların işləmə prinsipi elmi fantastika kimidir. Məsələn, bu yaxınlarda təsdiqlənmiş mədəaltı vəzi xərçəngi həbi Rasonque , standart müalicə olan kimyaterapiya alanlarla müqayisədə ümumi sağ qalma müddətini iki dəfədən çox artıraraq 13,2 aya çatdırır. "Bu, heyrətamiz məlumatdır," deyə Eventide -dən Kuruvilla bildirir. Revolution Medicines (RVMD) tərəfindən istehsal olunan tablet, şiş böyüməsini təmin edən xüsusi zülalları hədəf alır və onları əsasən söndürərək xərçəngin böyüməsini yavaşladır. Moderna (MRNA) və Merck (MRK) tərəfindən yeni dəri xərçəngi protokolu üçün son nəticələr də biotexnologiya dünyasını sarsıtdı. Moderna peyvəndi xəstənin öz şiş toxumasından istifadə edilərək fərdi şəkildə hazırlanır və onun immun sistemini xərçəng hüceyrələrini tanımaq və onlarla mübarizə aparmaq üçün öyrədir; o, Merck -in Keytruda immunoterapiya müalicəsi ilə birlikdə tətbiq edilir. Erkən sınaqlarda, ikiqat müalicə alanların xəstəliyin təkrarlanma və ya ölüm riski yalnız Keytruda qəbul edən xəstələrdən 49% daha az idi. Birləşmələr və satınalmalar əməliyyatlarının sürətinin artması da sektordakı səhmləri dəstəkləyir. Dərman istehsalçıları 2028-ci ildən başlayaraq 2032-ci ilə qədər "ən böyük patent uçurumu" ilə üzləşəcəklər, deyə Rais bildirir. Əczaçılıq firması dərman istehsal etmək üçün eksklüziv hüquqlarını itirdikdə, gəlirlər kəskin şəkildə azalır, çünki digər şirkətlər onun generik versiyalarını istehsal edə bilirlər. "Böyük dərman şirkətlərinin öz boru kəmərlərini qidalandırma ehtiyacı heç vaxt olmadığı qədər böyükdür, buna görə də onlar biotexnologiya şirkətlərini əldə edirlər," deyə Rais bildirir. Dərman şirkətləri 2025-ci ildə 26 sövdələşmə etdilər; 2026-cı ildə isə ilin ortalarına qədər biotexnologiya satınalmalarının sayı 50-ni keçdi. Məsələn, Eli Lilly (LLY) bu il keçən ilin bütün dövründən daha çox biznes əldə edərək fəal olub. Lilly -nin baş icraçı direktoru David Ricks CNBC maliyyə şəbəkəsinə bildirib ki, "bu bahislərin hamısı özünü doğrultmayacaq." Lakin uğurlu olanlar şirkətin 2030-cu illərə qədər böyüməsinə kömək edəcək. Nəhayət, bəzi sənaye insayderləri ehtiyatlı olsa da, Çin dərman inkişafında "fenomenal supergücə" çevrilib, deyə Eventide -dən Kuruvilla bildirir və indi sövdələşmələr üçün də bir mənbədir. Təsirli klinik sınaq məlumatları ilə silahlanmış Çin biotexnologiya firmaları tərəfdaşlıq qurmaq üçün ABŞ və Avropa şirkətləri ilə əlaqə saxlayırlar. Məsələn, 2024-cü ildə ABŞ biotexnologiya firması Kailera Therapeutics , Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals -dan ümidverici arıqlama dərmanını Böyük Çin xaricində inkişaf etdirmək, istehsal etmək və bazara çıxarmaq hüquqlarını lisenziyalaşdırdı. ABŞ firması daha sonra bu aktivdən istifadə edərək 2026-cı ilin aprelində ictimai təklifdə 625 milyon dollar topladı. Ən sürətlə böyüyən səhiyyə sənayeləri tərəfindən idarə olunan geniş sektorun gəlirləri üçün proqnozlar yüksəlişdədir. State Street Investment Management -in qlobal tədqiqat strateqləri rəhbəri Matthew Bartolini -nin sözlərinə görə, analitiklər hazırda səhiyyə sektorunun 2027-ci ildə illik gəlir artımının 21,9% olacağını proqnozlaşdırırlar ki, bu da texnologiya istisna olmaqla hər bir sektoru üstələyir. "Və bu rəqəmlər bu yaxınlarda yuxarıya doğru yenidən nəzərdən keçirilib," o əlavə edir. Biotexnologiya sənayesi daha da