[P1] TSMC ardıcıl üçüncü rübdə gözləntiləri üstələyən gəlir açıqlasa da, süni intellektə olan tələbat təklifi üstələyir, lakin səhmləri bir ayda təxminən 11% düşüb. Maliyyə direktorunun öz strategiyasından irəli gələn bir sual indi səhmin buradan bərpa olunub-olunmayacağını müəyyən edir. Bu yazı sponsorlarımızdan və filiallarımızdan linklər ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən əməliyyatlar üçün kompensasiya ala bilər. Taiwan Semiconductor Manufacturing ( NYSE:TSM | TSM Price Prediction), daha çox TSMC kimi tanınır, sonuncu dəfə 406,13 ABŞ dolları səviyyəsində bağlanıb. TSMC üçün 24/7 Wall St. qiymət hədəfi növbəti 12 ay ərzində 516,16 ABŞ dolları təşkil edir. Bu, 27,09% artım deməkdir və modelimiz səhmi yüksək inamla alış kimi qiymətləndirir. TSMC üçün əsas sual, 2nm istehsalı artarkən və xərclər yüksələrkən, artan süni intellekt tələbatını mənfəətə çevirə biləcəkmi. Baş maliyyə direktoru Wendell Huang bunu birbaşa ifadə etdi: “Əgər işimizi düzgün görsək, gəlir artımı kapital xərclərini üstələyəcək və baxdığımız vəziyyətə görə hələ də belədir.” Səhmlər son bir həftədə 2,96%, son bir ayda isə 10,97% düşüb, o cümlədən oktyabrın 30-da 5,95% azalma qeydə alınıb. TSMC ilin əvvəlindən hələ də 34,67% artımdadır və 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsi olan 487,47 ABŞ dollarından 16,7% aşağıda, ən aşağı səviyyəsi olan 264,34 ABŞ dollarından isə 53,6% yuxarıdadır. Üçüncü rübün hər səhmə düşən mənfəəti 4,60 ABŞ dolları konsensus proqnozu olan 4,46 ABŞ dollarını üstələyərək ardıcıl üçüncü dəfə gözləntiləri doğrultdu. Gəlir 41,2% artaraq 46,72 milyard ABŞ dollarına çatıb. Dördüncü rüb üçün 52,3 milyard ABŞ dollarından 54,3 milyard ABŞ dollarına qədər olan proqnoz orta hesabla 58% artım deməkdir və tam illik artım indi təxminən 44% proqnozlaşdırılır. Bizim optimist ssenarimiz 536,47 ABŞ dollarına çatır. Süni intellekt sürətləndiricilərinin artımı haqqında soruşulduqda, C.C. Wei “Yəqin ki, daha yüksək olacaq” dedi və əlavə etdi ki, “tələbat və təklif arasındakı fərq hələ də kifayət qədər böyükdür.” N2 tutumu 2027-ci ildə iki dəfədən çox artmalıdır və A14 müştəri fəaliyyəti artıq 2nm-i üstələyir. HPC gəlirin 68%-ni təşkil edib. Analitiklər ümumilikdə razıdırlar: 21 analitikdən 20-si TSMC -ni alış və ya güclü alış kimi qiymətləndirir, konsensus hədəfi isə 584,39 ABŞ dollarıdır . Fabrik hansı sürətləndiricinin qalib gəlməsindən asılı olmayaraq fayda əldə edir və biz pulsuz hesabatımızda eyni süni intellekt genişlənməsindən faydalanan yeddi digər təchizatçını müəyyən etdik. Bizim pessimist ssenarimiz 432,68 ABŞ dolları səviyyəsindədir. Ümumi marja ardıcıl olaraq 1,3 bənd azalıb və rəhbərlik xarici fabriklərin seyreltməsinin təxminən 2%-dən 3%-4%-ə qədər artacağını gözləyir. 2028-ci ilə qədər kapital xərcləri əhəmiyyətli dərəcədə yüksək olacaq, istehlak bazarları təzyiqlə üzləşir və Tayvan boğazı riski davam edir. Optimist müşahidəçilər qeyd edirlər ki, seyreltmə 2nm istehsalının artımından qaynaqlanır və proqnozlaşdırılan 65%-dən 67%-ə qədər marjalar TSMC -nin 56%+ uzunmüddətli hədəfindən xeyli yüksəkdir. NVIDIA ( NASDAQ:NVDA ) TSMC -nin istehsal etdiyi süni intellekt sürətləndiricilərini dizayn edir. Şirkət gəlirlərini təxminən iki dəfə sürətlə artırarkən daha aşağı irəli əmsalla ticarət edir. Broadcom ( NASDAQ:AVGO ) eyni xüsusi süni intellekt silikon və şəbəkə büdcələri üçün rəqabət aparır və daha yüksək geridə qalan əmsala malikdir. TSMC -nin cüzi irəli premiumu hər bir süni intellekt arxitekturası üzrə şaxələndirmə təmin edir. Bu, 24/7 Wall St. qiymət hədəfini ağlabatan göstərir. Bizim 24/7 Wall St. qiymət hədəfimiz 516,16 ABŞ dolları və 90% inamla alış reytinqi bir faktora əsaslanır: kapital xərclərini üstələyən gəlir artımı. Əgər dördüncü rübün marjaları 2nm miqyası artdıqca proqnoz daxilində olarsa, vəziyyət güclənir. Əgər marjalar 65%-dən aşağı düşərsə və ya hiperskalatorlar xərcləri azaltsa, ehtiyatlı olardım. Modelimizin optimist ssenarisi cari qiymətdən pessimist ssenarisindən daha yuxarıda yerləşir. Perspektiv TSMC -nin 2nm və A14 üzərində işləməyə davam etməsindən asılıdır. Daha sürətli süni intellektin qəbulu nəticələri yüksəldə bilər, Tayvan boğazı gərginliyi və ya kapital xərcləri yükü isə onları aşağı sala bilər. Suallar və ya düzəlişlər üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə konsepsiyalarını izah etməyi sevən sertifikatlı mühasibdir. Onun işləri The Motley Fool, InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, oxuyarkən, gün batımını izləyərkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.