sürətli yoldadır – analitiklər 2027-ci ildə gəlirlərdə 47,7% artım gözləyirlər. Əksinə, S&P 500 üçün proqnozlar daha mülayimdir, 15,1% təşkil edir. "Ümumilikdə, səhiyyə sahəsindəki imkanlar olduqca heyrətamizdir," deyə T. Rowe Price -dən Rais bildirir. Əlbəttə ki, artan faiz dərəcələri bu gəlir artımı proqnozlarını sıxa bilər. Lakin State Street -dən Bartolini deyir ki, güclü iqtisadiyyat və səhiyyə sektorunda gəlir artımı üçün davamlı yuxarıya doğru düzəlişlər, yüksək dərəcələrin gətirdiyi artan borc xərclərini "tarazlaya" bilər. Əvvəlki faiz artımı mühitində "yanan" firmalar indi altı ay əvəzinə üç-beş il üçün kifayət qədər nağd pula sahib ola bilərlər, deyə Kuruvilla bildirir. Üstəlik, Rais əlavə edir ki, dərman innovasiyası sürətlə davam edəcək. Biotexnologiya sənayesinə daxil olmağı düşünürsünüzsə, unutmayın ki, o, adətən dörd-beş il davam edən bum və çöküş dövrlərinə məruz qalır və zirvələr və çöküşlər həddindən artıq ola bilər. Payınızı müvafiq şəkildə ölçməlisiniz. Yaxşı xəbər budur ki, son çöküşdən bəri hələ erkən günlərdir. Bununla belə, "səhiyyə investor kimi uğurlu olmaq üçün çox səbrə və uzunmüddətli baxışa sahib olmalısınız," deyə Rais bildirir. Yeni dərmanların hazırlanması on ildən çox çəkə bilər – baxmayaraq ki, süni intellekt bu müddəti yarıya qədər azalda bilər – və Morgan Stanley hesabatına görə, inkişafda olan terapiyaların təxminən 90%-i bazara çıxa bilmir. Qazanc əldə etməyinizə kömək etmək üçün biz biotexnologiya və əlaqəli bizneslərə fokuslanan altı fondu müəyyən etmişik. Bütün məlumatlar və gəlirlər, əksinə qeyd olunmadığı təqdirdə, sentyabrın 30-na qədərdir. Biotexnologiyaya kiçik addımlarla başlamağın yaxşı yolu indeks əsaslı ETF vasitəsilədir. State Street SPDR S&P Biotech ETF (XBI) ilə başlaya bilərsiniz. ETF S&P Biotechnology Select Industry Index -i izləyir və əsasən kiçik ( ETF -in aktivlərinin 75%-i) və orta ölçülü (aktivlərin 17%-i) firmalarda 147 biotexnologiya səhmini saxlayır. Bu yaxşıdır, çünki ən böyük innovasiyaların əksəriyyəti kiçik biotexnologiya firmalarında baş verir; onlar həm də əsas satınalma hədəfləridir. XBI -nin 12 aylıq gəliri heyrətamiz 58%-dir. Virtus Biotech ETF (BBP) , FDA tərəfindən təsdiqlənmiş ən azı bir dərman terapiyasına malik olan 65 bərabər çəkili, əsasən kiçik və orta ölçülü biotexnologiya firmalarının indeksini izləyir. Son hesabatda Moderna , Iovance Biotherapeutics (IOVA) və Omeros (OMER) ən böyük paya sahib idi. ETF aşağı bazarlarda digər fondlardan daha yaxşı performans göstərib və onun 10 illik illik gəliri, 12,2%, S&P Biotechnology Select Industry Index -i ildə orta hesabla təxminən üç faiz bəndi üstələyir. Biz aktiv idarə olunan biotexnologiya fondlarını da bəyənirik, çünki menecerin biliyi qalibləri uduzanlardan daha çox seçmək üçün həyati əhəmiyyət kəsb edə bilər. Fidelity Select Biotechnology Portfolio (FBIOX) -un meneceri Rajiv Kaul demək olar ki, 21 ildir ki, rəhbərlik edir, buna görə də o, ən azı dörd biotexnologiya dövrünü yaşamışdır. Son beş, 10, 15 və 20 ildə fond S&P Biotechnology Select Industry Index -i üstələyib. Fondun yarısından çoxu kiçik şirkət səhmlərindədir; orta ölçülü və böyük kapitallı səhmlərin bərabər bölünmüş dozaları portfelin qalan hissəsini təşkil edir. Son hesabatda AbbVie (ABBV) , Krystal Biotech (KRYS) və Amgen (AMGN) ən böyük paya sahib idi. Aşağıda vurğuladığımız üç aktiv səhiyyə fondunun hər biri biotexnologiyaya üstünlük verir, baxmayaraq ki, onlar digər səhiyyə sənayelərinə də investisiya edirlər. Onların gəlirləri sırf biotexnologiya fondlarınınkı qədər güclü deyil, lakin onların dəyişkənliyi daha aşağı olub. T. Rowe Price Health ETF (TMED) yalnız 2025-ci ilin iyununda fəaliyyətə başlayıb, lakin ümidverici bir başlanğıc edib. Fond son 12 ayda 27,9% qazanc əldə edib. Biznes və tibb dərəcələrinə malik menecer Rais , fondu doqquz analitiklə idarə edir. Portfel biotexnologiyaya (37%) və həyat elmləri alətlərinə (19%) güclü şəkildə yönəlsə də, fond sektoru əhatə edir. "Bu, çox elmi-due-diligence yanaşmasıdır," deyə Rais bildirir. "Burada fərqli bir dərman varmı? Bu, əsas prinsipdir." Məsələn, Alnylam Pharmaceuticals (ALNY) -ın ürək TTR adlı ölümcül vəziyyət üçün dərmanı, xəstəliyə səbəb olan zəhərli zülalın istehsalını dayandırır və ölüm riskini əhəmiyyətli dərəcədə azaldır. "Əgər bir dərmanın ölüm ehtimalını azaltdığını sübut edə bilsəniz, bu, əldə edə biləcəyiniz ən güclü nəticədir," deyə Rais bildirir. Eventide Healthcare & Life Sciences (ETNHX) -də biotexnologiya və əczaçılıq firmaları aktivlərin 79%-ni təşkil edir. Digər 9% avadanlıqlara – dərmanların hazırlanması və ya istehsalı üçün istifadə olunan alətlər, ləvazimatlar və maşınlar – və diaqnostikaya ayrılıb; sonra isə diabet insulin nasosları kimi ağıllı cihazlar istehsal edən tibbi texnologiya şirkətlərində 6,3% pay gəlir. Fond 62 səhmə sahibdir, əksəriyyəti kiçik və orta bazar kapitallaşmasına malikdir. Fondun son 12 ayda 34,4% gəlirinə töhfə verənlər arasında 185% artan Guardant Health (GH) və mədəaltı vəzi xərçəngi üçün irəliləyiş dərmanı istehsalçısı Revolution Medicines (340% artım) var. Bu fondda fundamental tədqiqatlara başlamazdan əvvəl belə, yalnız ətraf mühit və sosial cəhətdən yaxşı işlər görmək üçün müəyyən standartları keçən firmalar nəzərdən keçirilir. "Biz insan çiçəklənməsini təşviq edən, qürur duya biləcəyimiz şirkətləri qəbul edirik," deyə investisiya dünyasına qoşulmazdan əvvəl tibb sahəsində çalışmış Kuruvilla bildirir. Eventide Asset Management idarə etdiyi ümumi aktivlərin 1%-ni sosial təsirli investisiyalara ayırır. "Bu, doğru addımdır," deyə Kuruvilla bildirir. Fidelity Select Health Care Portfolio (FSPHX) Kiplinger 25 -in üzvüdür, bu, bizim sevimli aktiv idarə olunan, yüklənməsiz fondlarımızın siyahısıdır. Son 12 ayda fond 31,6% qazanc əldə edib. Son 12 ayda 333% artan Oruka Therapeutics (ORKA) və 77% artan Merck portfeldəki ən yaxşı performans göstərənlərdən ikisidir. Menecer Eddie Yoon sektorda bütün ölçülü şirkətlərə investisiya edir, stabil gəlirlərə malik yüksək keyfiyyətli firmaları bazarı pozan innovativ firmalarla birləşdirir. Payların yarısından çoxu kiçik və ya orta ölçülüdür. Yoon 2025-ci ildən bəri biotexnologiyaya üstünlük verir. "Əsaslar yaxşıdır və əla klinik məlumatlar ortaya çıxır," o deyir. O, həmçinin həyat elmləri alətlərini də bəyənir. "Böyük süni intellekt şirkətləri səhiyyə və dərman kəşfi, texnologiyanı bu sahəyə gətirmək haqqında danışırlar. Siz bunun 2027 və 2028-ci illərdə sürətləndiyini görəcəksiniz və bu, alətlər sənayesinə fayda verəcək." Yoon səhiyyədəki dönüşlə bağlı "ehtiyatlı optimistdir". "Çox uzun müddət çətin olduğu üçün qələbəni çox tez elan etmək istəmirəm. Lakin düşünürəm ki, f